1）国家统计局数据显示，2021年全国集成电路累计产量达3594亿块，同比增加33.3%。2022年1-9月份，全国集成电路累计产量为2450亿块，同比下降10.8%，其中9月单月产量为261亿块，同比下降16.4%。2）根据TrendForce集邦咨询统计数据，2022年第三季度全球DRAM行业实现营业收入181.9亿美元，环比下降28.9%，下滑的主要原因仍为下游消费电子需求疲软，缺乏出货动力。3）11月17日，高通发布了专门针对AR设备设计的骁龙AR2平台。

第四批专精特新“小巨人”全国总计4357 家，我国已总计公布四批共9119 家专精特新“小巨人”企业。新三板是专精特新“小巨人”的主阵地，企业家数达714 家，北交所、科创板、创业板分别有48 家、234 家、323 家。占比来看，北交所、新三板、科创板、创业板中，专精特新“小巨人”占比分别为39.34%、10.81%、48.25%、26.63%，北交所中“小巨人”分布占比仅次于科创板。

长盈通（688143.SH）是国内领先的光纤环专业生产商，建立全面核心技术体系，打造一体化产业链闭环。2021 年公司实现营业收入2.62 亿元，归母净利润0.77亿元。截至2022 年11 月18 日，可比公司对应2021 年平均PE（LYR）为43.01 倍（剔除极端值晨曦航空），对应2022 年Wind 一致预测平均PE 为34.41 倍。

IT 安全可控及数据交易等带来的新模式有望驱动国内数字经 济板块新一轮牛市。二十大后，安全上升到更加突出的位 置，随着欧美发达经济体对中国高科技领域的限制范围越来 越广，力度也越来越大。为了本土市场供应链安全，中国科 技领域自主可控将越来强化，相应行业重点科技公司也获得 更大的市场空间，迎来快速增长期。从数字经济创新模式 看，数据资产确权后，上升到新型要素，比肩土地等传统要 素，其价值突显，以及数字人民币等新业态共同驱动数据经 济的创新，打破传统互联网巨头垄断，为数字经济板块带来 增量投资机会。

主机厂前三季度业绩稳健增长，直升机和教练机短期承压。飞机和航 发主机厂中航沈飞、中航西飞、航发动力前三季度营收在高基数下依 然有超过20%的增速，反映歼击机、舰载机、运输机及特种飞机正加 速列装。主机厂洪都航空和中直股份营收分别同比下滑36.40%、 25.23%，反映教练机和直升机业务需求短期承压。轮履式地面战车主 机厂内蒙一机充分受益于坦克更新换代和外贸订单增长，前三季度营 收增速近30%。船舶主机厂中国船舶和中船防务在上半年疫情的影响 下，业绩有明显下滑，三季度加速交付，收入增速转正，分别较去年 同期增长0.96%和6.66%。船舶主机厂订单饱满，随着后续加速交付， 业绩将持续改善。

本文回顾了2016年以来的两轮 LCD 大周期，明确了行业主要矛盾从供给到需求的矛盾转移。 短期补库带来价格修复，中长期大尺寸LCD 需求也将进入复苏。TCL 科技作为全球大尺寸面 板龙头之一，大尺寸业务占比约为55%。因此也将率先受益本轮价格复苏。公司份额增长与结 构优化并进，在Mini LED、商显、车载、AR&VR 等新型显示技术布局全面，基本面复苏与长 期成长性有望同时回归。

展望2023 年，我们认为自主可控与产业创新带来的投资机会值得关注，自主可控方 面持续看好信创政策加持下的打印机与CPU 机遇、半导体设备/材料/零部件的国产 替代机遇，产业创新方面建议关注IC 设计领域的技术迭代、新能源汽车以及VR/AR 带来的投资机会。

新能源市场需求强劲，新能源电子元器件深度受益。全球新能源汽车销 量、充电桩新增装机量、光伏新增装机量、储能新增装机量，21-25 年 CAGR 预计将达35%、17%、18%、40%，新能源领域多个细分市场增 长势头持续强劲。逆变器是新能源各领域电能变换的关键器件，而电容、 磁性元件、功率半导体是逆变器核心组件，占光伏逆变器成本比例约 10%、21%、13%，有望深度受益新能源市场高增长。根据测算，全球新 能源领域电容、磁性元件、功率半导体2025 年市场规模有望达到277、 512、932 亿元，21-25 年CAGR 分别约18%、21%、18%。

据爱集微等报道，沃伦·巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司三季度花费90 亿美元买入股票，而在前十大重仓股中，出现了台积电的身影。据悉，伯克希尔哈撒韦公司三季度建仓台积电共6006 万股，持仓市值达41 亿美元，截至今年9 月30 日的第三季度，公司持有约6010万股台积电美国存托股票。台积电15 日回应称，乐见并欢迎所有有意投资并长期持有台积公司股票的投资人。

10 月国内新能源车销量71.4 万辆，同比+82%，环比+1%。其中纯电动车销量54.1 万辆，同比+67%，环比+0.4%；插电混动车销量17.2 万辆，同比+150%，环比+2%。根据乘联会数据，10 月国内新能源乘用车渗透率达到30.8%，同比+12.4pct，环比+1.5pct。10 月欧洲八国新能源车销量为16.9 万辆，同比+14%，环比-17%；其中纯电动车销量约9.9 万辆，同比+15%、环比-27%；插电混动车型销量约7.0 万辆，同比+13%、环比+3%。