美国两届政府高度关注稀土产业链安全，总统行政命令要求在美国建设稀土全产业链。西方针对中国的卡脖子行为积极自救，但由于建厂周期长，而中国在资源、冶炼分离和需求等方面有很大优势，因此在全球稀土产业链的主导地位难以撼动。

2022 年11 月8 日-10 日，由中国汽车工业协会主办的第12 届中国汽车论坛在上海嘉定举办。本届论坛以“聚力行稳蓄势新程”为主题，以汽车产业的高质量发展为主线，中国汽车论坛组委会秘书长、中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋表示，当前中国汽车产业高质量发展已进入新的阶段，开放融合赋能智能网联新生态，落实国家“双碳”战略，促进“双循环”发展格局，构建供应链新体系，为迎接汽车百年变局新局面，夯实产业基础。

2022 年10 月印度培育钻石出口同比快速增长。1）培育钻石出口金额为1.79 亿美元，同比增长22.23%，环比增长0.55%；2）培育钻石进口金额为0.55 亿美元，同比下降46.53%，环比下降50.21%。我们认为，虽然受到高基数影响，10 月份印度培育钻石出口同比依然维持快速增长，后续随着销售旺季到来，进口数据环比增速也有望迎来改善。

公募基金销售整体走弱。截止到2022Q3，公募基金销售百强机构股票+混合公募基金、非货币市场公募基金保有规模达5.71/8.36 万亿，同比-7.31%/+9.05%，环比-9.96%/-3.72%。从总体规模来看，同比、环比均下滑，非货币市场公募基金保有规模同比提升。

三季度货政报告显示，当前货币政策正致力于推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。展望下阶段，我们判断，数量型工具方面，货币政策或仍将强化稳信用相关的协同工具使用；价格型工具方面，“降低个人消费信贷成本”目标下，可关注后续按揭利率再度调整的方式及节奏。

不同地区疫情管控、经济表现有差异，对消费需求的影响也不同。外部环境整体不好的情况下，一些经济基础较好、将经济发展和疫情防控平衡较好的区域，表现也相对较好。

糖酒会观感：如预期般冷清，观察思考后仍有新发现：1）经销商信心并没有想象中脆弱，名酒优势凸显。2）白酒企业管理能力普遍提升，渠道尚属良性。3）新零售对中低价格带或带来新机会。

近期我们参与了成都糖酒会，线下调研了当地企业，并走访了四川市场，通过公司交流、专家访谈、草根调研等方式较为全面立体地感知、了解和分析当前的终端动销和渠道情况。

下行周期依旧乐观，坚定看好科技创新投资机会：2022年外部环境相对低迷，半导体行业整体承压。但是在当前时点，我们认为没有理由继续对半导体等科技行业继续悲观，主要原因有三点：1、大国会谈有助稳定国际形势，美联储或放缓加息；2、半导体板块估值回归理性，高质量成长强化内生逻辑；3、二十大制定发展目标，坚持科技第一生产力。

11 月14 日文旅部发布《2022 年第三季度全国旅行社统计调查报告》。Q3旅企规模增速超过疫前水平，暑期旅游热度支撑下国内接待游客人次回暖。当前国内疫情防控政策持续优化，取消跨省游熔断机制，跨省组团游迎来利好信号，维持行业强于大市评级。