新势力 7 月淡季不淡，多家车企创新高。蔚来、理想、埃安、零跑、极氮、岚图交付新车 20462/34134/45025/14335/12039/3412 辆，同比+103.56%/+227.52%/+79.86%/+19.02%/+139.73%/+90.30%，月交付量均创下新高。其中蔚来全新 ES6 交付破万:理想连续两个月交付量破三万;广汽埃安连续三个月交付突破4 万，吴铂GT上市首月实现销量 2011台: 零跑 C系列交付占比约 85%。小鹏交付新车 11008辆，同/环比-4.48%/+27.70%，G6 首月交付超 3900 台，大众合作正式宫宣。哪吃汽车全系交付 10039台。

传统燃油车时代欧美日整车厂占据主导地位，诞生博世大陆、采埃孚、麦格纳、李尔，电装、爱信精机等欧美日零部件巨头，而在智能电动车时代，中国车企有望实现弯道超车，带动产业链共同成长，叠加中国速度和性价比优势，相信必将也会诞生领先全球的自主车企及零部件巨头。他山之石可以攻玉，我们将重磅打造海外零部件系列深度，探究全球头部Tier 1的成长历史和转型方向，为中国汽车零部件的发展提供借鉴。本篇报告为《琐究海外零部件巨头系列报告二:大陆:汽车轮胎龙头 并购、多元、合作创新》，通过复盘全球零部件巨头大陆的发展历史，深度分析其成功原因，并梳理其在智能电动领域的布局，发现和研究国产供应商能够学习的先进经验。

7月出口增速创3年来新低，高基数外，外需回落、出口价格仍是主拖累，其中: 汽车出口持续偏强，主因载人电动汽车出口偏强&对新兴市场汽车出口增加。往后看，出口同比读数可能已经见底，后续有望逐步回升;但绝对值可能延续偏弱，鉴于经济下行压力仍大，我们也继续提示: 一批政策组合拳有望陆续出台，短期紧盯“松地产、一揽子化债、活跃资本市场”三大方向的细化部署，其中:核心一二线城市有望很快松地产，近一两个月央行也可能再降准降息( 包括降存款利率等 )。

Product/Service Type: Electric Vehicle Charger and Charging Station Market Industry: Automobile Mfg. Barnes Reports' Global Manufacturing & Makets report series provide estimates of the size and characteristics of the largest equipment, materials and consumables by manufacturing industries in the largest 140 global countries. These estimates are produced by a proprietary economic model that is based on a number of sources and factors

半导体: 高通、AMD 发布二季度业绩，继续看好 A 需求，持续发力 AI 业务边端侧部署 AI 有望成为发展趋势。消费电子:苹果发布第三财季业绩，大中华及新兴市场表现较优，预计下季度新机发布或将实现反弹，Vision pro 有望 24 年初交付，未来发展潜力巨大:汽车电子 :7 月淡季不淡，新能源车市场零售 64.7 万辆，同比增长 33%，多家新能源车企月度交付创新高。

Equipment Type: Motor vehicle shock absorbers Industry: Motor vehicle steering and suspension components (except spring) manufacturing The equipment described in this report are primarily defined by its title since the title is generally long and includes most of the criteria used to differentiate the equipment from other similar equipment. The equipment descriptions are sourced from the U.S. Census. Additionally descriptions can be collected from the manufacturing industry descriptions that each equipment is categorized. The U.S. Census manufacturing industry descriptions for equipment are listed below

电动车仍处于高速增长期，新能源长期趋势不变。国内电动车市场经历了 2014-2017 年的初 创期、2018-2020 年的徘徊调整期和 2020 年下半年至今的高速增长期，行业主要驱动力从补贴 转为产品内在竞争力，截至 2023 年 6月渗透率已超 30%。2022 年欧洲/美国市场共销售 259.2 万 89.7万辆电动车，渗透率仅 23%/6.5% ，相较于国内市场，海外渗透率仍有极大提升空间，正处于政策推动与快速追赶过程中。动力电池将随新能源车终端市场增长得到快速发展，据测算 到 2025 年全球动力锂电池装机量将达到 1358GWh ，22-25年 CAGR为38% 。储能市场方 面，电化学储能资源可得性高、安装灵活、建设周期短，受益于成本下降和技术突破，储能锂电 池将随电化学储能市场发展潜能释放获得快速增长。

2020 年6 月29 日，美国商务部启动对泰国乘用车和轻卡轮胎的反 倾销原审调查，原审调查终裁结果：日本住友轮胎（泰国公司）原审 单独税率为14.59%；玲珑轮胎（泰国公司）原审单独税率为21.09%； 其他泰国出口美国的轮胎企业原审税率为17.06%，其中森麒麟子公 司森麒麟轮胎（泰国）有限公司适用17.06%的原审税率。2022 年9 月6 日，美国商务部启动对泰国乘用车和轻卡轮胎的反倾销复审调 查，本次复审调查周期为2021 年1 月1 日-2022 年6 月30 日共18 个月。

今年5、6 月和7 月的高频汽车销量持续小幅超预期，我们认为主要系两方面 原因：1）3-5 月的密集价格战已进入平稳期，刺激销量有序释放；2）一、二 线城市需求有韧性，销量恢复超预期，整体内需呈K 型复苏。结构性来看，乘 用车平均价格并未因价格战下降，而是从2022 年平均的16.9 万元提升到2023 年5 月的17.5 万元；主要由于豪华品牌、C\D 级大车渗透率提升，推高成交 均价。长期来看，报废周期有望带来未来3 年的换购需求中枢上移。我们继续 重点推荐自动驾驶有望超预期的智能化主线，以及豪华车上普遍增配的零部 件、智能座椅、空气悬架、自动驾驶等。