2026 年 1 月 15 日，国家电网宣布“十五五”期间（2026-2030 年）固定资产投资预计达 4 万亿元，较“十四五”增长 40%，年均投资规模突破 8000 亿元，创历史新高。即使和 2025 年历史高点的年度投资额相比，“十五五”的年均投资额较 2025 年投资额也有 28% 的增长。从 2025 年历史情况看，南方电网投资规模一般是国家电网的四分之一，因此“十五五”全国电网的投资总额有望超过 5 万亿，国内电网设备行业将快速扩容。

行情回顾：1 月 4 日-1 月 9 日电力板块（882528.WI）上涨 1.8%，沪深 300 指数上涨 2.79%,电力板块跑输大盘 0.98 个百分点。2025 年初至今电力板块上涨 1.8 个百分点，沪深 300 指数同期上涨 2.79%。电力板块年初至今累计跑输大盘 0.98 个百分点。分子板块看 1 月 4 日-1 月 9 日火电、水电、燃气板块（中信指数）变化幅度分别为 2.22%、0.56%、3.27%。

1）光伏组件：据SMM，2025年11月光伏组件整体产量环比10月下降 2.43%。预计12月组件产量继续大幅下降，终端需求也将回归冷淡时期，预计环比11月开工下降14.77％。据 SolarZoom，国内受光伏产品出口退税政策影响，市场组件端排产有提产规划，但实际落地情况仍有待观望；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，2026年1月中国市场动力+储能+消费类电池排产量210GWh，环比下降4.55%，动力电池为主要回调板块，二线企业下降尤为明显，而储能电池排产维持高位甚至小幅上涨；2026年1月全球市场动力+ 储能+消费类电池排产量220GWh，环比下降6.38%。

CES 2026 在美国拉斯维加斯举办，机器人成为本届 CES 主线。我国企业集体出海，从以往单一技术展示转向展示集成化的工程能力。CES2026 上我国企业不再只是机器人花式演示舞蹈或格斗，转向展示集成化的工程能力。具体表现为：多传感融合的环境理解、实时交互与多任务执行、高动作稳定性与工程可靠性，标志着产品正逐步走向可部署、可复制的成熟阶段。

全球智算中心快速发展，能耗需求爆发式增长。截至2025年7月，全国智算总规模达78万Pfops，位居世界第二。同时，算力扩张导致能耗激增：2024-2030年数据中心用电量将达4051亿~5301亿千瓦时，其中2025 年AIDC能耗预计为777亿千瓦时，电力约束日益严峻。

固态断路器（SSCB）基于 IGBT、MOSFET、SiC MOSFET 、晶闸管等功率半导体器件实现电流关断的设备，其将断路器从传统机电结构升级为电力电子设备，更好地满足直流系统对高速、频繁操作及紧凑化的要求。传统机械式断路器面临的挑战有：1、直流电流不存在自然过零点，电弧难以熄灭；2、直流故障电流上升速度极快，分断时间要求严苛；3、直流故障电流切断过程产生能量大，吸收与冲击防护难度大。固态断路器的优势有：1、分断速度极快；2、无电弧、无触点磨损；3、优秀的直流系统适配能力；4、电气寿命长、可靠性高。

Carbon Dioxide Global Market Competitor Report 2025

Oil and gas logistics comprises all the supply chain activities for refined oil and gas, starting from refineries to point-of-sale (POS) outlets, such as fuel (filling) stations. Oil and gas products are transported to fuel stations primarily using two modes of transportation, namely railroad and tanker trucks. Oil and gas logistics covers the transportation of heavy-lift structures and logistics support for offshore and onshore assets used in operations to extract crude oil and natural gas. Oil and gas transportation covers all the different stages in the oil and gas industry, from upstream to downstream.

国内双碳建设稳步推进,欧盟CBAM扩围,美国风电政策再波动-ESG动态跟踪月报2025年12月

锂电池行业：全球储能高景气共振，锂电材料步入新一轮价格上行周期－事件点评报告