本周行业热点：内盘浆价连涨11 周已逼近7000 元大关，纸价上行趋势渐缓；1 月全国建材家居景气指数与规模以上卖场销售额均实现同比高增。

2021 年浮法玻璃行业高景气有望持续。供给端：新增产能被严格控制，“僵尸产能”无力复产，现有产线将进入新一轮冷修周期，叠加存在浮法产线转产超白玻璃的情况，即使年内复产产线较多，预计有效供给增量仍然有限；需求端：浮法玻璃的需求主要来自房地产、汽车行业，这些行业2021 年需求恢复均具有高确定性，叠加产品结构升级，单位玻璃使用面积增加料也将带动玻璃需求；库存来看，目前库存水平基本反映行业需求。虽然节后库存相对处于高位，但是各地浮法企业仍有提价情况，表明行业协同性不断提升，“水泥化”趋势更加明显，竞争格局改善。未来在“碳中和”目标下，行业环保要求料将进一步提升，排放不达标的中小企业将会加速出清，行业集中度有望继续提升。

Industrial flooring is a chemical substance that is applied on floor. When dry, these chemical substances turn into hard substances, thereby providing walking surface. Industrial floor offers resistance to abrasion, water, and chemicals. They are waterproof, anti-vibration, and anti-static. In addition, these offer attractive finish to the floor and bare concrete. Industrial flooring is available in various options related to colors, material, and styles, thus increasing their adoption in warehouses, offices, hotels, and houses. They are used across aviation & transportation, manufacturing industries, healthcare facilities, and others. The report on the global industrial flooring market presents a detailed analysis of the trends, future estimations, and thorough study of the market depending on thickness, material, end user industry, and region. The report provides details about the various types of industrial flooring available in the market, which include light duty, medium duty, and heavy duty. The material covered in the study include epoxy, polyaspartic, polyurethane, anhydrite, and others. chemical, food & beverages, healthcare, transportation & aviation, and others are the major end-user industry in the industrial flooring market.

短期来看，近期延后性的家装需求爆发，多家定制家居企业2020 年业绩预告超预期，尤其是Q4 增长亮眼。随着地产竣工加速，在2020年低基数背景下，2021 年定制家居企业业绩高增确定性强。长期来看，以10-15 年为一个翻新周期，目前大量的存量房存在翻新需求，随着人们对家居品质追求的提升，定制家居市场有望迎来源源不断的增量。而对标韩国家居龙头汉森来看，我国定制家居龙头市占率依然很低，未来有望通过渠道、品类、品牌的扩张抢占更多的市场份额，市占率提升空间巨大。建议积极关注定制家居龙头企业。

北上南下资金持仓情况：从本周变化看，轻工A 股标的中北上资金持股比例上升最多的是：仙鹤股份（+1.42%）、裕同科技（+1.07%）。轻工港股标的中南下资金持股比例上升最多的是：红星美凯龙（+0.78%）、思摩尔国际（+0.14%）。从近一年变化看，轻工A 股标的中北上资金持股比例上升最快的是：仙鹤股份（+10.48%）、裕同科技（+5.01%）、周大生（+4.07%）。轻工港股标的中南下资金持股比例上升最快的是：晨鸣纸业（+8.70%）、敏华控股（+7.12%）、思摩尔国际（+6.20%）。

本周行情回顾：本周沪深300 指数较上周上涨2.05 %，其中轻工制造板块上涨2.68%，在28 个子行业中的涨跌幅排名为第10 名。受大盘利好影响，本周除造纸板块其他轻工板块均上涨，造纸板块较上周下跌2.53%，文娱用品、家具、包装印刷以及其他家用轻工板块分别上涨1.22%、2.89%、4.43%、2.07%。

截至200Q4基金对轻工板块的配置比例为 0.87%，在 28 个行业中配置比例排名第19 位。2020Q4，轻工板块的超配比例为-0.47pct，较2020Q3 降低0.25pct。基金已连续四个季度减仓轻工板块，持仓仍位于低配区间，建议自下而上优选个股配置。

统计局发布2020 年1~12 月房地产行业数据。12 月单月，全国新建商品住宅销售面积YoY+11.5%，单月住宅竣工面积YoY+2.3%，2020 年地产销售平稳收官。近期终端监测数据显示，厨电、轻工销售表现较好，前期的地产竣工逻辑逐渐得到验证。