信创：金融行业信创加速，带来金融it厂商大洗牌，证券核心系统有望加快信创化；国测2.0发布，操作系统环节格局复杂化，鸿蒙PC有望于今年推出并进入信创市场。人工智能：当前阶段的AI投资以国产算力硬件引领为主，其确定性、产业链条更为清晰。但我们建议不要低估未来AI应用的想象空间，伴随大模型准确率和效率的进一步提升，以及大模型推理成本的降低，AI应用的爆发期才有望进一步来临。

中央层面，国家发展改革委等四部门联合印发《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》，建设完善数字基础设施，探索发展数字低空基础设施。在新型基础设施方面，三大运营商开始布局低空经济领域，通过“5G+”等高新技术塑造“天地一体”的网络体系，为空中公路建设保驾护航。地方层面，以财政支持与产业基金为主的资金支持计划是全新亮点，我们认为，将进一步激活低空经济产业动能，加快相关 技术突破及产品落地。

6 月 6 日，极佳科技联合清华大学正式发布中国首个端侧可用的 Sora 级视频生成大模型“视界一粟 YiSu”。采用融合 LLM 和扩散模型的自研架构，拥有模型原生的 16 秒超长时长，并可生成至 1 分钟以上。

产业链头号玩家纷纷布局，AI+以太网是确定趋势。IB 网络在 AI 算力建设前期占据主流，但产业链一直在探索以太网适配 AI 计算的可能性，超以太网联盟（Ultra Ethernet Consortium，UEC）应运而生，博通、英伟达、Meta 等产业链各环节的网络、系统、云计算厂商也持续投入并取得进展，RoCE 有望逐渐取代 IB 的主流地位。

特种产业北三大规模换装，时空信息集团成立，北三开始应用大规模 推广周期。北斗卫星导航系统作为我国独立自主的卫星导航系统，是为各行各业提供时空基准服务的重要基础设施，对于我国国防建设和国民 经济正常运行具有重要意义。相比于北二，北三系统性能更强、服务功能更多，北三应用推广市场规模有望超过北二。在特种行业市场，北三 大规模换装已开始，头部公司海格通信 23 北斗业务收入已翻倍。在交通运输等基础设施领域，北斗应用推广也在同步展开。此外中国时空信息集团有限公司于 2024 年 4 月 20 日成立，股东为中国星网、兵器集团 和中国移动，实力及背景深厚，将进一步推动北斗等卫星产业发展。随着北斗三号应用逐步大规模推广，北斗产业链公司相关业务均有望受益行业景气度提升，迈入业绩快速增长阶段。

WWDC大会召开，苹果全系OS升级更新。发布IOS 18、Ipad OS 18、vision OS 2、watch OS 11、macOS Sequoia、tvOS 18等各系列OS全新版本。本次更新中，引入崭新的Apple intelligence为用户提供更实用、更有趣的使用体验。同时，各系列新版OS还在定制化、隐私保护、浏览器等方面迎来全新升级。

3D打印助力制造业降本增效，中国设备制造商后来居上。3D打印为传统制造业提供了降本增效的可替代方案，其通常适合复杂结构的小批量生产，制造效率高。降低制造成本是目前3D打印技术实现规模化应用的关键要素。目前全球3D打印行业处在成长中期，行业发展潜力大。预计2025年全球3D打印市场规模将达298亿美元；预计2024年中国市场规模将达415亿元，下游应用以工业级高端制造为主，细分领域拓展前景广阔。全球3D打印市场由欧美等发达地区的巨头主导，行业竞争格局较为集中，中国在设备制造环节后来居上，中国3D打印设备制造商数量反超德国排名全球第二。

市场表现：5 月汽车销量同环比小幅增长，观望需求逐步释放。根据中汽协数据，5 月，汽车销量 241.7 万辆，同环比分别增长 1.5%和 2.5%。1-5 月，汽车销量累计完成 1149.6 万辆，同比增长 8.3%。5 月汽车经销商库存系数为 1.44，同环比分别下降 17.2%和 15.3%，库存水平位于警戒线以下。自主品牌表现强势，1-5 月，自主品牌乘用车累计销量 598.7 万辆，同比增长 25.2%，市场份额达到 61.3%，同比上 升 8.2 个百分点。

5月江铃汽车产销同比增速放缓至约 10%，24 年企业库存增加 5 月江铃汽车销量 27,210 辆，同比增长 10.6%，环比减少 10.4%； 1-5 月累计销量 131,899 辆，同比增长 10.0%。 5 月江铃汽车产量 28,450 辆，同比增长 9.4%，环比下降 0.5%；1- 5 月累计产量 132,945 辆，同比增长 12.7%。5 月江铃汽车产销差 1,240 辆，对比上月产销差-1,774 辆逆转反增，24 年企业库存主要呈净增状态。

车路云一体化是自动驾驶的重要分支。车路云一体化系统有机结合“人、车、路、云”等交通参与要素，可达成数据信息高效交互。车路云一体化有三大优势：1）通过路侧感知模块和算力辅助端侧智驾，解决目前端侧算力不足的问题；2）建立城市级车路云一体化数据联通体系，有助于解决数据孤岛问题；3）辅助作用单车智能实现自动驾驶，有助于解决长尾问题、突发事件和超视距问题。