据国家统计局发布数据，2022 年1-7 月，工业增加值累计同比增长3.5%，较1-6 月提高0.1 个百分点，7 月当月同比增长3.8%，较前值下降0.1 个百分点；全国固定资产投资(不含农户)319812 亿元，同比增长5.7%，较1-6 月下降0.4 个百分点；社会消费品零售总额246302亿元，同比下降0.2%，降幅较1-6 月收窄0.5 个百分点，7 月当月同比增长2.7%，较前值下降0.4 个百分点。

据天天化工网8 月12 日消息，科思创位于德国的30 万吨/年TDI 装置因氯气泄露发生不可抗力，预计11 月30 日后方可恢复供应。同时，近日国内外多套装置处于停车状态，巴斯夫位于德国的30 万吨/年TDI 装置于4 月底停车检修，目前尚未重启；烟台巨力8 万吨/年TDI 装置仍处停车状态；甘肃银光10 万吨/年TDI 装置重启时间待定；万华匈牙利25 万吨/年TDI 装置于7 月15 日开始陆续检修，预计检修35 天。目前，全球TDI 年产能达349.5 万吨，处于停车状态的产能合计103 万吨/年，占全球TDI 总产能的比例达29.5%，全球TDI 供给端收缩明显。

EVA是光伏需求最短板，看好未来2-3年EVA景气度。EVA装置建设周期在3年左右，2024年底之前仅有天利高新、古雷石化、宝丰能源合计75万吨装置投产。2022-2024年按照250/350/420GW新增装机测算，对于EVA需求分别为137/186/219万吨，在全球能源短缺背景下，需求端仍有较大超预期可能性。2025年全球光伏料需求量可达200万吨以上，高端光伏料供需紧张格局进一步加剧，我们认为2年内EVA行业仍然处于高景气周期，看好EVA价格未来中长期的继续上涨。

大厂纷纷布局仿生机器人，其中腾讯、小米的伺服电机皆为自研。我们认为，在机器人开发步态模拟和运动模型等运动控制技术、高精度伺服系统和低延迟实时算法三位一体、高度集成的背景下，全栈自研/实验室合作模式或为人形机器人开发的未来趋势。伺服方面，国内具有电机开发、多I/O 口控制器及伺服技术以及机电一体化能力的厂商有望受益；减速器方面；大厂不具备生产研发能力，仍需外购，在小尺寸技术和机电一体化有技术积累的厂商存在机会。

头部品牌推陈出新，新品主要以中高端为主。头部品牌今年主要推出差异化产品进行竞争，比如海信和当贝推出长焦激光高端产品、极米推出智能吸顶灯投影产品，三款产品定价均超过6000 元。同时，头部品牌均对自家旗舰系列产品进行性能和功能升级，智能投影参数持续提升，体现国内领先企业出色的产品研发能力和生产制造水平。

Pico 已经在销售渠道、硬件实力和内容生态上形成领先优势。（1）在销售端：线上线下齐发力，不断进军以欧美为代表的海外市场。国内市场类似定位的产品中，Pico 的Neo3 定价最低，销量最高；内容与渠道方面有字节的资源加持。同时通过赞助节目、达人合作、直播带货等多种方式带动销量增长。根据VR 陀螺数据，Pico22 年上半年销量为37 万台，期待下半年Pico 销量表现。

银行背景维度：各规模等级银行分布均匀。广西共存续140 家商业银行，以农商行与村镇银行为主，城商行仅3 家。区域中小型银行数量较多，注册资本介于1 亿元至5 亿元银行数量达67 家，占比48%，其中桂林银行、广西北部湾银行、柳州银行资产规模超千亿元。区域内银行经营战略以地方经济、民生建设为主。

钙钛矿是一种薄膜电池技术路线，低成本、高效率等优势突出，有望成为下一代光伏技术路线。钙钛矿生产涉及PVD、涂布、激光、封装等设备，以及TCO 玻璃、电极等材料，产业化瓶颈在于解决结晶工艺和批量供应的工程问题。我们认为，通过优化配方工艺和封装技术解决稳定性难题后，钙钛矿是下一个光伏产业α，有望出现类似于颗粒硅和磷酸铁锂对替代路线的超越。

三部委成立可再生能源结算公司，电网牵头融资解决补贴缺口。8 月11 日，中国南方电网有限责任公司发布《关于成立广州可再生能源发展结算服务有限公司的通知》，广州可再生能源公司是政府授权、南方电网牵头设立，承担可再生能源补贴资金管理业务，并按市场化运作的特殊目的公司。其设立原则是承担政策性业务，在财政拨款基础上，补贴资金缺口按照市场化原则通过专项融资解决，并与电网输配电业务隔离。其主要职责包括负责南方电网公司经营区域内可再生能源发电补贴的月度需求汇总统计，编制月度资金需求计划，并对补贴资金缺口开展专项融资。

迎峰度夏用电高峰时期来临，拉动7 月用电量同比增长6.3%。1-7 月全社会用电量累计49303 亿千瓦时，同比增长3.4%；其中7 月为8324 亿千瓦时，同比增长6.3%。7 月国内疫情有所反复，宏观经济总体恢复放缓，制造业PMI 环比下降1.2 个百分点至49.0%，位于荣枯线以下。迎峰度夏用电高峰时期来临，拉动用电需求大幅增长。分产业看，2022 年7 月，第一、二、三产业分别同比+14.3%、-0.1%、+11.5%，城乡居民用电同比增长26.8%，整体呈增长趋势。