上周大盘上涨1.88%，轻工制造强于大盘（包装印刷>家用轻工>造纸）。我们推荐的组合中，除了太阳纸业和索菲亚之外，全部录得正收益。上周，我们发布了裕同科技的深度研究报告《多重优势，铸造最强包装企业》。裕同科技作为高端纸质包装龙头企业，包装整体解决方案供应能力突出，通过集中式采购和多元化供应商选择，促使公司得以避免纸价大幅上涨带来的利润波动。高端客户资源为公司的重要优势，目前公司下游客户都为国内外知名企业。我们认为，公司纵向深化与消费电子客户合作将巩固竞争优势，横向拓展烟酒、化妆品新客户将扩大行业覆盖范围带动业务体量增长。作为我们今年唯一一个给予“买入”评级的包装印刷标的，本周我们持续重点推荐。

预计3 季度传统乘用车需求有望环比回升、相关整车和零部件公司受益，新能源客车销量将逐月释放，看好下半年新能源汽车需求持续释放。零部件公司可关注订单受整车行业影响较小的公司，包括细分领域的龙头公司和已布局全球配套体系的公司。建议关注：整车：上汽集团、广汽集团、江淮汽车、众泰汽车；零部件：华域汽车、福耀玻璃、精锻科技、新泉股份、拓普集团、国轩高科、继峰股份、均胜电子、潍柴动力、岱美股份、华懋科技、华达科技等。

吉利汽车(00175)于2017 年8 月16 日公布上半年业绩，吉利汽车上半年实现收益394.23 亿元人民币，同比增长118%;净利润43.43 亿元，同比增长128%;基本每股收益48.77 分。上半年，吉利汽车中国市场总销量同比增长95%至52.67 万部，出口销量则同比下滑64%至3848部。集团合共销售了53.06 万部汽车，同比增长89%;此外，由于销量增加及产品组合有所改善，毛利率进一步提升。连同期内稳定补助，公司净利增长快于收益。

二十世纪七十年代起，养鸭业迅速发展，饲养量平均每年以5%～8%的速度递增。根据FAO 的数据统计：2016 年我国鸭出栏量32 亿只，占世界总存栏量的75%左右，鸭肉、羽绒产品已经出口到欧盟、东南亚及日本、南韩和中国台湾、香港地区。整体来看，我国肉鸭行业发展迅猛且前景良好，在满足国内需求的同时逐步打开国际市场，随着贸易全球化进程的不断推进，我国肉鸭行业未来将更加迅猛发展。

需求助推澳洲峰景矿焦煤价格的持续攀升，利好国内焦煤。随着“金九银十”的来临，我们仍然坚定看好焦煤板块机会。

本周观点更新：根据乘联会统计数据，8 月第2 周（5 日-11 日）厂家日均零售销量4.4 万台，同比增长1%，累计前2 周零售销量同比增长5.8%，车市销量保持健康增长。新能源汽车市场方面，北京累计收到个人示范应用新能源小客车配置指标申请和确认延期的共46,254 个，提前透支部分18 年指标，对消费者稳定购车预期会有影响，将形成未来提前多年排队的情况，预计国家出于对新能源车不限购的目的，未来政策可能会出现调整

本周，农业板块跟随大市上涨，涨幅排名在一级行业中略微靠后。我们依然维持此前观点，在上证50 上涨乏力的情况，农业板块的防守性或受到关注。结合基本面来看，我们认为近期可重点关注国企改革、鸡价上涨、玉米价格低位反弹等投资机会。

中国现阶段的重心首先是环保、其次是食品安全。我们判断打造工业化强国的趋势将坚定不移地继续，第一产业GDP占比由1978年的27.7%下降至2016年的8.6%，未来朝着1%进军。人均资源不足导致人会持续挤压猪占的资源，养殖业必须走向高效集约，环保和食品安全方面的要求，使得一体化自繁自养成为最优秀的生产关系。

迷你KTV自2016年开始迅速发展，已经掀起全民K歌之风，有望成为王者荣耀之后最强娱乐炸弹。资本市场上，迷你KTV已成为新风口，2017年资本继续涌入，龙头公司“友唱”估值已达6亿人民币。迷你KTV市场规模增速有望持续保持在三位数以上，2017年市场规模将达31.8亿元，但相较于数百亿的市场空间渗透率仍然较低，未来空间广阔。我们强烈建议关注迷你KTV行业的发展，重点关注星网锐捷（002396），其旗下子公司星网视易在KTV生态领域具有无可争议的龙头地位，K米为整个KTV领域带来全新的商业模式；公司开发的迷你KTV产品--多唱K吧领先业界，将使公司成为mini KTV领域的一支生力军。另有其他上市公司华联股份（000882）、快乐购（300413）、中南文化（002445）和华金资本（000532）通过参股唱吧的方式涉足迷你KTV领域。新三板股票友宝在线（836053）收购迷你KTV龙头“友唱”100%股份，2017年将重点发展该块业务。

依据中国证券投资基金业协会（以下简称：中基协）公布7月份的数据显示，截至目前私募基金总体管理实缴规模由2017年6月底的9.46万亿元增长至9.95万亿元，增长规模约4,916亿元。私募证券基金实缴规模由2017年6月底的2.28万亿元增长至目前的2.36万亿元，增长规模约809亿元。私募证券基金实缴规模终结了自2017年2月以来的跌势，终于在本月实现上涨。