根据苹果官网，北京时间6月7日，苹果在其年度软件 开发者大会上发布了CarPlay软件的升级版。新一代 CarPlay的车载功能得到进一步拓展，可向车辆内的多 块显示屏发送内容，包含多媒体中控屏、数字仪表盘、 娱乐显示屏等。用户可以控制车内温度、查看天气、 燃料余量等。此外，该软件还支持自定义界面显示， 用户可根据自己的喜好，选择不同的仪表盘显示界面。

当前全球小麦及玉米处于供需紧平衡态势，大豆需求持续向好，考虑到当前俄 乌冲突或致全球粮食贸易失衡且后期仍存在较大不确定性，农资价格持续高位 或支撑粮价上涨，看好后期国内外粮价走势，建议积极布局种植链。

苹果近期举办WWDC2022 发布会，软件&硬件产品迎来较大更新。其中，软件方面：iOS、iPadOS、watchOS、 MacOS 等系统进行更新，多产品之间的系统性进一步加强；车载操作系统Carplay 迎来五年内较大更新，在车载显示 屏、硬件控制等方面接入更多功能。硬件方面，公司发布了最新款M2 芯片，并且推出了搭载M2 的Macbook Air 及 Pro 电脑，其中MacbookAir 在外观设计及重量等方面均有明显升级 。中长期来看，我们认为，苹果 “依托庞大 iPhone 用户群以及强关联软件服务建立的iOS 生态系统”，使得用户粘性显著高于行业平均水平，有望由“硬件公司” 向“平台公司”转换。我们看好iPhone 13 未来销量的高确定性，以及围绕智能手机衍生出来的可穿戴设备、软件服 务、AR/VR、智能汽车等业务的高成长性。继续看好公司的中长期配置价值。

AI 产业上游产品标准化程度趋高，市场集中度提高趋势初显；中下游 定制化开发占比较大，市场分散。以AI 芯片和系统开发框架为主的上 游具有通用性特征，容易形成标准化产品，且产品技术壁垒高。在行业 中下游，由于场景碎片化，软硬件产品定制化开发占比较大，商业模式 以项目制为主，但随着场景普适化，在算法和硬件方面也逐步模块化。

今年以来，在国内疫情反复和国际形势变化 超预期的影响下，经济内生增长动力较为疲软， 若年内要实现GDP 增速目标，下半年基建投资增 速需要在当前存量基础上进一步扩大增量。

据隆众资讯，截至6 月7 日国内MTBE 均价8670 元/吨，较年初+53%，系 2015 年以来新高。22 年初以来国内外原油、成品油价格持续攀升，MTBE 作为汽油调油重要原料，价格受汽油高价带动，且国外-国内高价差下MTBE 出口套利空间良好，Q2 以来国内出口量显著增加。短期而言，俄乌冲突等 影响下国际油品价格或延续高位，欧美出行旺季、亚洲疫情缓解有望提振汽 油需求，海外汽油供应紧张亦利于调油品消耗（部分替代燃料混用）。国内 MTBE 产能充足但开工率不高，有效产能多以自用为主，海外高价带动及出 口提振下，外销型MTBE 生产企业产品盈利有望边际改善。

国家推进国企改革，目标“提高国有资本效率、增强国有企业活力”：2022年迎“国企改革三年行动”收官之年，相关改革举措有望加速；军工科研院所资产注入有利于提升科研成果转化率，防止产研分离， 注入的优质资产可提高上市公司核心竞争力，改善资产质量；利润改善同时为科研活动提供经费支持，形成正向反馈。院所市场化、资本化是长期趋势。

1）2022 年以来，机械设备行业下跌20.17%，位列申万所有一级子行业第 24 位。2）截至2022 年6 月6 日，SW 机械设备行业整体市盈率为25.08 倍，位居申万31 个一级子行业第10 位。3）2022Q1 受疫情影响，企业面临 经营压力加大、原材料和人工成本上涨等压力，行业业绩承压。

行情回顾：恒生科技指数上涨0.27%，网易云音乐、网易、快手、百度、拼多多等个股表现优异。5 月恒生科技指数小幅上涨，单月涨幅0.27%。5 月1 日-5 月10 日快速下跌，主要系美国加息、市场对经济面担忧。5 月11 日起 持续反弹，主要系全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会， 政策回暖。个股方面，5 月部分互联网板块股票表现优异，网易云音乐跑赢 大盘二十个点以上，网易、快手、百度、拼多多跑赢大盘十个点以上。截至 2022 年5 月27 日，恒生科技指数PE-TTM 为35.43x，处于恒生科技指数成 立以来的25.0%分位点。

2022 年5 月，中证军工指数上涨9.6%（4 月指数下跌12.7%），跑赢大盘 7.8ppt；跑赢创业板5.9ppt。在经历了年初至4 月26 日的下跌后，随着年报和 季报披露，基本面逻辑再次强化，估值创历史新低后反弹修复，叠加国企改革催 化，行业重回上涨趋势。展望6 月，我们明确看好后续机会：1）行业需求确定， 且细分领域或有加速，在二季度体现更加明显；2）通胀及疫情等对行业影响较 小，比较优势凸显；3）估值修复尚未完成，当前PE/TTM 仍低于近3/5/10 年 中枢；4）国企改革等将对行业形成较强催化。