301船舶法案：美国301法案听证会结束，按美法案规定，4月17日前会有具体措施出台。考虑货主反对意见较多，存在豁免部分集装箱 以外的船只的可能。如果落地政策严格程度超预期，班轮公司因航线调整码头拥堵造成运价飙升将利好集运，若不落地或政策严格程度 低于预期，船舶板块情绪压制或解除，利好船舶板块。

3 月 4 日，OPEC+宣布将从 2025 年 4 月起增加石油产量 13.8 万桶/日，并计划到 2026 年逐步恢复 220 万桶/日产量。OPEC+从 2024 年 6 月首次宣布恢复该部分产能以来，已经多次推迟复产日期。

航空运输行业：1月油汇向好、国内线运力同比微增，客座率高位维稳－航空运输月度专题-信达证券

航空机场行业：新周期起点，再论航空供需差－2025航空系列深度之一-华源证券

中央和地方齐发力，低空经济加速推进。2 月 6 日，重庆市政府新闻办发布会，提出大力发展低空经济，联合布局打造成渝低空经济带，推动跨省低空飞行架次年增长 20%。2025 年蛇年春晚，重庆分会场开场由峰飞航空 2 吨级 eVTOL 上演飞越两江的胜景，展现了未来空中出行的无限可能。2024 年 12 月，低空司官宣成立后召开 4 场专题会议，重点推进低空基建和低空智联网建设。中央空管委即将在合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆六个城市开展 UAM 试点，对 600 米以下空域授权部分地方政府。

手机直连市场空间巨大，是卫星互联网迈向通用市场的核心方式。手机直连 卫星能够为手机用户提供广域连接，是星地网络融合背景下的卫星通信新范式。 据 GSMA 数据，2023 年全球移动终端订阅用户数量已达 56 亿，移动终端直连 卫星有望成为卫星互联网的核心应用场景。2023~2030 年仅大众市场手机直连 卫星的需求就达 670 亿美元，此外手机直连卫星在应急救援通信、驻外工商业机 构通信、船载机载通信、特种领域均有广阔的应用前景。同时，近年来国际通信 组织的标准制定和各国相关政策正处于快速发展的阶段;卫星及火箭技术的进步 为手机直连卫星奠定了坚实的基础。

1)成都成内地第三个年航空旅客量破 8000 万人次城市。 1 1 月 28 日消息，成都国际航空枢纽今日迎来第 8000 万名旅客，标志 着成都成为继上海、北京之后，我国内地第 3 个年航空旅客量突 破 8000 万人次的城市。 2)法航荷航集团拟收购西班牙欧洲航空20%股份。11月 27日， 根据西班牙 ElEconomista 的最新报道，法航荷航集团(A ir France-KLM)正在与西班牙欧洲航空公司(A ir Europa)进行深 入谈判，计划收购后者至多 20%的股份。 3)菜鸟启用香港最大航空货运站。27 日消息，菜鸟首度对外公 布了香港智慧港和香港 eHub，这座菜鸟自建自营的智慧港，使 用面积有 54 个足球场大，集合航空货站、分拨中心等功能。

我们复盘船舶板块三季度股价表现，受下游运价下行以及南北船重组推进影响， 2024Q3 中国船舶/中国重工/中船防务（A） /中国动力区间涨幅分别为 3.14%/11.76%/-3.05%/24.36%，除中 国动力外，相对跑输沪深 300。展望后续，截至 2024H1 期末，中国船舶/中船防务/中国重工/扬子江分别手持造船订单 1996 亿元 （民船）/597 亿元/1086 亿元/201.5 亿美元，在手订单充沛，建议继续关注量价齐升成本回落后的船企利润释放，以及中国船舶换股吸收合并中国重工进展。

当前消费总需求不足，消费者信心低迷。消费结构开始变化，呈现消费降级特征。同时从当月制造业PMI的细项看，24年以来整体呈现生产强于需求，意味着厂家处于生产过剩的状态。但9月份以来系列重要会议逐渐重振市场信心，市场开始期待“从政策落地到需求恢复”。 

中国国际航空航天博览会，简称中国（珠海）航展或珠海航展，由中央政府批准举办，是国际性专业航空航天展览，以实物展示、贸易洽谈、学术交流和飞行表演为主要特征的国际性专业航空航天展览会。从1996年成功举办首届航展以来，发展成为集贸易性、专业性、观赏性为一体，代表当今国际航空航天业先进科技主流，展示当今世界航空航天业发展水平的蓝天盛会，已是世界五大最具国际影响力的航展之一。