2019年MCN头部机构营收过亿占比显著提升， 行业营收规模头腰尾部差距较大， 行业优质主播及平台各集中于三家， 行业整体发展势头向上， 呈现明显的头部效应。 随着直播电商进入2.0时代， 以电商直播变现为主流方式的MCN机构借势电商直播新风口， 加码布局相关业务。 同时，网络监管日渐严厉， 网络信息的制作、 发布等愈加谨慎。 国家出台法律规， 平台制定规约、 用户协议等， 加强平台内容合规性建设。

通过桌面研究的方式对行业公开信息进行整合和梳理，分析中国社交娱乐视频行业的发展历史及现状；社交娱乐视频内容呈现模式的发展变迁及社交娱乐视频发展的产业环境等，描绘行业从不同的平台、不同的内容形式起步， 通过跨界创新和功能融合，逐步成长为统一市场的历程 。

据艾瑞咨询统计测算， 若不考虑疫情强制将教学场景转为线上而线下复课后仍将回归线下的市场， 2020年中国在线教育市场规模约4003.8亿元， 同比增长24.1%， 增速有所放缓。 虽然疫情对刚需性的线上K12教培市场产生一定正向影响， 但受制于诸多考试推迟或取消、 出国留学受阻等原因， 高等学历教育和职业教育的线上市场规模增速出现下降， 导致2020年在线教育整体市场规模增速可能出现放缓。

2020Q1网络广告市场规模超1300亿，同比增长7.4%。其中受疫情下用户触媒习惯 和内容偏好的影响，Q1信息流广告逆势增长，市场份额占整体网络广告的34%。

字节跳动借资讯智能分发平台今日头条与短视频领航者抖音，流量 变现的边界在拓宽，从百亿市场突破万亿市场只是时间；字节跳动 的变现边界从核心的广告营销到电商，从教育到内容，从短视频到 大屏，从 C 端应用到 B 端的技术服务平台，超大型集团自成一系 字节跳动流量变现的核心板块之一是智能营销。

6 月 30 日中央全面深化改革委员会第十四次会议召开，再次强调国 企改革+融媒体，重视锐意进取国企改革红利。会议审议通过了《国企改革 三年行动方案（2020－2022 年）》、《关于深化新一代信息技术与制造业融合 发展的指导意见》、《关于加快推进媒体深度融合发展的指导意见》、《关于深 化国有文艺院团改革的实施意见》。

2019 年 11 月起，我们以“内容分发大变局”来构建团队的研究框 架，即新型媒体崛起与 5G 新入局方冲击既有平台竞争格局，分发 市场大变革，这一背景下，内容价值有望重估，进而推动内容产业 链价值再分配。2020 年上半年内容产业下游平台方竞争进一步加 剧（内容电商深度融合、抖音全面外推业务边界、运营商与硬件厂 商加大内容投入），我们认为这一内容产业的趋势性变化仍将持续。

视频会议强调不同地点的人或群体，通过网络与多媒体设备，将声音、影像与文件等 资料经过编码、分发、解码等流程实现实时互传。不同于直播与录播的“单向互动”，视频会议 更加注重多方音视频实时交互。

2020Q1疫情期间，受到广告投放淡季影响，尽管用户文娱消费潜力被极大释放，对文娱市场整体发展呈现正向作用，然 而整体环比仍呈现降低趋势。 文娱各细分市场商业模式逐渐走向成熟，整体市场趋于平稳发展。

直播电商改变了人与货信任关系的背书方式，直播赋能电商带来行业增量。4G末内容平台兴起，直播电商是移动互联 网在4G极端流量结构再次改变的结果。它重构了人与货信任关系的背书方式，压缩流通费用和信息沟通成本，为电商 行业带来增量。19年直播电商GMV4000亿，渗透率仅4.7%，预计20年GMV达万亿，行业兼具空间与成长性。