截止2023 年2 月13 日，电池级碳酸锂价格为45.30 万元/吨，较2023 年1 月初大幅回落20.53%，短期预计仍将承压;氢氧化锂价格为47.04 万元/吨，较1 月初回落15.46%，短期预计仍承压。电解钴价格29.30 万元/吨，较1 月初回落9.71%，短期总体区间震荡；钴酸锂价格37.50 万元/吨，较1月初回落11.24%；三元523 正极材料价格30.30 万元/吨，较1 月初下降9.55%；磷酸铁锂价格14.60 万元/吨，较1 月初下降12.05%，短期预计承压。六氟磷酸锂价格为18.5 万元/吨，较1 月初大幅回落23.55%，短期预计将承压；电解液为4.6 万元/吨，较12 月初大幅回落17.86%，短期预计总体将承压。

情人节或成为美护板块短期催化剂：22 年2 月14 日-2 月18 日，珀莱雅/贝泰妮/爱美客/华熙生物累计涨幅12.07%/10.22%/6.18%/5.87%，而在此后两周出现回调，3 月中旬左右，伴随38 节美妆亮眼的数据表现出炉/相对积极的22Q1 季报预期，美妆龙头始开始趋势性上涨。23 年1 月美妆线上行业数据相对疲软，而考虑到龙头上新加速/消费市场回暖，我们对即将到来的38 节及23Q2 的618 依然抱有积极期待。我们看好社交重启/线下消费场景修复趋势下，美容护理板块持续复苏，建议逢低配置板块龙头，推荐珀莱雅/科思股份/丸美股份/上海家化/青松股份/嘉亨家化/鲁商发展。

OpenAI的使命是确保通用人工智能(Artificial General Intelligence, AGI)，即一种高度自主且在大多数具有经济价值的工作上超越人类的系统，将为全人类带来福祉。为此，OpenAI提出要坚持广泛造福社会、关注长远安全问题、引领技术研究、保持合作意愿四大原则。已布局的技术有自然语言处理、计算机视觉、深度强化学习，自然语言处理模型中包括GPT（1/2/3/4）系列，推出的其他影响较广的技术与产品包括Codex、DALL·E 2及现象级产品ChatGPT等。

AI 软件发展前景广阔。1）IDC 最新发布的数据，2022 年全球人工智能收入预计同比增长19.6%，达到4328 亿美元，包括软件、硬件和服务。预计2023年可突破5000 亿美元大关。人工智能软件2022 年支出份额有所下降，在人工智能软件分支行业，人工智能应用程序占2021 年上半年支出的47%，其次是人工智能系统基础设施软件（35%）。在增长方面，人工智能平台预计表现最佳，五年复合增长率为34.6%。增长最慢的部分是人工智能系统基础设施软件，其五年复合增长率为14.1%。2）Tractica 估计，许多顶级企业的人工智能垂直企业将效仿并复制与消费者互联网公司类似的战略。到2025 年，全球人工智能软件年收入预计将从2018 年的101 亿美元增长到1260 亿美元。

我们主要推荐国际产业布局深刻变革周期下的投资机会。（1）引领发展：从需求持续增长、需求复苏、产业未来发展潜力等角度，我们推荐代糖行业（金禾实业）、合成生物学（华恒生物）、催化剂行业（凯立新材、中触媒），同时建议关注新能源相关材料及纯碱行业。（2）保障安全：从粮食安全和制造业转移本土化等角度，我们推荐农药行业（扬农化工、润丰股份）、显示材料（万润股份），同时建议关注磷肥和轮胎行业。（3）聚焦产业发展核心力量：精细化工行业向“微笑曲线”两端延伸，龙头企业高质量产能持续扩张，我们推荐万华化学、华鲁恒升。

加快先进农机研发推广，完善农机购置与应用补贴。一号文件第三部分“强化农业科技和装备支撑”提出，推动农业关键核心技术攻关，深入实施种业振兴行动，加快先进农机研发推广，推进农业绿色发展。其中，加快先进农机研发推广，强调加紧研发大型智能农机装备、丘陵山区适用小型机械和园艺机械；支持北斗智能监测终端及辅助驾驶系统集成应用。在农机补贴方面，完善农机购置与应用补贴政策，探索与作业量挂钩的补贴办法，地方要履行法定支出责任。

从全球龙头直觉外科的收入来看，“系统+耗材+服务费”的销售模式在不同发展阶段呈现不同的结构。商业初期主要为系统销售收入，但其系统保有量达到1395 台后耗材+服务费收入开始成为主要收入来源，毛利率也稳定在65%以上的高水平。对于中国市场，2020 年国内腔镜RAS 渗透率仅为0.5%，而同期美国为13.3%，表明我国市场仍处于导入期。2021-2022 年以来多款国产手术机器人获批上市，同时北京上海率先将RAS 纳入医保，因此2023 年有望成为国产手术机器人商业化元年，未来10 年国内腔镜手术机器人市场空间有望从35 亿元增长至282 亿元，手术机器人整体市场空间有望从46 亿元增长至470 亿元，10 年走出10 倍市场空间。

中国机床行业分散，国内厂家积极研发缩小与国际品牌的技术差距。我国机床行业大而不强，整体竞争格局较为分散。但随着国产龙头品牌地不断发展，技术快速迭代，已经在机床核心零部件如数控系统、传动系统、刀具等方面取得突破。2021 年国内五轴机床市场空间约80 亿元，2025 年有望达到124.4 亿元。五轴机床国产化率预计不足20%，未来仍有很大的提升空间。

生活垃圾资源化潜力达四千亿级，前端分类困境亟需解决。受制于居民自主分类意识弱、难监管等痛点，大部分生活垃圾当前依旧混扔混运，最终通过焚烧等无害化方式处置。2021 年全国共有3 亿余吨生活垃圾被无害化处置，结合各类废物结构占比及再生价值，我们测算生活垃圾通过有效分类能提供4588 亿元再生资源增量价值。参考美国固废龙头WM.N，通过“到户收取”模式覆盖北美2000 万户居民垃圾分类并且市值已达629 亿美元，国内生活垃圾资源化潜力值得关注。