油价震荡走高改善石油石化业绩，供需错配支撑商品价格高位运行，上游资源业绩高增，往后看，煤炭库存低位补库支撑需求，紧供给难以缓解；电解铝供需矛盾或将催化社会库存进一步下行；以锂为代表的稀有金属需求持续增长与中短期供给无新增放量之间矛盾难以缓和。

印度钢铁部预计，2021/22财年（2021年4月至2022年3月）印度粗钢产量将同比增长18%至1.2亿吨，钢材需求很可能达到1亿吨。此外，印度信贷评级机构ICRA（穆迪的印度子公司）上调了本财年对印度钢铁行业的展望。印度钢铁企业年初财务业绩高企，债务负担继续减轻。季风过后强劲的国内需求和生产成本下降将有助于印度钢铁生产商在本财年末获得高收益。ICRA将其对该国钢铁行业的展望从稳定上调至正面。ICRA表示，印度钢铁制造商于2020年7-9月份开始去杠杆化。现在该行业的合并借款处于2012年3月以来的最低水平。该机构预测，季风过后，印度国内需求将在第三财季（2021年10-12月份）显著改善。由于建筑行业的强劲需求，ICRA预计，本财年印度国内钢铁需求将同比增长12%-13%。由于半导体短缺，汽车行业的前景不明朗，但印度政府正在投资自己的芯片生产项目，帮助当地汽车制造商。

7月份，由于国际长材市场供应短缺，原料成本增加，价格普遍上涨；同时疫情反复，劳动力短缺，进出口不畅，加剧了地区供应困难。未来供应压力若出现缓解，预计长材价格将可能出现波动调整。

有色板块149 家公司今年上半年实现总营收1.4 万亿元，同比+42.44%； 实现总归母净利润661.4 亿元，同比+233.03%。其中净利润增长超过 100%有62 家；净利润增长在50-100%有27 家；净利润增长在0-50% 有22 家；净利润同比实现扭亏为盈的有19 家；综上利润实现正增长或 扭亏为盈的企业合计达到130 家，占比达到87.25%。

2021 年9 月5 日，几内亚发生军事政变。随后，几内亚特种部队中校马 马迪·敦布亚随后在国家电视台发表声明，称其部队已掌握国家政权并 扣押孔戴，几内亚政府被解散，陆地边界将关闭一周。

电池级碳酸锂价格正式突破12 万，行业整体进入高盈利区间。根据wind 统 计显示，截至2021 年9 月3 日，电池及碳酸锂价格上周上涨13.76%，报价 达到12.4 万元/吨，整个锂盐行业正式进入高盈利区间。7 月份，国内新能源 汽车产销分别完成28.4 万辆和27.1 万辆，同比分别增长1.7 倍和1.6 倍，创 历史新高，美国设定2030 年电动车销量目标有望达40%-50%，伴随中美欧新 能源预期不断抬升，近期电池级氢氧化锂均连续上涨，主要由海外高镍三元 电池车型逐渐放量，氢氧化锂出口订单增加，国内高镍三元比例也在持续增 长，全球高镍化趋势加速，氢氧化锂价格有望在碳酸锂、锂精矿之后接棒， 成为第三阶段领涨品种，进一步超越碳酸锂价格，同时磷酸铁锂扩产需求持 续向好，也对碳酸锂价格形成支撑。随着Q3 新能源汽车产业链的排产进一 步增加，锂盐价格有望进一步抬升，企业业绩会逐季度环比增加。关注标的 弹性角度：永兴材料，融捷股份；估值角度：雅化集团，西藏珠峰；长周期 角度：天齐锂业，赣锋锂业。

铟价有望持续企稳反弹。2003 年以来，全球铟供应量每年以 5%~10% 的增速递增，铟市场长期供应过剩，其中以我国库存量大最为突 出。2008 年之后，由于全球各国加强了资源保护，铟供应量逐渐减少。同 时ITO 靶材和CIGS 太阳能薄膜电池消费量增加，2017 年供过于求现象 发生变化，2018 年供需基本平衡，2019—2020 年供应会出现一定短缺， 库存将开始下降，铟价有一定程度的上升。据SMM 调研，最近国内铟价暴 涨，主因供应受到厂商停产电力短缺所致，导致原料端粗铟紧张，厂家也开 始减少销售，加上投机资金看涨影响，而需求方面并没有太大的改变。全球 的铟供应都有70%都集中在国内，国内目前也有不少炒作资金进入，竞投 情況也反映出市场资源紧张情绪会短期内延续。

2021年7月7日，阔别两年，中国国际铝工业展在上海新国际博览中心盛大开幕，开启新“铝”程，热度更胜往昔。
2021年，中国国际铝工业展如约重启，开启新“铝”程。回溯2020年，疫情突如其来，改变了每个人的生活，铝工业同样受到了影响和冲击。疫情对铝行业整体造成哪些影响，又如何具象到行业应用，铝行业有哪些新发展趋势，这些问题都坍缩到了阔别两年的中国国际铝工业展身上。500余家国内外优秀铝材、设备及辅料供应商，45000平方米展出面积，此次中国国际铝工业展，让参展企业及观众大饱眼福。“轻量化”仍是展览重点，而应用扩大化、需求多样化、技术智能化使得今年的轻量化看点颇丰；“双碳”目标下，铝工业压力与动力并存，如何促进废铝的保级回收成为本次展会的新聚焦。