全球ICT行业巨头，业务遍布全球。苹果公司（NASDAQ：APLE）1976年成立于美国硅谷，1980年12月登录纳斯达克，是全球领先的高科技及消费电子公司，截至2020年，苹果公司拥有13.7万名全职员工，在25个国家拥有510家零售店。截至2021年1月，全球活跃的苹果产品约有16.5亿件。

以清洁能源为基础的智能汽车成为未来汽车行业的发展趋势，中国汽车品牌在新能源和智能化方面先下一城，但外资跨国车企们在反扑，未来3~5 年自主品牌需要抓住超越外资品牌的宝贵窗口期，迅速扩大规模，放大优势。目前阶段造车新势力面临从1 到N 的阶段，将处于持续的高投入阶段，抗风险能力有待提高。目前阶段我们更看好转型迅速且兼具规模效应及造血能力的龙头自主品牌，强烈推荐长城汽车（2333.HK），推荐吉利汽车(0175.HK)，同时建议密切关注造车新势力的发展动态。

7 月政治局会议释放“稳增长”信号，当前经济显著承压，为平滑经济周期，后续政策调控力度有望加强，建议把握胜率较高的“稳增长”主线，关注当前估值较低、受益于内需回稳的顺周期板块。地产新开工显著走弱：7 月地产行业下行力度加剧，新开工面积单月同比下降21.50%，商品房销售面积单月同比转负，为维护经济平稳运行，预计后续地产政策收紧节奏有望趋缓。新能源行业高景气延续：7 月新能源车渗透率14.80%，再创单月历史新高，锂电材料需求旺盛，碳酸锂、金属锂与六氟磷酸锂价格再度上行；光伏产业链价格本周整体回暖，需求回升带动电池片、硅片价格走高。

借鉴德国制造业90 年代后期保持基本稳定的经验和要素，我国未来制造业占比保持稳定基本可以实现。我国优势在于：（1）基础设施建设世界领先，（2）政府有能力为企业创新提供足够支持，（3）目前的出口优势产业也基本形成，出口占比较高的行业中，工业企业家数较多、同时大中企业利润总额占比较高的行业包括电气机械、通用设备、专用设备、电子设备，相对来说更容易具备全球竞争力。与德国的区别主要体现在两方面：（1）我国生产流程更偏向“模块化”，高素质工人需要通过教育制度改革得以实现；（2）目前来看，我国大力发展直接融资仍是大势所趋，稳定的金融环境和通胀率需要更多的政策和监管手段配合。

全球电动化趋势明显，长期看好新能源汽车：全球碳中和大势下新能源汽车销量呈现爆发式增长，21年H1全球新能源车销量达250万辆，为上游锂电池产业链的增长打下坚实基础，预计21-23年全球新能源汽车销量将达599/833/1124万辆，对应动力电池需求为378/554/779GWh。此外新能源发电的上量离不开大量的配套储能，预计未来储能端将迎来空前需求增长。

过去的半年经历了下游新能源车销量及中游材料销量和上游金属、化工原料的 需求全面向好。通过观察全球新能源车市场需求的良好态势、以及产业链各环 节需求的大幅放量，我们认为全球电动化趋势愈发确定，推荐各板块龙头。 

2021年2季度，我国汽车行业政策变化主要有三大方面：一是在智能网联汽车方面，相关部门对《智能网联汽车生产企业及产品准入管理指南（试行）》、《汽车数据安全管理若干规定》、《车联网（智能网联汽车）网络安全标准体系建设指南》公开征求对意见，确定了智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展第一批试点城市，开始开展车联网身份认证和安全信任试点工作等。二是在新能源汽车方面，工信部调整了免征车辆购置税新能源汽车产品技术要求，对推荐性国家标准《纯电动乘用车技术条件》公开征求意见，同时国家发改委还发布文件要求进一步提升充换电基础设施服务保障能力。三是在促进汽车产业绿色可持续发展、提升资源综合利用水平方面，发布了《汽车零部件再制造规范管理暂行办法》和《汽车产品生产者责任延伸试点实施方案》。

地方政策是推动新能源汽车产业发展的重要措施，也是立足地方特色探索典型发展模式的重要途径。本文首先围绕上海、深圳、柳州分别梳理了三个城市的新能源汽车政策情况，之后，重点聚焦三个城市产业发展的特色，进一步总结了典型的地方政策经验，分析政策实施在当地新能源汽车市场推广、产业发展等方面的效果。最后，从加快公共领域车辆电动化发展、实施新能源汽车交通支持政策、推动新能源汽车下乡、加快基础设施建设等方面提出针对性政策完善建议。