1）国家卫健委发布《5G+医疗健康应用试点项目名单公示》；2）国家药监局公开征求《第一类医疗器械产品目录》修订草案（征求意见稿）意见；3）安徽省医药集中采购平台发布《安徽省公立医疗机构临床检验试剂集中带量采购谈判议价公告》。

行业进入研发创新新时代，未来成长空间广阔一方面，国家持续政策扶持以及科创板上市规则整体利好研发创新型药械公司及创新服务产业链，主板创新服务产业链相关标的有望重塑估值。另一方面，医保控费降价大环境倒逼企业创新，创新研发大势所趋。与此同时，我国药械创新水平与国际巨头仍有差距，未来发展空间广阔。

板块大幅调整，长期需求不变，发掘市场机会。过去一周医药板块整体较 为波动，周中小幅下行，周五受市场预期及情绪影响大幅回调；其中，受近 期工VD集采降价及药品集采降价影响，市场对于政策风险的担忧情绪加 剧，医疗器械、创新药、医疗服务板块跌幅明显。我们认为，以医保支付端 为抓手的政策调整主要影响细分板块的发展格局，但不改需求驱动的总量增 长，伴随当前市场调整，建议关注长期价值，挖掘细分赛道布局机会。 

次新股规模小、赛道优、盈利能力强，龙头公司普遍业务聚焦。（1）行业：次新股行业分布契合时代特征，代表以“硬科技”为核心的先进生产力方向。（2）规模：主板、科创板及创业板总市值占比分别为41.1%、37.0%和21.9%。从个股体量来看，科创板发行公司中，中/大型规模企业相对创业板显著偏多。（3）估值：创业板龙头溢价特征明显，创业板龙头溢价的背后，公司普遍具有业务聚焦，毛利率高、赛道优质等特点。（4）财务：次新股盈利能力突出，次新股平均ROE 略高于全A平均ROE。

8 月份TV 面板报价出现短期大幅下滑，但是整体面板行业长期盈利能力不会受到特别大的冲击，主要公司股价已经充分反映价格调整预期，我们持续推荐面板行业产能增速最快的TCL 科技（华西通信&电子联合覆盖），相关产业受益标的京东方。

2021 年9 月1 日之后，新增的直接和间接投资的资产均应优先使用市值法计量估值，暂不允许对除未上市企业股权外的资产采用成本法估值。这对银行理财的体外资金池造成较大的压力。

中国与日本在民族文化、消费观念等方面有较多相似之处，且日本经济发展过程中经历的各个阶段对中国经济未来发展有很好的指引，日本的收入水平、人口结构等发展进程与中国有很强的相似性，使得其经验可被很好地被中国借鉴。所以我们对日本食品饮料消费结构和消费行为模式做了深入研究和思考，并希望通过对日本的研究，能找到未来中国食品饮料消费的发展方向。

原奶价格走势。2021 年8 月5 日-8 月11 日，国内主产区原奶价格为4.36 元/kg，环比+0.2%，同比+17.5%。2021 年6 月恒天然原奶价格为0.36 欧元/kg，环比+5.2%，同比+25.0%。

十四五林草规划出台，明确林草事业发展两大约束性十大预期性指标。近日，林草局、发改委联合印发《“十四五”林业草原保护发展规划纲要》。“十三五”期间，我国林业草原产业稳步壮大，截至2020 年，我国森林面积达33.07 亿亩，森林蓄积量达175.6 亿m3，森林覆盖率达到23.04%，林草产业总产值超8 万亿元。“十四五”期间，设立两大约束性十大预期性指标，明确到2025 年，森林覆盖率达到24.1%（+1.96pct），森林蓄积量达到190 亿m3（+8.2%），林草产业总值突破9 万亿元（+10.16%）

8.09-8.20，申万休闲服务板块跑输沪深300 指数1.13pct。期间国信社服板块涨幅居前标的：首旅酒店（21%，低估值、环球影城概念）、天目湖（15%）、西安旅游、锦江酒店、众信旅游、华天酒店、广州酒家、宋城演艺、中青旅、长白山；而呷哺呷哺、中国中免、百胜中国-S、海底捞跌幅居前。免税回调致板块整体承压，但酒店、演艺表现良好。