手机数据跟踪：2022 年1-2 月国内市场5G 手机出货量3769.8 万部，占比达到78.7%。2022 年2 月，国内手机市场总体出货量为1486.4 万部，同比下降31.7%，环比下降55%；其中5G 手机出货量为1137.4 万部，占同期手机出货量的76.5%。

数字化转型迎来发展的黄金拐点，布局工业互联网正当时。在智能制造的大趋势下，传统制造业数据利用率低、各生产环节孤立、产品单一等弊病逐渐暴露，传统的生产方式难以为继，而数字化手段成为了解决上述问题的有效手段；目前国内“5G+工业化联网”在建项目超过1800个，具有影响力的工业互联网平台超过100家，连接设备数超过7600万台套，国内制造业企业数字化转型取得长足进展。我国当前的智能制造水平位居世界前列，数字化工具与解决方案为下游客户赋能的效果日益明显，未来伴随着制造业客户需求的进一步释放，工业互联网有望迎来发展的黄金时期。

安防行业市场智能化、发展中国家增量空间仍存。根据赛迪顾问和前瞻产业研究院，安防行业市场规模在2023 年将因疫情消退、全球发展中地区需求扩展以及安防智能化的趋势中企稳并在2023 年迎来拐点，预计2025 年全球安防市场规模达到3033 亿美元。

疫情加剧推动消费行为转向线上，生鲜电商环比增长迅速：3 月份生鲜电商用户规模及使用时长均大幅增长，叮咚买菜、每日优鲜表现亮眼，MAU 分别环比增长31.8%、32.2%，日均使用时长分别环比增长44.9%、45.7%。整体来看，生鲜电商行业增长亮眼，除受春节收假后生鲜日用品需求自然回升影响外，3 月末疫情逐渐加剧也促使较多消费者将生鲜及日常必需品的消费需求转移至线上。

疫情冲击半导体产业链，工信部有序推动复工复产：据中国半导体行业协会统计，2020 年上海市集成电路行业产值占全国23%，目前A 股上市的94 家半导体企业中有27 家办公地址位于上海。此外，中芯国际、华虹宏力等多座晶圆代工厂位于上海，沪硅产业、中微公司、盛美上海等多家半导体材料和设备公司的主要工厂也在上海，半导体产业链受上海疫情影响较大。为保障产业链供应链运转顺畅，工信部已派工作组赶赴上海，设立工业和信息化领域保运转重点企业“白名单”，集中资源优先保障集成电路、汽车制造等重点行业666 家企业复工复产。

公司成立于2003 年，主要从事摄像头芯片和显示驱动芯片的研发生产。摄像头芯片：根据Frost & Sullivan 的统计（转引自格科微招股说明书，下同），按出货量口径，2019/2020 年公司在全球市场的摄像头芯片供应商中排名第二/第一，全球市场占有率达20.7%/29.7%；以销售额口径统计，2020 年公司摄像头芯片销售收入达到58.6 亿元，全球排名第四。LCD 驱动芯片：2019 年公司LCD 驱动芯片出货量在中国市场的供应商中位列第二，占据9.6%份额。

年出货量超千万，有望进入快速增长新阶段。伴随Quest 2 的发售，VR 头显设备出货量实现快速增长，年出货量已经超过1000万台，终端设备的渗透率和普及率正在逐渐提高，但由于目前VR技术还处在“部分沉浸”的相对早期的阶段，大众消费者对其认知度比较低，缺乏核心应用场景驱动大众对VR/AR 的需求，因此VR/AR 还没有能够如智能手机一般进入大众消费电子产品领域，目前仍然聚焦于小众群体。

媒介背后是用户，从审美文化（如健身、植发、口腔、轻医美、服饰、健康饮食等）到消费文化（精神消费与物质消费）均离不开媒介的发展，而媒介背后是用户，用户的显性与隐性需求再挖掘带来新供给。本篇，我们将侧重从用户端进行探讨。

半导体设备行业的显著特征是海外巨头在众多领域均对市场形成高度垄断态势。由于发展起步较早，技术较为先进的设备企业逐渐成长为相应领域的国际巨头，如ASML、应用材料、东京电子、泛林半导体等。并且，由于西方国家在二战后逐渐形成了以美国为主导的具有全球市场开拓力的电子科技产业链，因此相关领先企业得以形成市场份额上的快速开拓，进而对下游晶圆厂形成了较强的客户黏性以及对新进入者形成了较强的护城河壁垒。

5G is being tested for C-V2X use-cases. C-V2X based on 5G will significantly increase the safety and the automated driving capabilities of connected/autonomous vehicles. Low latency, massive bandwidth capability, and improved processing capacity are the major advantages that 5G will offer to the AVs of the future. The pace at which data is uploaded will be crucial for potential autonomous use-cases. Large quantities of data from sensors, radars, cameras, and other devices will be constantly gathered from cars, uploaded to the cloud, and exchanged in real time with other vehicles. Existing 5G download and upload rates are insufficient for AVs to perform ultra-reliable and low-latency use-cases. In the event of a network interruption (for example, a storm or a hurricane), AVs can migrate to the 5G edge cloud without affecting third-party services such as charging stations, fuel stations, and hospitals.