2022 年10 月周订单跟踪：10 月第3 周（10.15-10.21）8 家车企新增订单5.5-10 万辆，较第2 周（10.8-10.14）微增，较上月同期-13%至-3%，4 家车企增速低于整体水平。本周订单数较上月同期有些许下降，较第2周有所增长，主要系周末贡献，本周无调休且周末客流量较大，整体需求平稳。

根據2021年Ultima Media的分析報告指出，全球EV和PHEV的市占率從2019年的3.4%，上升到2020年的5.6%，而其中3.7%是純電動車。而2050淨零碳排目標下，次世代電動載具能減緩塞車更助降低碳排，在綠色交通勢在必行的前提下，電商領頭羊Amazon實踐氣候宣言的同時，並向Rivian訂購多達10萬輛電動貨車，預計在2024年全數交車。然而，電動車充電耗時與不便性一直是消費者選購時的致命痛點，若能有所突破，降低充電的交易成本，將可提高消費者購買意願，有助於推進淨零碳排的時程。

悬架是汽车的车轮和车身之间的传力连接装置的总称，用于传递作用在车轮与车架之间的力和力扭，在提供支撑的同时缓冲由不平路面传给车架或车身的冲击力。由于弹簧减震单元特性是预先设定且无法改变的，因此传统悬架系统往往面临着操纵稳定性和乘坐舒适性的取舍。

2017年以来，LED大灯持续替代卤素大灯，上半年渗透率估算在55%，随着车灯配置的提升，矩阵像素式大灯成为新的升级方向。（1）矩阵式大灯：上半年渗透率估算在6%左右，分品牌看，南北大众以及比亚迪、吉利、广汽传祺等自主品牌对矩阵式大灯的配置比例较高，其中南北大众、比亚迪配套车型由20万以上区间向15-20万区间渗透，如大众ID.3/凌渡、比亚迪宋/秦等；其他自主品牌配套车型由15万以上区间向10-15万区间渗透，如奇瑞瑞虎7 PLUS、五菱凯捷、传祺GS4 PLUS等。（2）像素式大灯：存在DLP、Micro-LED、LCD等多种技术路线。其中DLP大灯已用于数款量产车型中，包括奔驰、奥迪等豪华品牌的高端车型，以及高合、智己等部分车灯配置激进的新势力车型；Micro-LED大灯成本较低，在海拉等Tier1量产后有望在中高端车型中得到规模化应用。

9 月系统装机量持续高增长，1-9 月累计为去年全年1.4 倍，示范城市群 细则落地叠加非示范城市群积极推广，今年装机量将实现翻番。9 月，燃 料电池系统装机量53.74MW，同比增长308%，本月装机量维持高位，单月 装机量再上50MW。装机均为中功率（40-70KW）和高功率（70kW 以上）系 统，本月高功率系统占比91%，系统装机高功率化趋势，符合氢能中长期 规划；2022 年1-9 月燃料电池系统累计装机量241.48MW， 同比增长 191%，为2021 年全年装机量的1.4 倍，示范城市群细则落地叠加非示范城 市群积极推广，FCV 放量及市场化加速，行业拐点已至，下半年系统装机 量高增长确定性逐步加强，整车数量高增叠加系统高功率化趋势将共同驱 动系统的高装机量。

1）整体保持增长。2022M9 我国燃料电池汽车产销量分别为183 辆和202 辆，同比分别增长 18.1%和16.8% ，环比分别增长88.7%和下降20.8%；燃料电池商用车装机功率为53.8MW， 单月同比+306.4%，环比+54.1%，单车装机功率为102.8kW，单月同比+24.3%，同比增长主 因去年同期低基数及多地出台明确的氢能产业规划。2）货车占比提升，意味着经济性逐渐被 市场接受。2022M1-9，我国燃料电池汽车上险2504 辆，同比+153.2%。其中，客车上险144 辆，同比+0.7%，占比27.5%；货车上险379 辆，同比+2129.4%，占比72.5%。3）2022M1- 9，我国燃料电池上险总装机功率为238.5MW，同比+181.5%。燃料电池系统总体呈现高功率 化趋势，2022M1-9 燃料电池汽车单车装机功率为95.2kW，同比+11.2%。

2022 年上半年关键词是“供给”，下半年关键词是“需求”。2023 年政策变化的 主要影响为补贴变化，其中燃油车，购置税减半政策将取消；汽车，地方性补贴 陆续取消；新能源，补贴取消，同时免征购置数政策持续、双积分政策更新，新 能源汽车进一步向市场化进军。

9月厂商批发销量232.5 万辆，同/环比增长32.3%/9.7%；9 月零售销量192.2 万 辆，同比/环比增长21.5%/2.8%。9 月疫情蔓延四川的情况下，金九银十开启， 购置税优惠政策效果持续明显。

行业景气度跟踪：9 月产批表现总体符合预期，交强险略低于预期。乘 联会口径：9 月狭义乘用车产量实现235.7 万辆（同比+37.0%，环比 +11.2%），批发销量实现229.3 万辆（同比+32.0%，环比+9.4%）。9 月行 业促销力度保持高位，同时去年同期芯片影响下基数较低，行业产批同 环比增速较高。交强险口径：9 月行业交强险口径销量为179.5 万辆， 同环比分别+9.5%/-1.1%。中汽协口径：9 月乘用车总产销分别实现 240.9/233.2 万辆，同比分别+35.8%/+32.7%，环比分别+11.7%/+9.7%。 出口方面：9 月中汽协口径乘用车出口25 万辆，同环比分别为+85.6%/- 3.9%。展望2022 年10 月：我们预计产量为252 万，同环比分别+29%/7%； 批发为248 万，同环比分别+25%/+58%；交强险为190 万，同环比分别 +17%/+6%；出口为28 万，同环比分别+49%/+12%。新能源批发预计 73.5 万，同环比分别+100%/+9%。

Manufacture of bodies, including cabs for motor vehicles Outfitting of all types of motor vehicles, trailers and semi-trailers Manufacture of trailers and semi-trailers: for transport of goods: tankers, removal trailers etc. for transport of passengers: caravan trailers etc. Manufacture of containers for carriage by one or more modes of transport