淡季车市销量平稳，新能源车渗透率继续上行。2023年7月乘用车产销 数据：当月零售销量为177.5万辆，同比-2.3%，环比-6.3%；批发销量为206.5万辆，同比-3.2%，环比-7.6%。新能源乘用车零售销量64.1万辆，同比+31.9%，环比-3.6%，渗透率36.1%；批发销量73.7万辆，同比+30.7%，环比-3.1%，其中插电混动销量24.2万辆，同比+80.0%，环比+3.8%。

从需求端在二季度初到达高点以来，需求端的修复动能便持续放缓，内外需均呈现较为明显的边际回落态势，7月政治局会议也延续了 4月会议“需求仍然不足”的基调。边际来看，7月社零增速和出口增速均不及预期，其中统计局季调社零环比增速-0.6%，社零在今年首次出现环比负增长。未来需持续关注7月稳增长政策落地效果，或需要后续政策维持渐进式加码，以促进需求改善。

需求边际修复推动供求关系改善，叠加价格水平降幅收窄，7 月工业企业营收企稳、利润延续回升。2023 年 1-7 月工业企业营收累计同比为-0.5%，当月同比为-1.4%、较前值改善了 1.9 个百分点；利润总额累计同比为-15.5%，年初以来持续回升，当月同比则改善了 1.6 个百分点至-6.7%。

新能源汽车行业的蓬勃发展使得新能源汽车车主对公共充电桩的需求不断增加。在市场需求和行业相关支持政策共同推动下，公共充电桩行业快速兴起并高速发展。由于公共充电桩行业准入门槛较低，自2014年起不断有大量企业参与其中。公共充电桩行业投资成本包括公共充电桩设备成本、设备维护成本、场地租赁成本等，投资成本较高，对企业资金实力要求较高。行业以收取充电服务费为主要盈利手段，且与投资成本相比，单次充电服务所得收益较低，导致行业投资成本回报周期较长。作为新能源汽车的配套产品，充电桩被列入中国“新基建”七大重点领域，各地区政府政策端大亮绿灯，且市场尚未饱和，未来发展前景广阔。

eVTOL（电动垂直起降飞行器）是“飞行汽车”的主流方向。概念貌似前沿， 实际上其依赖的电池、电机、智能驾驶等技术和产业链已经随着电动汽车等 产品发展而逐渐成熟。仅 2023 年 7、8 月间，就有谷歌、马斯克、吉利、宁 德等旗下 eVTOL 公司获得商业化进展。2024 年奥运会和世博会的试运营计 划或开启 eVTOL 元年，投资机会已然显现。

据国家发展改革委8月17日消息，为全面贯彻党的二十大精神，深入贯彻《2030年前碳达峰行动方案》有关部署，加快构建废弃物循环利用体系，促进退役风电、光伏设备循环利用，国家发展改革委等六部门发布关于促进退役风 电、光伏设备循环利用的指导意见。 其中提出，支持光伏设备制造企业通过自主回收、联合回收或委托回收等模 式，建立分布式光伏回收体系。鼓励风电、光伏设备制造企业主动提供回收服务支持第三方专业回收企业开展退役风电、光伏设备回收业务。

8 月 13 日，国务院印发《关于进一步优化外商投资环境 加大吸引外商投资力度的意见》（以下简称《意见》） ，提出 6 方面 24 条政策，完善外资项目建 设推进机制。其中重点提出，出台促进绿色电力消费政策措施，支持外商投资企业更多 参与绿证交易和跨省跨区绿色电力交易。《意见》要求，各地区、各部门和有关单位切实做好进一步优化外商投资环 境、加大吸引外商投资力度工作。鼓励各地区因地制宜出台配套举措，增强政策 协同效应。

新品牌加速推出，目标大众市场。据 2302 业绩会表示，蔚来品牌明年将不会有新产品推出: 但蔚来公司面向大众市场的第二品牌阿尔卑斯将在明年交付第一款产品。据蔚来表示，阿尔伞斯的首款 (VB) 工程验证造车已经下线，项目开发进展顺利，第二款产品也在开发流程中。由于面向大众市场，阿尔卑斯品牌的运营思路将和蔚来品牌有一定差异，整体产品数量将较少，且将专注于家用市场，同时会关注每一款产品的销量。

全国生态环境保护大会 17 日至 18 日在北京召开。中共中央总书记、国家主 席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话强调，今后 5 年是美丽中国建设的重要时期，要深入贯彻新时代中国特色社会主义生态文明思想，坚持以人 民为中心，牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，把建设美丽中国摆 在强国建设、民族复兴的突出位置，推动城乡人居环境明显改善、美丽中国建设 取得显著成效，以高品质生态环境支撑高质量发展，加快推进人与自然和谐共 生的现代化。

基于产业链筛选主动权益型基金: 通过常用指数的持仓构建股票池，并按照中信三级行业对个股进行产业链分类，然后通过股票反查的方式筛选出了“纯度”较高的 71 只与新能源车产业链相关的基金，其中共有 51 只基金存在侧重配置产业链莱一环节的特征，同时更有 45 只产品集中报资于中游饭块，这当中又尤以汽车零部件赛道为最热。最后结合绩放等指标，对标的池进行综合打分优选出包含东吴新能源汽车A、易方达供给改革等在内的 8只产品。