汽车板块回调已充分，坚定看好2022 年汽车投资机会，建议超配！1）芯片Q2 有望继续缓解+政策托底经济+刚性需求释放，国内乘用车交强险数据有望Q2 同比实现持续转正，Q3 转正幅度继续提升。2）新能源汽车提价带来的需求观望市场反应已充分，Q2 有望订单和交付恢复。3）各家自主品牌积极推动海外战略，出口将持续进入高增长通道。整车板块推荐【理想汽车+小鹏汽车+长城汽车+比亚迪+吉利汽车+长安汽车+广汽集团+上汽集团+江淮汽车】，关注【蔚来汽车+小康股份】。零部件板块推荐【拓普集团+伯特利+德赛西威+华阳集团+福耀玻璃+中国汽研+爱柯迪+华域汽车】，关注【星宇股份+继峰股份+均胜电子+旭升股份】。

2 月整体数据符合此前预期，我们维持全年乘用车批发销量预期增长9%，短期原材料涨价的担忧引发板块超跌，情绪悲观，可能带来布局机会。重申看好中国汽车制造业在全球不断上升的比较优势将给整车和零部件带来持续的成长兑现。整车板块，当前港股长城吉利逐步步入性价比区间，A 股整车需要关注4 月北京车展前后各车企发布新车验证成长逻辑的催化机会，推荐吉利、比亚迪，长城、上汽。零部件板块，推荐常熟汽饰、拓普集团、豪能股份、贝斯特等，建议关注继峰股份、上声电子、立中集团等。

随着高单车带电量车型的不断推出及补能效率需求的提升，负极作为电池提升能量密度的“短板”问题日益突出。硅基负极材料作为理想的下一代负极材料，硅的比容量高达 4200mAh/g，对提升电池能量密度有着至关重要的作用。

国内汽车产/销量分别 242.2/253.1万辆，同比分别+1.4%/+1.1%，预计2022年国内汽车销量达到2740万辆，同比+4.3%。

途虎养车是中国领先的线上线下一体化汽车服务平台。截至 2021 年第三季度，途虎养车线上注册用户为7,280 万名，月活跃用户达1,000 万名；拥有202 家自营、3,167 家加盟途虎工场店和33,223 家合作门店，与逾3,000 家供应商合作。途虎养车将零散的汽车服务需求聚集到一个平台上，上游直接与汽车零配件供应商合作，降低自身成本，提高门店盈利能力；下游通过自身强大的供应链和物流网络，为用户提供高效多样的汽车服务。

近日，第四届中国国际进口博览会在上海国家会展中心如期举办。罗兰贝格全球高级合伙人、大中华区副总裁方寅亮受邀参加“粤港澳大湾区半导体产业国际合作论坛”，以“汽车行业芯片需求趋势及全球供应链合作展望”为主题发表演讲，从车用芯片需求趋势出发，剖析芯片供应链发展格局。

2020年以来，智能网联汽车产业进入发展快车道，政策法规环境持续完善，技术加速迭代，产业应用快速普及。面对智能网联汽车发展全球机遇，各国纷纷加快战略部署，通过发布政策顶层规划、制定/修订相关法规、鼓励技术研发、支持道路测试示范及运营项目等，推动产业落地。中国高度重视智能网联汽车产业发展，在各界共同努力下与汽车强国基本保持“并跑”阶段，在政策法规完善、技术研发突破、规模示范应用、产业推广发展等方面取得明显突破。当前，中国已经搭建完善的政策体系，全面推动智能网联汽车产业发展，以及与智能交通、智慧能源、智慧城市等的融合发展与生态构建。但需要注意的是，中国仍然面临跨产业协同不足、关键技术受制于人、城市级示范探索不足、全生命周期安全保障仍待完善等问题。下一步，应贯彻国家顶层设计，以中国方案智能网联汽车路径为指引，加强共性关键技术攻关和产业生态构建，推动跨产业融合应用与安全保障，抢占全球智能网联汽车技术产业发展制高点。

智能网联汽车产业备受关注，各个国家和地区都将其放在核心战略地位并已取得大量技术进展与突破。本文首先概述国外智能网联汽车总体技术进展，介绍美国、日本和欧洲相关技术发展情况，并梳理各国家和地区的发展预期进程。其次，围绕车辆关键技术、信息交互关键技术、基础支撑关键技术、整车集成技术四个层面，介绍我国智能网联汽车主要技术进展及趋势。最后，总结不同国家和地区在智能网联汽车技术方面所面临的共性难题和我国的特有障碍，并提出对策与建议。未来，我国需要充分研判国内外技术发展趋势，结合自身优势，深化各领域融合，坚持践行智能网联汽车中国方案发展路径。

车联网的应用能够提升车辆行驶安全、降低实现自动驾驶所需的单车成本、提升交通通行效率，是实现中国方案智能网联汽车发展的必要手段。本报告系统分析了我国在车联网产业发展方面取得的成就、积累的优势以及面临的困难，阐述了车联网产业在不同阶段的发展路径。本报告认为，加快车联网产业化推进，应当加强顶层设计，形成跨主管部门的统筹协同机制，并以应用场景为节点，协同推动通信、基础设施以及车载终端发展。同时，测试示范区应当充分发挥先导建设和应用的作用，探索成熟的车联网商业模式，加快相关技术的融合研究及应用。

本文从通信、平台、安全、定位和测试五个方面梳理了车联网关键技术和标准的国内外发展情况，介绍了国内行业关注度较高的车联网互联互通应用实践活动与典型应用案例，并尝试分析了国内现有的商业模式、拓展瓶颈与推进建议。基于对国内车联网技术标准、应用实践和商业模式的多维度整理，分析了目前国内车联网产业发展在关键器件方面、交通配套管理及道路基础设施建设方面，以及商业模式和普及推广方面的商业化拓展瓶颈，并针对车联网商业化运营提出建议。本文最后提出了车联网通信、平台、安全、定位和测试技术的演进路径，并对车联网助力未来发展进行了展望。