将海洋经济置于中国式现代化关键位置，战略定位再获强调:高层会议近年来频繁对海洋经济发展进行重要部署。2025年7月1日，中央财经委员会第六次会议提出“推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展，走出一条具有中国特色的向海图强之路”，将海洋经济置于中国式现代化关键位置。这 是继党的二十届三中全会、2024 年中央经济工作会议、2025 年政府工作报告后，中央再次对海洋经济作出重要部署。

6 月，市场主要指数估值全部上调。市盈率和市净率方面，沪深 300、中证全指的估值历史分位数涨幅均靠前，而创业板指仍处于历史低位。31 个申万一级行业中 23 个行业上涨，涨幅前 5 的行业分别为通信、国防军工、有色金属、电子和传媒；跌幅前 5 的行业为食品饮料、美容护理、家用电器、煤炭和交通运输。

GaAs is a compound derived from gallium and arsenide. These elements are combined to form III-V direct bandgap semiconductors with a zinc blend crystal structure.

科创板再迎重磅改革，将加速核心科技领域的技术突围，推动资本市场从“输血”向“造血”功能升级。6 月 18 日根据证监会消息，《科创板意见》在持 续抓好“科创板八条”落地实施的基础上，一方面，设置科创板科创成长层，在成长层的定位、企业入层和调出条件、信息披露和风险揭示、增加投资者适当性管理等方面明确具体要求。另一方面，围绕增强优质科技型企业的制度包容性和适应性，推出 6 项改革举措。6 月 27 日，为加强科创板“1+6” 政策宣传解读，上海证券交易所召开保荐机构专题座谈会。

大类资产表现：权益市场分化加剧。权益市场的分化尤其明显，今年以来小盘股与港股占优，而科创 50 与沪深 300 表现靠后。大宗商品市场方面，在全球不确定加剧的背景下，黄金作为避险资产，其表现依然较为亮眼。根据 Wind 数据，美元指数在上半年累计下跌 10.79%，为表现最差的一类资产，在 2025 年上半年基本上呈现出持续下跌的态势。截至 6 月底，10 年期中债与美债收益率分别为 1.65%和 4.29%，美债收益率处于 2020 年以来的高位，而中债收益率则处于历史低位。

行业竞争加剧，区域性银行改革深化。全国性银行（国有行、股份行）凭借资本、网点、客户、综合经营等优势占据市场高地，而数量众多且规模偏小的区域性银行（城商行、农村金融机构）则处于被动位置。近年，竞争加剧倒逼改革深化，区域性银行迎来重组兼并潮。区域性银行并购重组一方面有利于发挥规模效应增强其市场竞争力，另一方面有利于防范化解风险，增强金融稳定性。

Floor cleaning machines are tools that are specially designed to clean floor areas by using single or multiple techniques, such as scrubbing, suctioning, or injecting water with a cleaning solution and removing residues from the floor. Floor cleaning machines are replacing floor mops and floor brushes that are used to clean a floor surface.

Corrugated packaging software refers to specialized software solutions designed to meet the unique needs of the corrugated packaging industry. These solutions typically include tools for managing various aspects of the manufacturing process, such as inventory management, production scheduling, quality control, and order processing. The software often integrates with other systems to streamline operations, enhance efficiency, and improve overall productivity.

Cultured wheat is a natural food preservative made by fermenting wheat flour with Propionibacterium freudenreichii, effective in preventing the growth of mold, yeast, and unwanted bacteria

我们预计：1）建筑：2Q 施工淡季整体实物量表现平淡，除个别专业工程外，预计多数公司营收略降；2）消费建材：工程端压力仍在，零售需求逐月改善；3）水泥&玻璃：实物量整体偏弱，水泥价格松动，浮法玻璃价格震荡转弱；光伏抢装收尾，光伏玻璃需求或有承压；4）玻纤&碳纤：玻纤高端需求景气，企业盈利持续改善；碳纤价格持稳，2Q 企业收入同比降幅有限。