相比初裁，仲裁结果中国轮胎企业税率变化不大，在市场预期内。美国轮胎市场依旧依赖进口，中国轮胎以性价比抢占市场。中国轮胎企业海外多点布局，是迈向世界的必经之路。2021原材料价格回调，轮胎成本压力缓解。

百川股份：公司于 2021 年 4 月 23 日召开董事会，通过投资设立全资子公司议 案。兄弟科技：公司发布 2020 年年度报告。2020 年，公司实现营业收入 19.19 亿 元，同比增加 52.56%。 蓝晓科技：近日，公司控股子公司鹤壁蓝赛环保技术有限公司取得两宗国有建 设用地使用权。取得土地使用权，将支撑子公司完善固废。

疫情后加速重启，2020 年全年营收小幅上涨，盈利逆风翻盘。2021Q1 行业景气持续上行，盈利能力显著增强。整体来看，2020 年下半年起至 2021 年一季度基础化工行业以景气 修复需求上行为主基调，各二、三级子板块营收及盈利能力均表现 良好。

美国针对韩、台、泰、越半钢胎“双反”终裁税率落地。以史为鉴：“双反”短期会冲击出口，但长期影响趋弱。此次“双反”预计冲击有限，短暂扰动不改成长大势。美国商务部发布针对进口自韩、台、泰、越半钢胎的“双反”终裁税率，整体 税率基本维持初裁结果。终裁结果落地有望消除此次“双反”带来的不确定因 素，我们认为税率水平对国内头部轮胎企东南亚工厂的生产经营影响有限。

Z 世代的社交需求催生了规模接近千亿同时有望保持高速增长的 Z 世代社交行 业机遇。Z 世代特征：高素质人口规模可观，社交需求旺盛。Z 世代群体的社交诉求催生新的社交市场机遇。随着技术的迭代升级，Soul 未来有潜力成长为面向 Z 世代的大众化社 交平台，剑指 Z 世代的社交元宇宙。

随着 Z 世代时代的到来，年轻人市场是互联网用户流量渗透饱和下的少数结构 性流量红利。Z 世代信息获取、社交传播和消费决策更加线上化，注重品牌力 及营销的个性化、体验性和互动性，对广告营销新模式提出新要求。我们认为， 拥有更多年轻用户、产品内容丰富度更高的互联网平台将有望受益于新营销模 式的转变。

空管雷达及系统是空中管制的“千里眼”，近期备受美军重视。十四五军机升级换代加速列装，配套空管雷达及系统有望受益。运输和通用航空迎来快速发展期，工业无人机或成为通航发展新动力，配套 空管雷达及系统需求旺盛。

云南省限电与“西电东送”落地省份广东出现电力供需缺口也紧密相关。在高市场电占比的背景下，电力供需的变化在一定程度上将传导至电价 端，看好华能水电的电价提升带来的业绩弹性释放。电解铝行业将有望获得盈利与估值双升局面。利好黄磷、工业硅龙头。利好华新水泥。