生产控制类工业软件主要包括过程控制系统、先进过程控制与优化以及生产执行与管理三大类，国 产化布局相对充分，其中，生产执行及管理类软件领域国产化程度最高，少数过程控制系统软件基 本处于空白阶段。从生产环节来看，生产控制环节处于企业经营管理关键位置，相关软件一方面直 接控制、调度车间的生产设备，一方面与制造业企业的销售、设计、物流、经营、财务系统等紧密 相连。工控系统是各式各样控制系统类型的总称，主要包括DCS、PLC和SCADA三大类，也是本文 的阐述对象。本文聚焦于工控系统产业发展，将解答以下几个问题：（1）DCS、PLC和SCADA三 者有什么区别？（2）中国DCS的竞争格局如何？（3）DCS、PLC和SCADA未来将如何发展？

8 月中旬以来，狭义流动性有所收敛，并呈现出两个特征：一是银行机构流动性收敛幅度要略高于非银机构； 二是隔夜资金利率上行幅度要高于 7 天资金利率。从流动性供需关系来看，上述特征可能受两个因素影响：一是 8 月税期以及政府债券发行缴款偏多，流动性供 给有所收敛；二是政策明确金融机构要主动担当作为、要加大信贷投放，专项债发行加速，银行通过主动增加 流动性备付，减少融出来应对，即银行的预防性需求提升。非银机构这一需求相对偏低，并且由于存款利率下 调，居民存款“脱媒”，向非银融出资金较多的货币基金与现金类理财产品规模可能增长较多，所以非银机构的 流动性收敛幅度会略低一些。

成都车展发布多款新车，其中自主品牌表现亮眼。本次成都车展受备受关注，多款新车强势发布。德系、美系、法系、 日系、韩系及合资、自主等129个汽车品牌参展，展出车辆近1600辆。其中自主品牌尤为亮眼，重磅车型如：智己LS6、方程豹豹5、海报DM-I等吸引众多消费者。本次成都车展有望进一步加强自主品牌的行业认可度，或将引爆未来“金九银十”的汽车销售旺季。

这是我们债市机构行为系列报告（2023）的第一篇。相对于往年的系列报告，今年 我们将更为切中当下市场，对当前的较为典型的机构行为变化进行分析。在第一篇 银行篇中，我们将对今年利率债的主要增配力量农商行的行为进行着重分析。本文 主要从银行持债结构及变化、不同类型银行行为比较、农商行配置行为分析、以及未来银行配置力量展望四大方面展开。 银行自营持债接近75万亿，持债结构以利率债为主，今年以来银行自营主要增持地方债国债和存单，减持商业银行债和短融。

我们判断，7 月中下旬以来的猪价上涨，与出栏生猪均重处于近年同期低位，以及大体重猪紧缺直接相关。根据涌益咨询数据，2023 年 8 月 1 日，出栏生猪均重达到年内最低点 120.0 6公斤，连续 12 周下降，较 2018-2022 年同期变化 ，2018（4.5%） 、2019（2.4%）、2020（- 5.0%）、2021（-6.8%）、2022（-5.0%）；根据农业部数据，2023 年 7 月 21 日，16 省份生猪宰后均重达到年内最低点 91.08 公斤，较 2018- 2022 年同期变化，2018（9.5%）、2019（7.4%）、2020（-1.5%）、 2021（-1.3%）、2022（0.2%）。175公斤与标猪出栏价差分别于2021年9月27 日、2022年8月19日出现拐点，今年7月21日拐点再现，目前全国 175 公斤大体重猪较标猪仍溢价 0.35 元/斤。

内需不足正给我国经济带来严重压力。人的欲望虽然是无穷的，但有购 买力支撑，通过购买行为表现出来有效需求却是有限的。有效需求有可 能低于供给，从而导致内需不足的状况。我国内需不足本质上是个收入分配问题，是因为我国消费者和企业两大部门之间的收入分配出了问题，从而导致购买力与支出意愿有错配——消费者部门购买力不足，企业部门支出意愿不足。

从需求端在二季度初到达高点以来，需求端的修复动能便持续放缓，内外需均呈现较为明显的边际回落态势，7月政治局会议也延续了 4月会议“需求仍然不足”的基调。边际来看，7月社零增速和出口增速均不及预期，其中统计局季调社零环比增速-0.6%，社零在今年首次出现环比负增长。未来需持续关注7月稳增长政策落地效果，或需要后续政策维持渐进式加码，以促进需求改善。

8 月份，全国高纯氢主流价格稳定为主，仅江苏省高端价格由 3.3 元/方下降至 3 元/方，主流成交价格稳定。 本月嘉兴岩谷气体产能增加至 2500 方/小时，国内其他区域暂无新增高纯氢装置。不过河北、山东等地高纯氢供应面 依旧充足，竞争压力下，不乏出现低价成交订单。从需求面来看，传统行业需求在国际贸易以及多重因素影响下，表现疲软，不过部分地区光伏、加氢站需求支撑尚可。原料方面，天然气继续走低，甲醇小幅走高，原料面整体影响甚微。

需求边际修复推动供求关系改善，叠加价格水平降幅收窄，7 月工业企业营收企稳、利润延续回升。2023 年 1-7 月工业企业营收累计同比为-0.5%，当月同比为-1.4%、较前值改善了 1.9 个百分点；利润总额累计同比为-15.5%，年初以来持续回升，当月同比则改善了 1.6 个百分点至-6.7%。

从整体表现来看，本周四大期指全面下跌，大市值期指本周相对占优。其中上证 50 期指跌幅最小，涨幅为 -1.01%， 中证 1000 期指跌幅最大，跌幅为 -4.38%。全部合约角度看，四大期指持仓量小幅波动，期指周内每日平均成交量上周（8 月 18 日）较前周（8 月 11 日）大幅 跃升，其中 IM 期指全合约角度成交量增长50%，成交量分位数在上市以来96%，本周成交量保持高位略微减少5%。