汽车智能化和网联化推动汽车内外通信流量的快速增长，促使汽车变为移动终端或是移动基站，成为通信产业跨界赋能的天然结合点。 并且无线通信相关产业链（如通信基站、物联网产业链）一方面在技术具有延伸性乃至实现降维配套，另一方面具备领先的产能与服务 优势，具备跨界赋能的可行性。具体来说，“通信+汽车”涉及的产业链环节主要包括连接器、智能控制器、SoC、PCB、高精度定位、激 光雷达、车载模组、OBU/RSU及车载网关等。

综述：平淡7 月如预期，但增速并不平淡。进入7 月后，批发和零售都迎来一 波休息，在前期也扰动汽车板块，但伴随中下旬数据的修复，7 月表现并不像 此前市场担忧的那么弱。

基金对汽车行业持仓配置突破近2 年来季度新高，略微处于超配状态。2022Q2 公募基金对汽车行业的持仓总市值为1,069.1 亿元，持仓市值占比4.01%，环比Q1 季度提升1.35 个百分点，公募基金对汽车行业配置比例位列申万31 个一级行业排名第6 位，相比Q1 季度排名提升5位，按汽车行业自由流通市值占比衡量超低配情况来看，Q2 季度公募基金对汽车行业略微超配0.07 个百分点。

投资议：推荐机器人关节及其相关零部件。关节主要由减速器、 电机、控制器等部件组成，其中机器人厂商的减速器外购为主，控制 器自制为主。我们认为人形机器人中成本占比高、格局相对确定的关 节及其相关部件将率先爆发，考虑新能源汽车与人形机器人在三电系 统、传感系统、人机交互系统有相似或重合，特斯拉产业链上的核心 供应商也有望受益，推荐标的双环传动、拓普集团、绿的谐波（机械 团队覆盖），受益标的三花智控等。

淡季不淡，多家新能源车企7 月交付创历史新高。8 家新能源乘用车重 点车企7 月新能源汽车交付量合计95342 辆，同环比分别+109.63%/- 5.72%。7 月地方补贴较为密集退出+部分城市疫情反复+淡季等多重因 素叠加，干扰因素较多造成部分车企数据波动，但总体幅度仍然在正常 范围内。哪吒、零跑、埃安及极氪7 月月度销量创历史新高。8 月2 日，地平线与智驾科技MAXIEYE 宣布达成战略合作。双方将以地平线 高性能、开放易用、工具链完善的车规级AI 芯片征程5，以及MAXIEYE 领先的 自动驾驶软件算法能力、AI+汽车强工程化落地能力、丰富的量产经验为合力点， 加速L2++功能为代表的下一代智能驾驶方案量产落地。

淡季不淡，多家新能源车企7 月交付创历史新高。8 家新能源乘用车重 点车企7 月新能源汽车交付量合计95342 辆，同环比分别+109.63%/- 5.72%。7 月地方补贴较为密集退出+部分城市疫情反复+淡季等多重因 素叠加，干扰因素较多造成部分车企数据波动，但总体幅度仍然在正常 范围内。哪吒、零跑、埃安及极氪7 月月度销量创历史新高。

8 家造车新势力公布7 月销量，环比正常波动，后劲十足： 1、整体同/比+82%/ -5%，其中6 家新势力销量过万；埃安、哪吒、零跑、问界、极氪5 家 实现环比提升。 2、小鹏、蔚来、理想3 家环比波动主要原因：1）6 月冲的太高，有透支效应； 2）L9、G9、ET5 爆款新车 型还未交付；3）蔚来产能问题。 3、后续走势持续看好。1）预计8 月份透支效应消除，环比实现增长；2）9 月份L9、G9 开启交付实现大幅 提升；3）Q4 补贴退坡效应，需求提前释放。

优质供给“层出不穷”推动国内新能源汽车进入渗透率快速提升第二阶段！1）以交强险口径，我们预测国内新能源汽车销量2022年-2025年分别是：577/903/1288/1641万辆，对应同比增速为99%/56%/43%/27%，对应渗透率为27%/42%/57%/70%。2）分技术路线看，2023-2024年呈现EV/PHEV/增程式百花齐放（消费多元化），2025年或EV继续引领（取决于快充技术进步+智能化拐点应用出现节点）。3）分价格带看，“成本居高不下+消费升级“共同加速从哑铃型向纺锤形消费结构演变，预计2025年占比结构：10万元以下（15.1%），10-20万元（46.5%），20-30万元（21.6%），30-40万元（10.8%），40万元以上（6.1%）。

在合肥市和芜湖市等地区的汽车产业政策支持下，在奇瑞、江淮、比亚迪等重点企业的带动下，安徽省汽车产业集群效应在加速显现，产业不断正循环。

2022 年6 月智能电动汽车需求跟踪： 1）新能源渗透率为26.1%，环比下降0.4pct，渗透率环比下行。造车新势力销量占电动车比例为25.0%，环比下降1.1pct。6 月疫情得到有效控制，乘用车销量回升，特斯拉和自主新势力蔚来、小鹏销量均有强劲恢复。其中，特斯拉销售78906 辆，环比+145.3%；蔚来汽车销售8612 辆，环比+62.0%；小鹏汽车销售15295辆，环比+51.1%。理想汽车销售13024 辆，环比+13.3%。 2）智能化功能渗透率跟踪：HUD 渗透率传统车企高于新势力，激光雷达加速突破，传统车企线控制动具备提升空间。