[有色金属冶炼和压延加工业] [2021-06-01]
判断1：资源端扩建缓慢，锂精矿延续短缺。1）西澳锂辉石矿山：2019 年下半年以来，高成本西澳矿山开始出现关停及减产等事件，Alita、Wodgina、Altura 矿山先后关停，锂精矿在产企业也从7 家锐减至4家，且基本被包销完毕，西澳矿山资本开支强度低于预期，在产矿山普遍无大规模扩产规划，关停矿山亦没有出现复产动作；2）国内锂辉石矿山：目前在运营的仅有融捷股份控制的康定甲基卡以及盛新锂能旗下的业隆沟锂矿，天齐锂业旗下的雅江措拉矿仍未开发，众和股份旗下的马尔康党坝处于关停阶段，其余矿山仍处于矿山建设阶段，整体来看21 年没有新矿山投产运营；3）盐湖资本开支低于预期，扩建项目不断延后：受疫情及锂价低迷影响，2020 年南美盐湖企业缩减资本开支，导致扩建项目不断延后，ALB、SQM等企业放量时间普遍推迟到2022 年。
[黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业,通用设备制造业] [2021-06-01]
[有色金属冶炼和压延加工业,金属制品业] [2021-05-26]
钢铁内需增速继续放缓、制造业相对更强。限产政策下生铁产量仍在增长。出口维持景气。铁矿进口高位平稳。未来展望——需求周期临近顶部、限产政策不确定性增加。4 月份行业数 据反映外需强劲，支撑了钢铁直接出口和国内的工业产出，但地产和基建 数据则持续放缓中。
[有色金属冶炼和压延加工业] [2021-05-23]
有色板块营收和净利润同比增速位居全行业前位，年初至今涨幅位列第4。受益于海外需求恢复以及宽松的货币政策，2021 年一季度有色商品整体高位运行，带动板块一季度业绩整体表现亮眼。21Q1 营收/净利润达5935/198 亿元，同比增长50%/343%，增速在全行业位列第9/第4。
[黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业] [2021-05-20]
[有色金属冶炼和压延加工业] [2021-05-20]
供给持续趋紧，六氟磷酸锂价格继续走高。根据百川资讯，终端新能源 汽车产销向好，4 月份以来海外电池需求增加较为明显，电池材料供需持续 趋紧。原料紧张，氢氧化锂价格再创近 20 个月新高。需求强劲释放，镁价大涨。鉴于成本走高而库存走 低，预计短期市场价格继续小幅上行。
[黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业] [2021-05-19]
[黑色金属冶炼和压延加工业,有色金属冶炼和压延加工业] [2021-05-17]
[有色金属冶炼和压延加工业] [2021-05-14]
从2021Q1 公募基金持仓来看，锂钴镍铝板块配置增加。锂方面，锂精矿上涨逻辑正在演绎，资源一体化企业强者恒强；钴镍方面，看好铜钴镍涨价和正极材料纵向一体化趋势；铝方面，供给侧改革和碳中和正在深刻重塑铝行业的产能和成本结构，中国电解铝行业有望迎来新时代。建议重点关注锂钴镍铝板块配置机会。
[有色金属冶炼和压延加工业] [2021-05-14]
为应对2020 年全球新冠疫情冲击，全球主要国家再次开启货币宽松政策，在流动性与经济复苏带动下工业金属价格呈现V 型反弹。2021 年Q1，在美国拜登政府疫情救助计划、基建刺激政策以及国内碳中和背景下，工业金属在传统淡季期间价格冲高回落。有色板块呈现宽幅震荡格局。
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