汽车电子电气架构正向集中式发展。域集中式架构是行业公认的汽车EE架构变革方案，“中央集成+区控制器”架构将是长期趋势，远期形态或为车-云互通模式。

2021年6月，能繁母猪存栏拐点阶段性显现。今年春节后，生猪价格持续大跌，2月26日外购仔猪育肥开始陷入亏损，6月4日自繁自养生猪开始陷入亏损，养殖户补栏积极性持续回落。今年6月能繁母猪存栏量环比持平，7-9月末能繁母猪存栏量环比分别下降0.5%、0.9%、2.3%。

本轮煤炭价格的超涨或主要来自供给端放量乏力。展望后市，在短期及中长期视角下，焦煤的供给相对偏紧，供需环境或相对更为严峻，结构性供需矛盾或将持续凸显。此外，与动力煤相比，焦煤的定价机制相对更为市场化。

铁锂路线是锂电池追求性价比的关键选择，磷作为磷酸铁锂的主要成本科目，权重接近40%，其相关的产品诸如磷矿石、黄磷、磷酸和磷铵在政策层面均有限制，其中净化磷酸和磷石膏处理还存在技术路线的优劣，使得产业链的发展和企业竞争实力对比亟待梳理，于是乎我们对上游采掘段的磷矿石，中游制品磷酸、磷酸一铵和下游产品磷酸铁进行了深度系统梳理。

10月29日，J&T极兔速递和百世集团共同宣布达成战略合作意向，极兔速递将以约68亿人民币（合11亿美元）的价格收购百世集团中国快递业务。

我们选取西部超导、抚顺特钢、钢研高纳、宝钛股份等六家主要高温合金及钛合金上市企业，从营业收入来看，得益于产品产销量增加，2021Q3西部超导、钢研高纳和宝钛股份营收增速（皆为50%左右）较半年报有所扩张，其中宝钛股份单季度营收增速最高达52.5%，另外三家企业略有收敛。

极兔于2020 年进入快递市场，仅用不到2 年时间就做到全球第四大业务体量快递公司，其崛起堪称是一个中国奇迹。但规模只是快递行业的基础，快递网络长期稳定的发展必须要规模、投资、管理全方位的配合。

2021Q1-3 建筑上市公司整体营收同比增长21.4%，Q1/Q2/Q3 分别增长54.4%/14.6%/7.3%，两年Q1-3 复合增速16.5%；归母净利润同比增长22.0%，其中Q1/Q2/Q3 分别增长82.7%/11.7%/2.2%，两年Q1-3 复合增速10.1%。

能源IT 持续高景气，板块进入估值下轨迎来配置良机。随着碳中和与绿电交易的持续催化，能源领域更是我国碳减排的主战场。新能源的建设和应用，对电力行业信息化、互联网化、智能化提出更高要求。

生物制造凭借绿色高效兴起，是现代生物产业的核心。生物制造是一种革命性的生产方式，生产过程绿色、条件温和、原材料取得便利，近年来受到各国重视而蓬勃发展。近年来我国政府积极推进生物基新材料发展。生物基化工材料已成为我国传统化工产业升级变革的主要方向，我国将其纳入了重点战略发展领域。