1 月积塔半导体、中芯国际、上海华力等产线合计招标 10 项基建项目。根据采招网的数据，2024 年 1 月，统计样本中的晶圆产线合计产生 10 项招标。以积塔半导体、中芯国际、上海华力等产线招标为主。招标设备主要为基建项目。其中，积塔半导体招标的基建项目以 Fab6 的二次配项目为主，上海华力招标的基建项目为康桥二期集成电路生产线厂房及配套设施建设项目。

半导体测试机又称半导体自动化测试机，与半导体自动化测试系统同义。两者由于翻译的原因，以往将 Tester 翻译为测试机，诸多行业报告沿用这个说法，但现在越来越多的企业将该等产品称之为 ATE system，测试系统的说法开始流行，整体上无论是被称为 Tester 还是 ATE system，皆为软硬件一体。

光刻是半导体核心工艺，开发难度大，性能指标要求高。光刻机是半导体制造的核心设备，其性能直接决定了芯片的工艺水平，开发难度大，价值量高，市场规模可观，目前市场主流光刻设备有i-line、KrF、ArF、ArFi、EUV五大类；分辨率、套刻精度、产率是光刻机的核心指标，其中，分辨率直接决定制程，极致的分辨率水平是光刻机产业不懈的追求，是光刻机最重要的指标，而套刻精度影响良率，产率影响光刻机的产能及经济性，此外，多重曝光技术可在光刻机分辨率不变的情况下进一步提高芯片制程，应用较为广泛。

在新一轮科技革命向纵深发展、国际竞争日益加剧、我国经济结构面临重大战略性转型等挑战下，加快形成新质生产力，是推动经济高质量发展、实现中国式现代化的重要任务。2 月 22 日，人民日报刊发两篇“新质生产力”为主题的文章，其中提到战略性新兴产业代表新一轮科技革命和产业变革方向，是发展新质生产力的重要力量。2 月 21 日至 22 日，工信部部长到天津调研时提出大力推进 5G、人工智能等数字技术创新应用，加快形成新质生产力。我们认为，“新质生产力”将同步拉动传统工业升级改造与 AI、数据要素等新兴产业发展，有望成为 2024 年重要投资主线之一。

华为联合广大伙伴企业，共建的新一代工业软件体系是什么？1. 新一代工业软件架构体系采用了分层解耦架构，基于云、大数据、AI 三大使能技术，采用面向对象、平台化等新方法，赋能传统工业软件，帮助企业进行数字化转型。2. 分层架构：底层是工业 aPaaS 平台通过提供“数据/经验/工具/智能”根技术，沉淀共性服务，创造可集成、可插拔的协同环境；上层是场景化 SaaS 云服务，提供不同场景的工业软件 Saas 服务。

全球：①英伟达：FY2024 Q4，收入 221 亿美元，环比+22%、 同比+265%，FY2025 Q1，营收指引 240 亿美元（±2%）、同比+234%，预计 H20 将于 Q2 批量出货，定价 1.2-1.5 万美元。②AMD：FY2023Q4，数据中心销售额同比+38%，达 22.8 亿美元，展望 2024 年 AI 处理器销售预期 35 亿美元。③Intel：2023Q4，数据中心营收为 40 亿美元，同比下降 10%。英特尔预计 2024 年第一季度营收为 122-132 亿美元。

市场表现：2 月电力及公用事业指数和电力指数表现弱于沪深 300 指数。截至 2 月 23 日收盘，2 月电力及公用事业指数上涨 3.33%，电力指数上涨 4.71%，而同期沪深 300 指数上涨 8.53%。电网、其他发电、水电、火电、燃气等板块实现正收益。

长时储能是碳中和时代的必然选择。可再生能源发电渗透率持续提升，由于新能源出力地域/季节差异显著，导致电力系统的消纳、调峰调频等问题凸显，催生各种调峰/调频手段。当风光发电受气候、地形等自然因素的影响，出现日/周/季节间歇时，需要有日/周/季节调节能力的长时储能技术，长时储能可凭借其长周期、大容量的特性，在更长的时间维度上调节新能源的出力波动，未来可再生能源占比越大，建设长时储能的必要性和急迫性就越大。

沙特拉比格炼化，结合技术和资源优势：日本对中东石油具有较高依赖度（多在80%以上），对中东政策以能源需求为核心，但受到政治立场限制。为适应全球竞争变化，住友化学在 2004年度的中期经营计划中提出了“迈向真正的全球性化学公司”的目标。2005年，日本住友与沙特阿美成立合资企业拉比格石油公司，项目分为两期，通过将原有的沙特阿美炼油 厂改装与新增，实现炼油-裂解-精细化工的石化产业链。该联合装置一期始建于2006年，总投资达103亿美元。沙特阿美公司获取技术作为从能源走向石化多样化发展战略的组成部分，住友化学公司则在中东获取优势原料。拉格比两期项目的运行投入均带来可观的营 收增长，但由于住友以下游大宗石化产品为主的经营结构，利润受到周期波动影响明显。

虚拟电厂作为新型智能电网技术，有望向市场化交易的发展阶段迈进。2023年9月，国家发改委和国家能源局印发《电力现货市场基本 规则（试行）》，其中提到，要“推动分布式发电、负荷聚合商、储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易。”我国虚拟电厂处于早期发展阶段，目前以邀约型模式为主，未来虚拟电厂等新兴市场主体参与电力市场交易将增大其参与电力市场交易的盈利空间，虚拟电厂行业有望向市场化交易的发展阶段迈进。