核电、服务机器人继续高增，机床、激光加工、船舶制造加速增长，锂电、锅炉设备筑底向上，叉车、基础件、工程机械、油气装备、起重运输稳定增长 。2025Q1/2025Q2 ，核电设备（+67.8%/+18.1% ）、服务机器人（+58.2%/+56.2%）同比增速较高；机床设备（+0.9%/+10.8%）、激光加工（ +12.2%/+21.5% ）、船舶制造（+9.8%/+35.4% ）加速增长；叉车（+5.9%/+9.4%）、基础件（+9.3%/+12.5%）、工程机械（+11.8%/+7.5%）收入增速较稳健；油气装备（+13.6%/+6.0%）、起重运输（+10.3%/+2.4%）持续保持增长态势；锂电设备（-9.7%/+15.9%）、锅炉设备（-12.4%/+36.6%）筑底向上（注：以上数据均为同比）。

AIDC 机柜算力密度升级，推升高性能散热需求。AIDC 算力的密度较高，当前单机柜功耗已从 2-8kW 攀升至 20- 50kW，未来或将突破100kW。高功率密度运行时产生的大量热量若无法及时高效排出，将导致芯片结温过高，引发性能降频、设备可靠性下降。因此，高效的散热能力已成为保障 AIDC 算力输出质量的关键前提。同时叠加全球 AIDC 规模持续扩张，未来有望带动 AIDC 散热需求加速上行。

航空航天与国防行业：消耗性弹药淬锋利刃，高精尖与低成本并驾齐驱－阅兵新装

摩托车行业：本田百年复盘，自主摩企探径－深度报告

航空行业：需求增速放缓，客座率维持高位－2025年7月数据跟踪

航空行业：全球航空业经营端企稳，机遇与挑战仍并存－海外航空市场25H1景气度跟踪

美国航空航天与国防行业：中国“国网提速，点燃全球太空星座竞赛

1）整体来看：7 月：ASK 同比：春秋(10.4%) > 东航(7.4%) > 南航(6.7%) > 国 航(2.3%) > 吉祥(-3.0%)，RPK 同比：东航(9.4%) > 春秋(8.6%) > 南航(7.3%) > 国航(2.2%) > 吉祥(-3.2%)；1-7 月累计：ASK 同比：春秋(9.6%) > 东航(7.5%) > 南航(5.7%) > 国航(3.2%) > 吉祥(3.1%) ，RPK 同比：东航(11.8%) > 春秋(8.5%) > 南航(8.3%) > 国航 (4.7%) > 吉祥(3.7%)。 2）国内线：7 月：ASK 同比：春秋(5.8%) > 南航(5.7%) > 东航(4.9%) > 国航 (-0.4%) > 吉祥(-8.3%)，RPK 同比：东航(6.9%) > 南航(6.5%) > 春秋(4.7%) > 国航(-0.2%) > 吉祥(-9.6%)；1-7 月累计：ASK 同比：春秋(4.0%) > 东航(1.7%) > 南航(1.3%) > 国航(- 1.1%) > 吉祥(-9.5%) ，RPK 同比：东航(6.2%) > 南航(4.0%) > 春秋(3.7%) > 国航(1.1%) > 吉祥(-8.2%)。

8 月 14 日，由中国航空运输协会牵头编制的《中国航空运输协会航空客运自律公约》正式发布。《公约》由国内多家主要 运输航空公司及行业专家共同参与制定，是积极响应国家综合 整治“内卷式”竞争的具体举措，旨在引导行业高质量发展。《公约》的制订与实施，短期将有效遏制市场乱象、规范经营 行为；长期将通过规则创新驱动行业转型升级，最终构建“高品质服务-高信任体验-高能级产业”的良性循环，显著增强航空客运业的核心竞争力和可持续发展能力。

远东干散货运三大船型涨多跌少，租金指数稳中有涨。本周，国际干散货运输市场延续上周较好行情，铁矿石、煤炭、镍矿及国内北方出口的钢材等货盘船运需求尚可，同时台风“杨柳”影响部分船舶周转，三大船型市场日租金、运价水平总体处于相对高位，且涨多跌少，远东干散货租金指数稳中有涨。