在AI技术突破推动下，AI搜索快速崛起， 重构信息检索逻辑与用户决策路径。 随着用户行为迁移，传统SEO市场萎缩， GEO则加速增长，成为满足高效、精准、 可信信息需求的关键方式。GEO通过生 成式优化缩短认知链路，重塑品牌与 用户关系，并推动内容生态向结构化、 权威性演进，成为企业争夺智能搜索 入口的核心抓手。

涨跌幅:截至2025年4月30日，通信(申万)指数较年初下降-7.78%，同期沪深300指数较年初下降-4.18%。截至2025年4月30日，通信行业指数涨跌幅处于全行业第二+七(27/31),区间涨幅为-7.78%。

半导体的海外市场和国内市场规律各不相同，海外市场半导体是一个成熟的周期成长行业，国内市场还处于快速发展的中前期成长阶段。

自2015年高通率先发布Sense ID超声波指纹识别技术以来，超声波指纹识别技术陆续搭载于三星、vivo、小米等多个手机品牌中。而后汇顶科技等中国厂商凭借在超声波指纹识别核心技术上的技术布局和突破，逐步打破高通在超声波指纹识别领域的技术垄断；叠加随着消费者对于智能手机和其他电子设备安全性和便捷性的需求不断提高，中国国内市场对于高质量生物识别解决方案的需求日益增长。因此，整体来看，超声波指纹识别有望成为继光学式指纹识别后的又一具备巨大发展潜力的生物识别方案。

受到下游应用需求的驱动以及疫情对行业供需关系的影响，全球半导体设备市场经历了一轮高景气周期。2022年半导体设备市场规模再创新高，根据SEMI的数据，2022年，全球半导体设备 销售额同比增长5.85%，根据2020-2022年复合增长率预测半导体设备市场持续增速。但在2023 年市场规模预计收缩，主要是由于在经历2021-2022年快速增长后，内存和逻辑器件需求疲软，预计2023年晶圆产能扩张将放缓，从而影响上游半导体设备市场的收缩。此外，根据SEMI官方 数据所得2020-2024ECAGR为8.1%，以及上述市场俣产业链影响原因合理预测2025-2027E复合增长率为6.0%

特朗普政府正式启动“全面对等关税”措施税：美国对贸易伙伴加征 10%的“最低基准关税”，并对与美国贸易逆差较大的国家征收额外的关税。中国被加征 34%的额外关税（总关税为 54%），中国台湾 32%、泰国 37%、欧盟 20%、日本 24%、韩国 26%、印度 27% 等。与特朗普第一任期相比，第二任期更为激进、覆盖范围更广、税率更高、进展更快，同时预计对于产业链以及全球经济冲击也会更为严重。面对关税，企业面临将四种对应策略：内部消化成本，供应链承担，向终端市场转嫁或转移供应链。

中国民航局 2025 年 3 月 28 日向广东和安徽的两家公司同时颁发了载人类民用无人驾驶航空器运营合格证，这是全国首批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证，标志着中国低空经济“载人时代”序章正式开启。目前北交所内低空经济、航空航天相关标的共有 15 家，截至 2025 年 4 月 3 日总市值达到 452.95 亿元，包含碳纤维原丝、电子线束、电源等方面产品。其中威贸电子获得小鹏汇天飞行 汽车控制台线束与充电系统线束组件项目定点。参考 2024 年业绩快报，威贸电子预计全年实现营收 2.60 亿元同比增长 13.69%，归母净利润为 4468.70 万元，同比增长 14.55%。

相较于2024年聚焦新能源汽车规模化（全球市占率超60%）和人工智能基础创新，2025年突出“传统产业升级”“战兴产业攻坚”“未来产业布局” 传统产业升级：加快制造业重点产业链高质量发展，强化产业基础再造和重大技术装备攻关。进一步扩范围、降门槛，深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程。加快制造业数字化转型；战略新兴产业攻坚：1、持续推进“人工智能+”行动，支持大模型在智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备的广泛应用。2、扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展，优化全国算力资源布局，打造具有国际竞争力的数字产业集群。