高压电力装备的增量主要在国外，机会属于具备总包能力的龙头企业；国内电力装备投资暂不会出现高增长，优势企业可能通过模式创新实现不错的发展。制造业升级需要装备与管理系统的匹配、支撑，自动化有巨大的需求纵深，在市场化的应用创新领域，中国优秀的工程师公司的比较优势巨大，正在加快崛起。新能源发电领域，风电较火电的性价比提升，未来几年风电制造业景气度可能有所提高；但风电、光伏运营的拐点主要取决于电力供需的大环境。新能源汽车上游，由于新进入者众多、补贴政策调整后需求可能有波动，产业的分化和整合可能加剧，调整后的产业可能更健康、可持续。

截止到2015 年底，我国累计风电装机容量为145GW，按照《规划》目标测算，“十三五”期间需要完成年均13GW 的新增装机容量。我们认为，该规划目标较为保守，经过与业内人士的沟通，普遍认为2.1 亿千瓦是“十三五”规划发展的底线，实际装机容量将大概率超越2.1 亿千瓦。

总规模下降，其中天然气发电快速增长，光伏、核电保持稳定，水电、风电总体趋势下降，煤

电大幅下跌。

今年以来电力公司的经营情况出现显著分化，分化一方面体现在地区电量与利用小时增速分化明显，另一方面则体现在水电公司盈利情况明显优于火电公司。

近三个月来尿素行业景气上行，较低开工率给予价格有力支撑，龙头企业将从中充分受益。

回顾2014年以来的主流大宗商品价格变化, 尤其是2016年以来大宗商品市场捉人眼球的价格波动, 可以看到随着中国经济下行，大宗商品市场的表现是其价格筑底又逐渐恢复的轨迹。

关注影视相关标的：北京文化：剥离原有旅游资产，持续推进影视转型。在第53 届台湾金马奖上，公司参与出品的电影《我不是潘金莲》荣获最佳导演奖。

今年传媒板块受到大盘调整带来的冲击，估值整体回落，表现未达预期。但从行业基本面来看，传媒板块具有内生增长动力，预计能维持15%以上的净利润增速。我们认为，在未来十年内，板块的成长属性不会改变。我们对17 年传媒板块的整体行情仍然充满信心。

周二，沪深两市呈现低开高走，单边拉升的态势。 早盘，两市平开，在保险、煤炭等权重股带领下冲高，再度创10个月新高。深圳成指和中小创指数在下午拉升，两市光头阳线报收。截止收盘，上证综指报3248.35点，上涨0.94%； 深证成指报10985.60点，上涨0.79%； 创业板指报2177.65点，上涨1.16%。两市合计成交6638亿元，环比继续放大。两市呈现个股普涨格局。盘面上， 保险、石油、煤炭、钢铁、有色、券商等权重股大力拉抬指数， PPP、一带一路、互联网金融等概念板块表现抢眼，白酒、恒大概念股回调。

市场回顾：本周沪深300 指数上涨0.01%，中小板指数下跌0.18%，创业板指数上涨0.51%，计算机（申万）指数上涨0.07%。互联网金融指数上涨0.49%，跑赢沪深300 指数0.48 个百分点，跑赢计算机（申万）指数0.42 个百分点。互金板块本周整体小幅收涨，主要受到自周三起创业板市场整体连续下跌以及互联网大会召开等利好的双重影响。