马斯克对全面可再生能源的实现提出具体目标，风光储是重点。马斯克认为在实现100%可持续能源时代，储能电站装机规模需达到24TWh，风电光伏装机将达到10TW，目前全球光伏风电装机规模约2.1TW。特斯拉储能业务快速发展，2022年实现装机6.5GWh，同比增长64%，占据美国54%市场份额，40GWh的Megapack储能电池工厂正在建设中。2022年特斯拉完成光伏装机348MW，同比增长1%。目前国内企业参与特斯拉光储业务的产品环节主要在光伏玻璃领域，建议关注特斯拉光伏瓦用光伏玻璃指定供应商、超薄玻璃先行企业亚玛顿、特斯拉电池供应商宁德时代、磷酸铁锂供应商德方纳米、核心供货商旭升股份。

全球电池托盘25 年市场规模达到507 亿元，年复合增速25.18%：全球电动化趋势下，新能源汽车销量快速提升，我们预计2025 年全球新能源全车销量或达到2000 万辆左右，2022-2025 年年复合增速28%。新能源汽车销量的快速提升带动了配电电池托盘市场规模的快速提升，根据测算，我们保守预计2025 年全球电池托盘市场规模大概在507亿元，年复合增速在25.18%。

基于高频数据观察，以及历史经验回溯，我们给出四点回应；第一，历史经验表明，除非外力干扰，地产一旦起势，很难自发改变方向。第二，本轮地产修复持续性可能强于市场预期。第三，本轮地产的修复节奏路径或为，高能级城市一手房>高能级城市二手房>低能级城市二手房>低能级城市一手房。第四，当前地产修复所处阶段为高能级城市一手房、高能级及中低能级城市二手房交易热度快速攀升，下一阶段值得跟踪的关键指标是高能级二手房是否出现涨价。

我们认为2023 年3 月：3 月是2023 年的第一季度的最后一个月。2023 年1 月通信、轻工制造、计算机、纺织服饰和钢铁等板块领涨，电力设备、银行、有色金属、非银金融和商贸零售等板块则表现最差。同花顺概念板块中，ChatGPT、F5G 概念、东数西算、AIGC 概念和世界杯等板块表现最好，钙钛矿电池、碳纤维、PET 铜箔、转基因和HJT 电池等指数表现最差。

2023年2月全月票房为38.6亿元，票房收入排名前三位的影片分别为《流浪地球2》11.19亿元、《满江红》10.19亿元和《熊出没·伴我“熊芯”》3.92亿元。2023年3月已经确定档期的影片整体竞争力较强，预计上映的影片《断网》、《回廊亭》、《保你平安》、《雷霆沙赞！众神之怒》、《铃芽之旅》等具备一定的票房影响力，有望支撑起3月的票房收入。

2 月PMI 数据公布，在1 月金融数据后，为经济“开门红”再添新证据。2 月经济复苏呈现3 点特征。第一，复苏速度快。2 月中采制造业PMI 跳升2.5 个百分点至52.6%，为2012 年5 月以来最高，在1月回到扩张区间的基础上继续上行。即使平滑前期低基数的影响，中采制造业PMI 的3 个月均值亦升至49.9%，快速向容枯线靠拢。可以说，春节过后，经济景气快速回暖。第二，复苏水分少。春节的强假期效应，对经济数据形成了明显影响，考虑今年除夕在1 月21 日，春节后复工复市本身对经济景气有提振。对比春节位置接近的年份观察春节影响，2017 年、2022 年除夕均在1 月（2020 年因新冠疫情爆发，样本不具参考性），2 月PMI 分别环比+0.3、+0.1 个百分点，对比来看今年环比2.5 个百分点的增幅显著超出参考年份，反映季节性因素影响并非主导，经济景气上行的真实性高。第三，复苏范围广。2 月大、中、小型企业PMI 分别环比+1.4、+3.4、+4.0 个百分点至53.7%、52.0%和51.2%，小型企业在2021 年5 月以来首次升至容枯线以上。对比2022 年的PMI 反弹时点，普遍是大中型企业升至扩张区间，2 月复苏范围明显更广。并且，2 月大、中、小型企业生产指数和新订单指数均位于扩张区间，产需较上月有所增长。

制造业修复力度大超市场预期。2月制造业PMI强劲修复，各分项指标全面改善，虽然2 月有季节性因素的推动，但是依旧显示出经济复苏的动力在逐步转强，主要有以下几条线索：一是2 月的景气度修复是一轮全面且较强的改善，制造业各分项指标均较1 月出现进一步改善；二是生产端的修复弹性已经超过了节后复工带来的季节性反弹，这背后显示出我国经济修复动力逐步转强；三是预期向好推动采购量连续回升，企业采购和补库是基于预期向好的判断，当前企业的生产经营活动预期继续升温，经济动能也依旧较高；四是大中小企业也都全部回到了景气度的扩张区间。

2 月以来，海外市场再次进入回调和波动模式，几大先前支撑市场反弹和风险偏好转暖的逻辑，在近期集中遭受到了挑战。其中影响资产价格尤为直观的，是宏观和（货币）政策预期的变化：“不着陆”叙事，现在取代年前“软着陆”和“硬着陆”的争论，开始成为市场上越发受到关注的宏观情景假设。国内市场也在近期步入调整，时间窗口上与海外这轮回调共振。在这样的环境和时点上，我们观察发现，海外的变数再度引发了国内市场参与者的关注。关于一些关键风险因素的讨论集中出现，如：美股是否二次探底？美债收益率会否突破前高？加息有无可能重启加速？等等。

得益于各类稳经济政策措施，疫情负面影响消退，以及春节后企业复工复产、复商复市步伐加快，2月制造业和非制造业PMI在扩张区间内进一步上升，各主要分类指数均保持扩张态势，国内经济恢复的基础进一步增强，市场活力提升，经济景气水平继续回升。后续政策面可能仍会保持相对宽松，稳增长政策措施效果或将进一步显现。

《实施方案》仍然延续前期中医药支持政策的框架：中共中央 国务院2019 年10 月发布《关于促进中医药传承创新发展的意见》、国务院办公厅2021 年2 月发布《关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知》（下简称《若干政策措施》）。新发布的《实施方案》整体并未突破之前文件的政策框架，《实施方案》中的八大工程与《若干政策措施》第五部分的八大工程基本相同。尤其，“将中西医结合工作纳入医院等级评审和绩效考核”在2021 年《若干政策措施》中已有表述。