2022年1月欧洲七国新能源汽车总销量11.4万辆，销量明显回调主要由于目前欧洲市场受政策面影响仍然较大。1月美国新能源汽车销量6.2万辆，2022年上半年美国累计销量有望突破55万，同比翻倍增长。1月海外主要市场新能源汽车销量环比上均有不同程度的回调，但同比上的增长趋势符合预期，仍存在加速增长的潜力和空间，预计长期销量震荡中爬坡。

预计乘用车行业2022 年增速约7%，芯片供给恢复导致渠道库存回补为核心驱动力。预计2022 年新能源乘用车销售520 万辆，同比增速56%，渗透率约22%，市场特征为供给型驱动。中国市场电动化转型α与β双强共振，自主车企在电动化前半场占尽先机，并有望在智能化后半场持续领先，未来十年有望以四倍加速度全面崛起。

市场竞争格局方面 ，行业龙头公司的创新及技术突破是推动行业发展的重要力量，研发出开创性产品的公司占据先发优势，行业保持垄断竞争的格局。国内市场竞争格局来看，外资企业占有约70%的轿车轮胎市场份额，本土企业仅分得约30%而且主要集中在替换市场，整体呈现外资和合资企业与国内本土企业共存、市场集中度不高的多层次竞争格局；未来发展趋势来看，规模经济掣肘下新能源产品升级的高门槛以及头部玩家把握渠道优势占据替换市场将驱动我国轮胎市场集中度提升。

加强电动汽车与能源网络融合应用，推动车网互动（V2G）产业快速发展，对于能源低碳化转型、保障国家能源供应安全、促进电网高质量发展具有重要意义。国外在车网互动实践应用方面做出了有益的探索和实践。本文通过文献调研法、案例研究对全球典型V2G项目进行深入分析，研究发现V2G逐步向清洁化、低碳化、数字化、平台化方向发展，大中型车网互动平台运营商作用开始凸显，“网络经济”特性逐步显现；推动国内V2G有序发展，需进一步优化完善市场准入与激励机制，规范运营模式、融入数字化技术、推动政企联合。

Hydrogen is emerging as a promising substitute to fossil fuels as a cleaner and more environmentally friendly form of energy; however, to alleviate the challenges pertaining to technology, supply chain and infrastructure, and economic costs to develop a comprehensive hydrogen economy, the industry needs to hasten the progress to achieve economies of scale. Battery electric trucks will be the preferred solution for short-distance, low-demand and urban application areas, whereas fuel cell trucks will most likely serve long distance traveling needs and segments that demand high uptime and availability. Milestones in terms of technology, infrastructure, strategy, and cost favorability required to enable commercial-scale deployment of fuel cell trucks are yet to be achieved.

我们预计随着库存深度恢复，车市批零有望迎来同步复苏。1、整车建议关注产品周期上行的上汽集团、长安汽车、比亚迪、长城汽车。2、汽车电子相关零部件供应商有望在产业加速中，实现国产替代和价量齐升，建议关注：伯特利（EPB+线控制动）、拓普集团，科博达（灯控）、星宇股份（智能车灯）、德赛西威（智能座舱系统）、中鼎股份（空悬）等。

2020年突如其来的新冠肺炎疫情成为影响全球经济波动的“黑天鹅”事件， 对全球经济及汽车市场带来了巨大震荡。如今年政府工作报告中所提“在危机 中育新机、于变局中开新局”，数字经济新业态已经成为助力我国经济强势复 苏的重要抓手。而在我国汽车市场整体仍陷低迷的情况下，如何切实利用数字 经济新业态带动汽车消费、助力销量增长，成为2020年汽车行业数字营销需要 解决的重要课题，数字营销俨然成为当前汽车市场的关键胜负手。

2021 年大宗商品“虚火”变化莫测，新能源市场同样波澜起伏。新能源汽车发展逐渐驶入深水区,动力 电池装机量不断攀升，十四五规划及双碳规划的远期目标，推动新能源风电行业的发展等等，均为中国锂 电负极市场注入新的动能。上半年负极材料价格持稳上扬，均价在4-5 万元/吨，4、7、9 月价格提振上调 5-10%。四季度负极材料厂商持续扩产，订单爆满排至明年，负极材料市场仍维持现价运行。2021 年“双控” 背景下，石墨化加工受限电影响加工费用上涨，负极材料各工序成本增加40%以上，龙头企业牵头布局一体 化，下游锂电池赋能，新能源黄金赛道超预期景气，产业链联动性空前提升。

2021 年，新能源汽车市场呈现持续增长趋势，产销量屡创新高；新能源汽车依然是拉动国内车市销量 快速增长的主要动力之一；需求传导至上游正极材料端，三元材料及磷酸铁锂需求旺盛，新增产能纷纷加 快布局；三元材料市场随着新增高镍产能爬坡释放，高镍化发展速度加快；预计2022 年8 系三元材料产 量增速明显。磷酸铁锂由于成本优势，受到市场“青睐”，磷酸铁锂电池装机量在2021 年7 月首超三元 材料电池，预计2022 年磷酸铁锂电池用量进一步提升。钴酸锂的应用市场相对稳定，增量比较明显的地 方仍旧体现在智能手机、平板电脑方面，预计2022 年钴酸锂的增量需求加大。在电动自行车的锂电化进 程加快布局下，锰酸锂在中低端的小动力以及小数码产品应用中占据主要市场份额，预计2022 年对锰酸 锂需求仍稳中增加。