汽零赛道的2维筛选标准：1）成长空间（空间&格局维度），空间维度：优选单车空间大（截距大）且快速提升（斜率大） 的赛道；格局维度：优选无本土厂商竞争的赛道（本土尚未破局）。2）成长路径（价&量成长模型），价：基于消费强化、 电动上量、智能技术变现、品类扩张带来的增量配置或差异性部件增量。量：从突破合资转变为深度绑定成长性的强势自主 +新势力。乘用车座椅赛道属于大空间+格局集中度高且本土尚未破局，同时单车价值量高（4000元）且刚开始消费升级的优 质汽零赛道。

从全年的维度来看，我们看好智能化。除智能化之外，2022 年整车领域可 以重点关注混动赛道，混动属于2022 年可能表现出超额增长的细分赛道。 新一代的混动产品以比亚迪的DMI 为分界点，解决了亏电状态下油耗的 核心痛点。从2021 年开始，混动产品的产品力和性价比都得到了很大的 提升，我们认为混动在新能源车中的增速可能会超越整体。

受益于疫情形势趋缓和政策因素叠加，6月乘联会狭义乘用车零售销量为194.3万辆，同比增长22.6%，环比43.5%，环比增速处于近6年同期历史最高值。1-6月累计零售926.1万辆，同比下降7.2%，其中3-5月同比下降103.1万辆影响较大，排除3-5月影响后，同比上升7.5%。

从持仓绝对值看，2022Q2汽车行业基金重仓股合计市值为1326.1亿元，环比上升64.1%。上半年汽车行业受疫情散发、原材料价格上涨等因素影响较大，多数公司半年报业绩受扰动，在减半征收2.0L及以下排量（价格（不含增值税）30万元及以下）乘用车购置税、新一轮新能源汽车下乡、各地方政府推出促汽车消费活动等多项政策刺激下，6月行业恢复超预期，汽车板块迎来复苏行情，Q2重仓市值环比高增。从估值水平看，当前申万汽车PE为34x，处于历史较高水位。随着供给端明星车型相继推出，叠加政策末端效应的推动，我们预计，下半年电动智能化赛道仍将保持高景气度。

中国公共充电服务市场空间广阔。据中国充电联盟数据显示，2021年，中国公共充电基础设施充电总量达到111.4亿度，同比增长

58%。根据易观分析推算，2021年中国公共充电服务交易规模达到153.8亿元，预计2025年交易规模将接近691.6亿元。

本报告聚焦中国电动汽车公共充电服务行业，从行业背景、发展现状、用户行为、未来趋势以及发展建议等方面出发，统筹、分析、研判，为推动中国公共充电服务行业健康有序发展建言献策。

2022年6月，我国汽车供应链继续从疫情影响中恢复，同时在国家购置税减半政策、地方政府促进汽车消费政策的叠加作用下，汽车产销呈明显增长。其中乘用车市场受政策促进效应明显，产销环比、同比均呈大幅增长，呈现出“淡季不淡”的市场特征。商用车市场有所回升，但总体表现依然低迷。新能源汽车表现依旧出色，产销同比均实现倍增。中国品牌乘用车和小排量乘用车市场占有率较上月有所回落，但较上年同期均有所提高。6月，汽车出口形势良好，出口量同比大幅增长。经济效益方面，2022年1-5月，汽车工业重点企业（集团）主要效益指标同比仍呈明显下降，但较1-4月有所改善。

7 月26 日，广汽集团官方宣布，其已于日前同商汤科技在广州签署战略合作框架协议。根据协议，双方将发挥各自优势、实现资源互补，结合广汽集团在汽车整车生产和研发技术的实力，以及商汤科技在人工智能技术的领先优势，在智能驾驶、智能车舱、智能网联、汽车元宇宙、AI 工具链、超算中心等领域深入挖掘合作机会，开展全面业务合作。

由于电芯体积增大为2170 的5 倍，单车由原来的4 个模组变为直接集成到底盘，减少了中间件和结构件的使用，同时由于全极耳模式下发热量较低，不需要BMS 中较多的液冷管排布，圆柱+全极耳使快充时热散方向和柱体平行，仅在电池板两端排置液冷板即可达到散热效果，进一步降低电池包重量和BMS 管理难度；干电极技术减少极片材料的混料涂覆、干燥及溶剂回收环节，减少溶剂成本和混料设备投资，在原材料环节降本2.4%，在生产环节降本9.2%以上。