自然禀赋与经济基础共振，深远海发展趋势已成定局。目前存量海风 的开发以近海为主，剩余近海海域有限且限制因素增多。从自然禀赋 端看，深远海风能资源丰富；从经济基础端看，海风平价加速、全产 业链降价、市场潜力释放，由浅近入深远是海风发展的客观规律。随 着深远海风的加速推进，漂浮式将成为深远海风的标配，漂浮式海风 市场潜力有待释放。

在基金前十大重仓股中，23Q2 军工行业整体持仓规模及持仓比例出现一定程 度反弹。从军工行业机构持仓情况来看，23Q2 全部基金军工持仓市值1248.9 亿，持仓比例上升0.28pct 至4.07%，超配比例上升0.12pct 至1.29% 。军 工主题基金占比有所提升。从对持仓公司性质来看，全部基金对民营军工企 业的持仓比例下降至30%。从细分行业来看，航空产业链仍是最主要配置方 向，配置比例达到55.6%，占比环比上升0.69pct；船舶板块占比呈现较大提 升，占比环比提升4.37pct 至11.4%，位居配置第三位；军工电子板块占比大 幅下降3.52pct 至23.2%；航天板块占比下降0.73pct 至6.9%。其他板块相 对占比较小且稳定。从航空产业链上下游情况来看，配置方向主要向中下游 元器件&配套环节转移，材料呈现明显下滑趋势。23Q2 上游材料企业配置占 比环比下降5.27pct.至29.5%，但仍是配置的重点。元器件&配套及零部件& 加工环节配置占比上升，其中元器件&配套环节配置占比大幅提高4.51pct 至 23.3%，零部件&加工环节占比上升1.18pct 至14.9%。下游总装环节配置占 比提升1.42pct 至26.4%，保持配置的第二位。分系统环节配置占比下降 1.84pct 至5.9%。

根据中国船舶协会数据显示，2023年1-7月，中国造船完工量2409万载重吨，同比增长15.6%；新接订单量4476万载重吨，同比增长74%；手持订单量12790万载重吨，同比增长23.4%，分别占世界市场份额的47.8%、67.7%和52.9%，保持领先位置。2023年1-7 月，我国新接订单中，散货船、油船、集装箱船、气体船分别占比 42%、31%、15%和 6%，散货船占比有所提高；完工订单中分别占比52%、11%、30%和2%，集装箱船完工量占比持续提升。产业集中度方面，造船完工量前十家集中度6.1%，新接订单量前十家集中度64.4%，行业持续向龙头集中趋势明显。

Equipment Type: Inboard-outdrive boats, houseboats Industry: Ship and boat building The equipment described in this report are primarily defined by its title since the title is generally long and includes most of the criteria used to differentiate the equipment from other similar equipment. The equipment descriptions are sourced from the U.S. Census. Additionally descriptions can be collected from the manufacturing industry descriptions that each equipment is categorized. The U.S. Census manufacturing industry descriptions for equipment are listed below

Product/Service Type: Excavators Market Industry: Automobile Mfg. Barnes Reports' Global Manufacturing & Makets report series provide estimates of the size and characteristics of the largest equipment, materials and consumables by manufacturing industries in the largest 140 global countries. These estimates are produced by a proprietary economic model that is based on a number of sources and factors

根据中国船舶工业行业协会数据显示，1-6 月，全国造船完工量2113 万载重 吨，同比增长14.2%；新接订单量3767 万载重吨，同比增长67.7%。截至6 月 底，手持订单量12377 万载重吨，同比增长20.5%，比2022 年底增长17.2%。1- 6 月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的 49.6%、72.6%和53.2%，较2022 年底分别增长2.3、17.4 和4.2 个百分点，国际 竞争优势明显。

航空零部件产业链上游为原材料供应商、辅助材料供应商，下游为航空零部件应用领域。中游航空零部件制造 环节，机体与发动机为飞机成本占比最高的两个组件系统。飞机主机厂的内部配套企业是目前国内航空零部件 制造业的主要参与者，科研院所与具备生产资质的民营企业形成补充。航空装备制造业具有明显的整机拉动特 点，国内航空零部件制造业的整体布局与整机制造布局类似，主要布局在华南、华中、华东和西南地区。