电新板块整体业绩表现可观。在电力设备与新能源板块，我们共统计了269 家A 股/港股上市公司在2023 年上半年的经营情况。整体来看，板块仍保持较 高景气度，2023H1 共实现营收18844 亿元，同比增长22.05%；归母净利润 1,883 亿元，同比增长3.65%。

近年以来墨西哥商品出口快速增长。2021、2022、2023 年上半年其商品出口同比增速分别为 28.8%、 18.3%、3.9%。2023 年上半年其出口累计金额为 2945 亿美元，大约相当于同期中国商品出口的 17.7%；印度出口的 134.7%；越南出口的 177.0%。2023 年上半年墨西哥对美出口为 2360 亿美元，成为美国最大的商 品进口来源地。从墨西哥对美出口结构来看，汽车和零部件、高技术产品、机械类产品为主要出口品类，今年上半年合计占 比为 77.2%，其中汽车和零部件占比为 52.3%；其次是食品、化工品、矿产品，合计占比 12.3%。从复合增速看，汽车和零部件增速较高，2021 年中-2023 年中两年复合增长为 13.8%；其次是高技术产品和机械类产品，2021年中-2023 年中的两年复合增长率分别为7.9%和7.8%；机械类商品出口今年上半年负增长，可能和欧美去库存周期有关。

成都车展发布多款新车，其中自主品牌表现亮眼。本次成都车展受备受关注，多款新车强势发布。德系、美系、法系、 日系、韩系及合资、自主等129个汽车品牌参展，展出车辆近1600辆。其中自主品牌尤为亮眼，重磅车型如：智己LS6、方程豹豹5、海报DM-I等吸引众多消费者。本次成都车展有望进一步加强自主品牌的行业认可度，或将引爆未来“金九银十”的汽车销售旺季。

淡季车市销量平稳，新能源车渗透率继续上行。2023年7月乘用车产销 数据：当月零售销量为177.5万辆，同比-2.3%，环比-6.3%；批发销量为206.5万辆，同比-3.2%，环比-7.6%。新能源乘用车零售销量64.1万辆，同比+31.9%，环比-3.6%，渗透率36.1%；批发销量73.7万辆，同比+30.7%，环比-3.1%，其中插电混动销量24.2万辆，同比+80.0%，环比+3.8%。

从需求端在二季度初到达高点以来，需求端的修复动能便持续放缓，内外需均呈现较为明显的边际回落态势，7月政治局会议也延续了 4月会议“需求仍然不足”的基调。边际来看，7月社零增速和出口增速均不及预期，其中统计局季调社零环比增速-0.6%，社零在今年首次出现环比负增长。未来需持续关注7月稳增长政策落地效果，或需要后续政策维持渐进式加码，以促进需求改善。

需求边际修复推动供求关系改善，叠加价格水平降幅收窄，7 月工业企业营收企稳、利润延续回升。2023 年 1-7 月工业企业营收累计同比为-0.5%，当月同比为-1.4%、较前值改善了 1.9 个百分点；利润总额累计同比为-15.5%，年初以来持续回升，当月同比则改善了 1.6 个百分点至-6.7%。

新能源汽车行业的蓬勃发展使得新能源汽车车主对公共充电桩的需求不断增加。在市场需求和行业相关支持政策共同推动下，公共充电桩行业快速兴起并高速发展。由于公共充电桩行业准入门槛较低，自2014年起不断有大量企业参与其中。公共充电桩行业投资成本包括公共充电桩设备成本、设备维护成本、场地租赁成本等，投资成本较高，对企业资金实力要求较高。行业以收取充电服务费为主要盈利手段，且与投资成本相比，单次充电服务所得收益较低，导致行业投资成本回报周期较长。作为新能源汽车的配套产品，充电桩被列入中国“新基建”七大重点领域，各地区政府政策端大亮绿灯，且市场尚未饱和，未来发展前景广阔。

eVTOL（电动垂直起降飞行器）是“飞行汽车”的主流方向。概念貌似前沿， 实际上其依赖的电池、电机、智能驾驶等技术和产业链已经随着电动汽车等 产品发展而逐渐成熟。仅 2023 年 7、8 月间，就有谷歌、马斯克、吉利、宁 德等旗下 eVTOL 公司获得商业化进展。2024 年奥运会和世博会的试运营计 划或开启 eVTOL 元年，投资机会已然显现。

据国家发展改革委8月17日消息，为全面贯彻党的二十大精神，深入贯彻《2030年前碳达峰行动方案》有关部署，加快构建废弃物循环利用体系，促进退役风电、光伏设备循环利用，国家发展改革委等六部门发布关于促进退役风 电、光伏设备循环利用的指导意见。 其中提出，支持光伏设备制造企业通过自主回收、联合回收或委托回收等模 式，建立分布式光伏回收体系。鼓励风电、光伏设备制造企业主动提供回收服务支持第三方专业回收企业开展退役风电、光伏设备回收业务。

8 月 13 日，国务院印发《关于进一步优化外商投资环境 加大吸引外商投资力度的意见》（以下简称《意见》） ，提出 6 方面 24 条政策，完善外资项目建 设推进机制。其中重点提出，出台促进绿色电力消费政策措施，支持外商投资企业更多 参与绿证交易和跨省跨区绿色电力交易。《意见》要求，各地区、各部门和有关单位切实做好进一步优化外商投资环 境、加大吸引外商投资力度工作。鼓励各地区因地制宜出台配套举措，增强政策 协同效应。