随着电动汽车与充电基础设施的推广普及，有必要支持电动汽车与电网协同发展，通过电动汽车有序充电与V2G，实现电力平衡、削峰填谷与辅助可再生能源的消纳。虽然中国车网协同的适用场景、政策保障都与国际存在一定差异，但国际经验显示，电动汽车与电网协同发展，既需要开展项目试点、探索车网协同在各应用场景下的经济和技术可行性，也需要制定如《加利福尼亚州电动汽车与电网协同路线图——电动汽车作为电网资源》的纲领性文件，从宏观角度出发识别电动汽车与电网协同的适用场景、提供政策与技术保障。此外，系统支持车网协同也需要车-桩间通信标准的规范、动力电池技术的提升、电价机制和电力市场的完善。

受益于全球碳中和政策，新能源汽车需求持续增长。全球纯电动汽车销量整体呈长期上升趋势，2021 年3 月，全球纯电动车销量约为35 万辆，其中亚太地区销量约为18 万辆，欧洲、中东及非洲地区销量约为11 万辆，分别占全球销量53%、31%比例。

供给形成阶段扰动，车市需求比较强劲，以新能源、自主品牌更优。建议关 注二l自主及新能源产品力较强的企业和造车新势力：推荐长城汽车、长 安汽车、吉利汽车，蔚来汽车、小鹏汽主；2)推荐汽车零部件龙头，包括 福耀玻璃、星宇股份等；I)4-)）产销与新能源汽车上行周期形成共振的零部件 供应商，推荐拓普集团、旭升股份；4)短期受缺芯影响，经销商折扣收 窄、利润增厚，推荐经销商龙头中升控股、永达汽车。

我们看好国内车载操作系统发展带来的产业链上的投资机会。近年来，伴随着新能源汽车的快速推广，智能座舱渗透率明显提升，一些车企也正在积极推动L3以上级自动驾驶落地，无论是座舱操作系统还是智能驾驶系统开发均面临着较好的市场机会。强烈推荐中科创达，建议关注德赛西威。其中，中科创达是国内操作系统行业的领军企业之一，在智能手机、智能网联汽车、IoT等多个赛道的操作系统方面，都有着深厚的积累。公司在座舱领域有着丰富的操作系统开发和优化经验，在中间件和UI等领域也有着独到的能力，在车厂和芯片两端都有着广泛的客户积累，而且还是华为鸿蒙生态的重要伙伴，目前正在加大在智能驾驶操作系统研发方面的投入。值得关注的是，除了车机之外，华为鸿蒙操作系统在智能手机和工业领域的应用也在有序进行，作为合作伙伴，中科创达同样面临市场机会。

8 月汽车产销同比下降，但降幅收窄：据中汽协8 月11 日发布的数据，2021年7 月全国汽车产销量分别完成186.3 万辆和186.4 万辆，环比分别下降4.1%和7.5%，同比分别下降15.5%和11.9%，降幅较6 月分别收窄1.0 和0.5 个百分点。相比于2019 年7 月，产销同比分别增长3.2%和2.7%。2021 年1-7 月全国汽车产销分别完成1444.0 万辆和1475.6 万辆，同比分别增长17.2%和19.3%，增幅相较1-6 月分别回落7.0 和6.3 个百分点。与2019 年1-7 月相比，产销同比分别增长3.4%和4.2%。

新政将刺激美国中低端市场加速电动化。美国售价2-3 万美元燃油车年销量在700 万辆以上，但电动化渗透率仅0.9%。若美国电动车补贴方案最终落地方案，我们预计经济性电动车未来几年销量有望爆发。预计特斯拉是最受益的车企之一，Model 3、Y 有望在补贴范围内。拜登政府设定2030 年电动车销量目标达到50%，远超市场预期。

7 月国内电动车销量超预期。根据中汽协数据，7 月新能源车产量28.4 万辆，环比+14.3%，同比+170.8%，销量27.1 万辆，环比+5.8%，同比+164.4%，继续刷新历史记录。1-7 月新能源车累计销量已超过2020 全年销量，达到147.8 万辆，同比+197.1%。

乘联会发布7 月狭义乘用车数据，产量：153 万，同比-9.5%、环比+1.6%；批发：151 万，同比-8.3%、环比-1.9%；零售：150 万，同比-6.2%、环比-4.9%。

新能源车迈过产业拐点，全球产销长期空间广阔，国内中期增速预期向好，其核心在于消费崛起带来需求季节性大幅减弱，同时新车型贡献增量。今年以来，华夏中证新能源汽车ETF 在日均成交量和成交额上优势明显，均位居同类榜首，日均成交额遥遥领先，高达4.95 亿元（截至2021.07.30）。