Global Semi-Trailer Market Report 2025

Global Forklift Attachments Market Research Report 2025-2030

Global Electric Vehicle Thermal Management System Market Report 2025

2月智能化边际变化总结：国标L3/L4开启征求意见，智驾或开启DeepSeek时刻。国内监管持续跟进，工信部就L3/L4自动驾驶安全要求等五项强标公开征求意见。特斯拉Cybercab在德州超级工厂正式下线，实现“无方 向盘/无油门”的硬件落地；Waymo新增4座运营城市。小鹏汽车明确2026年为“全自动驾驶拐点”，提出驾的“DeepSeek时刻”，并将智驾与座舱中心合并为“通用智能中心”，二代VLA大模型即将推送。

展望 2026 年整车行业面临补贴退坡、原材料涨价等多重压力，市场担心主机厂对智能驾驶功能是否会减配。我们研究发现 26 年智驾平权趋势非但不会放缓，而是会进入 2.0 阶段，城市 NOA（领航辅助驾驶功能）开始走向千家万户，背后的原因在于：1）过去 2-3 年智驾景气度的本质来源是新能源车内卷背景下的主机厂增配，这一强大的供给端驱 动力在 2026 年依然存在并且增强。2）小鹏 Mona 已经证明 10-20w 低价格带消费者对优质智驾功能同样具有需求。在供给和需求双重驱动力下，我们测算 2026 年城市 NOA 硬件配置渗透率有望从 2025 年 16% 提升至 25%，全年搭载城市 NOA 功能硬件配置销量有望达到 545 万，同比增速超过 50%。

线控底盘是实现高阶智驾的必备技术之一，在智驾加速渗透中放量在即。线控底盘成为智能电动汽车实现差异化体验与技术迭代的关键，推动汽车从机械向线控驱动变革，其核心价值在于突破传统机械底盘的性能边界，借助传感器实时感知、算法动态决策与执行机构精准响应，为高阶智能驾驶提供精准可靠的执行能力。根据亿欧智库预计，2025年中国乘用车智能底盘市场规模将达到466亿元，2030年将达到1171亿元，2025-2030CAGR为20.24%，呈现快速渗透态势。

截至2026年2月26日，申万汽车板块近两周 上涨0.72%，跑赢沪深300指数0.56个百分点，在申万31个行业中排名第 17名；申万汽车板块从2月初至今上涨3.11%，跑赢沪深300指数2.67个百分点，在申万31个行业中排名第11名；申万汽车板块从2026年初至今上涨3.38%，跑赢沪深300指数1.28个百分点，在申万31个行业中排名第 22名。

全市场六/七座 SUV 销量当前约 150 万辆/年，过去新增创造了供给，未来仍有望继续扩容。2023-2025 年六/七座 SUV（后简称六座 SUV）市场持续有新增重磅车型带来市场扩容。尽管过去 3 年行业持续上新六座 SUV，2026 年依然将成为六座 SUV 新车大年（25 年 19 款新车、26 年预计 28 款）。

AI 带动巨量电力需求，预计新增负载或超 290GW：AI 模型的算力需 求呈现出远超摩尔定律的指数级扩张，AIDC 建设不断加码。据 Futurum 数据，2026 年美国主要云厂商资本性支出或将达 6600 亿至 6900 亿美元，同 比增长 74%至 82%。随着 AI 芯片出货量与功率齐升，单颗芯片功耗已进入 KW 时代，单数据中心已进入 GW 时代，新增数据中心负载极大。据我们测算，2026-2030 年全球累计新增数据中心电力负载或超 290GW，美国累计新增负载或超 170GW。

置换补贴申请通道进度差异导致观望情绪增加，1 月乘用车销量同比下滑。根据交强险，26 年 1 月国内乘用车交强险销量（不含进口，下同）为 151.9 万辆，同比-15.2%，环比-33.3%。由于置换补贴申请通道进度差异，消费者观望情绪增加，剔除进度差异后，选择浙江省数据 作为典型样本（26.1.1 日即开通置换补贴申请通道）作为参考进行还原，1 月终端潜在销量为 175.8 万辆，同比-1.8%。截止目前，全部省 份均已开通，我们预计随着 3-4 月新车集中上市将打破消费的“通缩”预期，观望需求有望逐步落地。综合考虑历史季节性规律、26 年消费者观望情绪和历史年份的差异，预计乘用车 26 年国内终端销量增速或为小幅正增长，维持“价升量稳”的判断。