“婴儿潮”预热阶段 2016 年已经到来，除了与“生肖因素”人为延后生育有关，亦受全面放开二孩政策的影响。 根据我们草根调研，今年上半年上海红房子医院、国妇婴、天津妇产医院等样本医院的建卡数和新生儿数同比出现高于 50%的增长， 二季度的增速较一季度更高； 北京今年 3 月单月孕妇建册数高达 3.8 万人，多家三甲医院预产期为明年 4 月的建档均已挂满； 7 月中旬，珠三角也报道出孕妇数量大幅增加，面临建档难问题；再则， 黄体酮销量自去年下半年开始迅速增长。“婴儿潮”预热阶段 2016 年来临，除了与“羊年” 有一部分生育需求被延后有关外，亦受全面放开二孩政策的影响。

围绕高成长的定制家居和景气度回升的造纸行业，持续推荐具有确定性成长属性的心安组合（太阳纸业、索菲亚、好莱客）；1）造纸供需结构边际改善，浆价持续下行带来业绩弹性：行业产能利用率降至 70%企稳，新增产能持续呈下降趋势；行业已经具备供需（较去年有所改善）、成本（纸价长期位于成本线）、行业集中三大提价条件，几大纸厂联合提价已经有所实施。

公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营方针，近两年持续加大技术研发投入，注重加大国内外市场开发力度，规模效应显现。公司整体业务的毛利率水平自15 年有大幅的提高。顺应“一带一路”战略，积极配合国家战略实施， 开发具有广阔的发展前景的非洲市场，随着非洲经济的发展和固定资产投资的提升，公司铁塔业务也有望在非洲获得新的发展机遇。

近期多家基金公司发布四季度投资策略，站在目前时点展望四季度，部分基金投研团队认为，市场风格或将发生变化，传统周期和低估值高分红蓝筹可能会沉寂一段时间，而代表中国经济转型方向的新型成长行业尤其是今年表现较差的 TMT 行业可能迎来反弹。

玉米价格下跌原料成本降低、行业供给收缩带来竞争环境改善，氨基酸受益养殖后周期需求量增加，人民币贬值利好出口等等。供需层面多重利好，有望支撑公司后继业绩较高增长。

潞安环能是一家纯煤炭公司，主要生产喷吹和动力煤，由于盈利较好，一直没有考虑转型，集团在 2006 年 IPO 上市时承诺 5-10 年内完成整体上市，且山西省政府也力推五大集团集体上市，公司的机会来自煤价的反弹或者集团未来变化。

截止 2016 年 8 月 31 日，我们所跟踪的 300 家机械行业上市公司全部发布了中报。从盈利情况来看，亏损的企业共 55 家，实现盈利的企业 245 家，16 年上半年机械行业有 81.67%的企业实现了盈利。从业绩成长性来看，实现业绩同比正增长的企业有 152 家， 148 家业绩增速出现负增长，大多数实现正增长的公司业绩增幅处于 50%以下，占比为 30%。 上半年机械行业收入同比增速为-2.62%，归母净利润增速为-13.37%，收入及利润降幅都有所收窄。需求低迷、费用率上升、资产周转率下降致 ROE 继续下滑。在建工程、应收账款上升，需注意潜在风险。

18 日，财新网报道宝武重组方案已获国资委通过，宝钢集团将整合武钢集团。20 日，宝钢股份公告称将向武钢股份股东发行 A 股，换股吸收合并武钢股份，宝钢股份将成为存续方。宝武在部分产品领域可产生强强联合效应，如冷轧汽车板、取向硅钢等。短期看兼并重组将提高市场对钢铁板块的关注度，长期看兼并重组将提高市场集中度，减少恶性竞争，使得龙头受益。

重点推荐：1中小盘孙金钜/王政之认为 IPO 打新门槛暂达稳态，且通道账户增多，出现 C 套 A 的两层打新设计，预测本批新股平均涨幅约 400%；2建材鲍雁辛/戚舒扬认为中国巨石收购中复联众股权只是开始，其他资产装入预期抬升，目标价 15.11 元；3建筑韩其成/黄俊伟/陈笑认为 PPP 促园林商业模式变革，园林行业迎发展黄金期，推荐铁汉生态、美晨科技等.

广东鸿图是粤科金融集团控制的唯一上市公司，随着广东国企改革不断深化，公司有望进一步增强自身活力，成为国企改革优质标的。此外，公司通过员工持股计划和股权激励计划健全公司长期激励约束机制，充分调动管理层和员工的积极性和创造性，提高公司凝聚力和竞争力，进而奠定公司稳健发展的基础。