“一带一路”建设配套重点是信息基础设施，处于全球领先的国内电信设备企业预期将最受益一带一路地区的信息基建。结合估值，相关子行业及个股重点推荐上游-光迅科技（光器件），中游-烽火通信/亨通光电/中天科技（光传输网设备&光纤光缆）、海能达（专网设备）、星网锐捷/紫光股份（IP数通设备），下游-高新兴（新疆地区“智慧城市”）、网宿科技（CDN国际市场） ，及关注中兴通讯(全产业链综合型) 、二六三（跨境企业及个人通信服务业务）等。

赛车运动经历百年发展已经成为一项商业化氛围浓厚、集合速度与激情的体育赛事。它是汽车工业水平最好的试金石，将最先进的工艺水平展现在世人面前，推动了汽车及相关技术产品的飞速进步，大大促进汽车厂商的销售。

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水泥行业受运输半径限制，具有很强的区域属性，一方面，其在需求下行期能够一定程度抵御外来者冲击，加之行业集中度较高、协同自律基础较好，景气度好于钢铁、煤炭等其他产能过剩行业；但另一方面，各区域供需关系和竞争格局的差异亦加大了区域分化及企业间分化。本文通过图说的形式，围绕需求、供给、价格、竞争格局等方面，对全国各区域水泥行业景气度走势做出预判。

农历新年后水泥价格下跌 0.8%。平均水泥价格（全国性）按周下跌 0.8％至 313.42 元人民币每吨。在福建、上海、江苏、浙江和江西的部分地区，水泥价格下跌 10-30 元人民币每吨。河南的水泥价格下跌 50 元人民币每吨，这是由于农历新年前当地的水泥均价特别高（超过 400元人民币每吨）所致, 水泥价格的下跌应会有助启动长假期后的需求。在假期后的首个星期，整体市场需求仍相对较弱。

我国渔业取得巨大成就的同时，资源、环境、产品质量、效率等问题日益突出，倒逼产业必须转型。国内对虾养殖自 2013 年以来疫病不断，产量急剧下降，全行业陷入低谷，转型升级成为必然。与此同时，以国联水产为代表的工厂化养殖已经达到技术临界点，将引领行业走向资源集约式、环境友好式的新生产模式。 

周黑鸭纳入恒生大中型股指，成功跻身港股通标的，投资价值获认可。这充分彰显了资本市场对于周黑鸭投资价值的认可与肯定，也增强了投资者对公司的信心。周黑鸭作为休闲卤制品行业领头羊，坚持自营门店模式，业绩增长快，且盈利能力强。2015 年实现收入 24.32 亿，净利润 5.5 亿，同比分别增长 41%和 45.8%，毛利率高达 56%。休闲卤制品行业集中度低，拥有品牌优势的周黑鸭有望抓住行业高速增长、集中度迅速提升的发展红利。 

节后一周板块表现一般，行业进入正常淡季，期待后续消息面反馈：春节后第一周板块表现靠后，行业进入消费淡季，渠道尚处于沉寂期，一批价还维持节前的水平，后续走势还未明朗，同时春节销售情况还没有得到全面反馈。

周观点：白酒方面，春节旺季后茅五批价整体保持平稳，名酒旺销验证品牌价值逐步回归，渠道良性更是为全年发展奠定基础，我们认为 2017 年名优酒将迎来加速增长，继续重点推荐五粮液、山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台、古井贡酒等；食品方面，海天味业组织架构趋于扁平化，投资时点尚需等待，短期关注下周限售股解禁动向，重点推荐细分子行业龙头品种金禾实业、西王食品。

乳业发展路径不同于国外，我国原奶行业周期性显著，产能调节主要依据下游需求情况。原奶行业处于乳制品产业链的上游，下游需求与上游原奶供应之间有明显的传导机制（通过加工环节）。当下游需求旺盛导致奶价上涨时，上游会主动扩产，但从存栏量增加到转化为实际产量存在 1-2 年的滞后期，因此上游调整往往慢于下游需求变化，导致行业周期性明显。