全面论述国产算力行业发展情况及未来趋势。本报告主要分为两部分：第一部分从国产算力需求端和供给端展开分析，探讨国产算力自主可控的必要性以及国产算力的需求爆发趋势。第二部分从具体产业链环节入手，国产算力的自主可控将为多个产业链环节带来增量，主要包括芯片、先进封装、组装、电源、散热、连接、交换机&光模块等方面，第二部分具体探讨国产算力爆发将为哪些产业链环节带来增长。

全球存储芯片行业市场规模呈现周期性波动，通常 4 年为一循环。2023 年全球存储芯片市场规模在周期底部，受益供应原厂减产及 AI 需求增加，2024 年开始同比大幅回升，相比以往存储周期，此轮周期复苏更快。根据 CFM，2025 年 NAND 芯片行业或处于价跌量增时期，随着 AI 需求增加的边际效应减弱，2025 年 NAND 芯片行业或呈现温和下滑态势。 

在 2021 年 8 月召开的 Tesla AI Day 上，特斯拉发布了其人形机器人原型机 Optimus，并展示了它在汽车工厂中搬运箱子、浇植物、移动金属棒的能力。特斯拉第二代 Optimus 最早于 23 年 12 月 13 日首次亮相，相比前代产品，其改进包括如下方面：采用了全部由特斯拉自主设计和制造的执行器和传感器；整体外观设计更加精细；行走速度提高了 30%；重量减轻了 10 公斤，同时平衡感和身体控制能力得到改善；配备了全新的双手，能够抓握更重的物体并进行更加精细的操作。在特斯拉 2024 年 10 月召开的“werobot”发布 会现场，22 自由度灵巧手首次亮相，在屈曲/伸展的基础上，展示了外展/内收的全新姿态。2025 年 1 月 9 日，马斯克表示，如果 Optimus 今年一切进展顺利，2026 年的产量将增加 10 倍至 5 万到 10 万台，2027 年，Optimus 的产量将再增加 10 倍。

深海为未来重要空间环境，深海科技为重要海洋新质力。此前工信部 《关于推动未来产业创新发展的实施意见》将深海定义为重要未来空间之一，同时提到要加快各类深海装备的研制应用，除顶层设计外，多地海洋产业发展相关规划也将深海产业作为重点发展方向之一。与此同时，深海亦为海洋经济产业重要新质力，根据央视财经 2024 年中国海洋经济总量已超过 10 万亿元，深海资源的探索开发为重要发展方向，深海科技为海洋新兴产业培育的重要拉动点。

相较于2024年聚焦新能源汽车规模化（全球市占率超60%）和人工智能基础创新，2025年突出“传统产业升级”“战兴产业攻坚”“未来产业布局” 传统产业升级：加快制造业重点产业链高质量发展，强化产业基础再造和重大技术装备攻关。进一步扩范围、降门槛，深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程。加快制造业数字化转型；战略新兴产业攻坚：1、持续推进“人工智能+”行动，支持大模型在智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备的广泛应用。2、扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展，优化全国算力资源布局，打造具有国际竞争力的数字产业集群。

智元发布灵犀 X2，优必选推动群体智能进化：1）智元发布全球首个通用具身基座大模型“智元启元”，推出新一代人形机器人“灵犀 X2”，实现运动、交互 与作业智能一体化。2）优必选完成全球首例多机器人协同实训，发布全尺寸科研机器人“天工行者”（定价 29.9 万元），推动群体智能进化。3）谷歌 DeepMind 发布机器人 AI 模型 Gemini Robotics，越疆推出工业级人形机器人 Dobot Atom（精度±0.05mm）。

存储行业不同细分领域表现明显分化，高端存储器价格表现较好，消费类产品价格跌至周期底部；但伴随 HBM 等高端存储器需求持续旺盛，叠加减产效应下整体供需格局明显改善，部分 NAND 产品价格拐点显现，存储模组等厂商盈利能力亦有望得到修复。供给侧，伴随海外存储原厂针对性减产和去库存，部分 NAND 等产品价格拐点显现。需求侧，一方面多家云厂商未来资本开支指引较好，HBM、eSSD 等需求旺盛，国内存储 IDM 厂商和配套供应链公司加速国产替代；另一方面算力下沉趋势确立，嵌入 AI 大模型的手机/PC/可穿戴等产品存储容量持续提升，边缘侧算力要求带来存算一体等创新加速。

An automotive cockpit module is an assembly consisting of heating, ventilation, and air conditioning (HVAC) units, ducts, electronic units, wiring harnesses, and instrument panels. The instrument panels include the fuel and engine temperature gauge, speedometer, tachometer, fuel-economy gauges, odometer, infotainment systems, and various indicators, such as seat belt warning, parking-brake-engagement, tire-pressure monitoring system (TPMS), and an engine malfunction indicator built around the steering system.

存储厂商宣布涨价，存储价格重新走高。3 月初，Sandisk（闪迪）发布的涨价通知函显示，Sandisk 计划从 4 月 1 日起对所有面向渠道和消费者客户的产品涨价，涨幅将超过 10%。这一动作也印证了最新的存储现货价格走势。据《中国经营报》援引来自 TrendForce 集邦咨询 3 月 12 日最新的现货价格走势报告显示，NAND Flash Wafer（（ 圆））现货市场延续涨价态势。这主要是因为供应商持续的生产控制，工厂收到的库存低于预期，导致现货供应端开始惜售，报价不断上涨。512GB TLC 圆）现货价格在 3 月第一周（3 月 5 日到 3 月 11 日）上涨 2.33%， 报 2.5 美元。

驱动关节活动，电驱动已成主导。执行器即一体化关节，其本质是将电机的旋转运动转化为驱动连杆机构的运动。执行器当前占人形机器人整体成本约55%，性能和成本主要取决于核心零部件。根据动力来源，执行器可分为液压、气动和电驱动三类，电驱动凭借成本低、控制精度高和密闭性优等特点，成为主流方案。人形机器人躯干的执行器分为旋转执行器与线性执行器两类，不同之处在于传动机构：旋转执行器采用减速器，而线性执行器采用行星滚柱丝杠，国内大部分本体厂以旋转执行器方案为主。从趋势上看，高性能、智能化、微型化的一体化关节模组是降低人形机器人制造成本的关键。