车市温和复苏，6 月新能源车销量 66.5 万辆，环比增长 14.7%，根据乘联会数据，6 月全园乘用车零售 189.4 万辆(HTI 预测: 185.9 万辆)，同比下降 2.%，环比增长 8.7%，其中新能源乘用车零售 66.5 万辆 (HTI 预测 66.0万辆)，同比增长 25.1%，环比增长 14.7%; 新能源车渗透率达 35,1%，同比提升 7.8pcts，环比提升 1.8pcts; 1-6月全园乘用车累计零售销量 952.6 万辆，同比增长 2.8%，其中新能源乘用车 308.6 万辆，同比增长 37.6%，6 月全圆乘用车批发 223.6万辆，同比增长 2.1%，环比增长 11.7%，其中新能源乘用车批发 76.1万辆，同比增长 33.3%，环比增长 13.1%;新能源车渗透率达34.0%，同比提升 7.9pcts，环比提升 0.pcts; 1-6月全园乘用累计批发销量1106.8万辆，同比增长 8.7%，其中新能源乘用车 354.3 万辆，同比增长 44.3%。

需求端看，6 月新能源汽车销量增速有所放缓，农村电网巩固提升服务新能源汽车下乡，有望助推新能源汽车销量提升。据中汽协数据，2023年6月国内新能源汽车销量80.6万辆，同比+35%，环比+12%。政策方面，国家发展改革委、国家能源局、国家乡村振兴局发布《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》，意见提出，在东部地区配合开展充电基础设施示范县和示范乡镇创建，构建高质量充电基础设施体系，服务新能源汽车下乡。此外，山西省政府办公厅印发《山西省电动汽车充（换）电基础设施建设“十四五”规划》提出，到 2025 年底，全省公共充电桩数量达到13 万台左右，桩车比不低于 1:8，力争达到 1:6。我们认为配套充电设施持续完善有望助推电动车销量提升。

锂离子电池安全性和能量密度等性能要求的提升将推动电池体系从液态向固态电池升级。在政府端，固态电池技术受到各国重视，纷纷出台政策支持；在企业端，各大电池和材料企业布局固态电池相关技术，固态电解质多种路线百花齐放。半固态电池有望率先产业化，全固态电池依然受到重点关注，在相关领域优先布局的企业有望受益；维持行业强于大市评级。

6 月独义乘用车产量实现 219.5 万辆(同比-0.5%，环比+10.3%)，批发销量实现 223.6 万辆 (同比+2.1%，环比+11.7%)。交强险口径: 6月行业交强险口径销量为 191.3 万辆，同环比分别+2.6%/+12.4%。中汽协口径:6月乘用车总产销分别实现 256.1/262.2 万辆，同比分别+2.5%/+4.8%，环比分别+9.8%/10.1%%。6月下们以来促销总体处于高位，该心来自季度末主机厂冲量给予较多优惠政策，同时部分地方政府配合排放标准切换/刻激消费也进行补贴，新能源下乡、各地车展及消费券发放成效良好。此外排放标准延期稳定消费者价格预期，观望客户转化较多，市场需求恢复良好。出口方面:6 月中汽协口径乘用车出口 31.2 万辆，同环比分别为+57.7%/-4.1%。展望 2023年7月: 汽车消费淡季影响下我们预计 7月行业产量为 208.2 万辆，同环比分别-3.5%/-5.1%: 批发为 206.2 万辆同环比分别-3.4%/-7.8%。交强险零售预计 172.2 万辆，同环比分别+0.1%/-10.0%。新能源批发预计 81.7 万辆，同环比分别+44.9%/+7.4%。

丰田汽车作为全球拥有固态电池相关专利最多的车企，近日对外宣布预计最早于 2027 年向市场投放配备“全固态电池”的纯电动汽车。近日，固态电池产业化发展又一次受到资本市场的关注。丰田汽车对外宣布了其在制造固态电池技术上的重大突破。丰田公司碳中和研发中心总裁海田敬二表示，已经找到了新的方法，可以制造出充电 10 分钟续航里程 1200 公里的固态电池，延长至现有 EV 装配电池的 2.4 倍，而且通过简化制造固态电池所用材料的生产过程，丰田制造的固态电池的体积、重量、价格较现有电池都有望可以减半。此外，丰田宣布将在 2027-2028 年实现全固态电池技术商业化，并向市场投放配备全固态电池的纯电动汽车。丰田已提出扩充 EV，虽然 2022 年的世界销量只有大约 2 万辆，但丰田提出“2026 年之前达到年销量 150 万辆，2030 年之前实现年销量 350 万辆” 。

出口数据高增，持续推荐奇瑞产业链。据中汽协数据，在中国新能源汽车竞争力提升、俄乌危机下的俄罗斯市场机遇、欧美市场的突破下，23M6 中国车企汽车出口 38.2 万台，同比+53.2%;23H1 中国车企出口汽车 214 万台，同比+75.7%。奇瑞、比亚迪等车企有望凭借出口机遇实现销量跃升。23M6 奇瑞集团汽车销量达 14.5 万辆，同比+38.3%/环比+4.4%，出口 7.6 万辆，出口占比已经超过 50%，23H1 奇瑞累计销售 74.10 万辆，同比+56.4%，23H1 累计出口 39.4万辆，同比+170%。其中，奇瑞汽车主要出口国家为俄罗斯、墨西哥巴西等，出口汽车销往俄罗斯的占比达 12%。目前奇瑞已打造百万级汽车产业链，形成较强汽车制造优势，率先出海，抢占海外市场份额。

重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企: 2)城市 NOA、通勤模式上车、特斯拉 FSD 有望加速催化 L3 级自动驾驶落地，我们预计 25 年海透率或快速提至 10%，带动汽李赛道大幅扩容。智能化主线下我们重点关注:域控制器、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达、伯特利:在新势力中份额较高，有望深度配套平台车型从而实现量价齐升的企业，如星宇股份: 高阶智驾的增量关键部件，包活惯导系统等:3)商用车行业有望保持国内温和复苏，出口持续强劲的增长势头。

新能源汽车产销进一步增长,插电混动销量创历史新高:6月新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆,环比分别增长9.9%和 12.5%同比分别增长 32.8%和 35.2%,其中插电式混合动力汽车产销量创下历史新高，6月产销分别完成 23.5万辆和 23.2 万辆，同比分别增长90.5%和 93%。1-6月新能源汽车产销分别完成 378.8 万辆和 374.7 万辆，产销同比分别增长 42.4%和 44.1%，市场占有率达到 28.3%。