目前板块估值正在逐步修复中，核心资产估值仍处于相对低位，机构持仓向上 空间可观。疫情影响继续边际减弱，宏观经济调控政策及行业发展政策的陆续 出台将带动经济逐步复苏，国产化的历史使命为基础，叠加B/G 端数字化、安 全需求有望恢复，考虑2022 年相对低基数，展望2023 年，行业整体的盈利性、 成长性都将得到改善。综上，我们认为2023 年计算机板块安全和复苏发展并重， 重点推荐信创、网络安全、企业IT 及教育IT 细分方向。

一、2022 年回顾：修复初现 .................................................................................................... 4

二、2023 年投资展望：安全与发展并重 ................................................................................. 7

三、信创：兼具成长性和确定性的时代机遇 ............................................................................ 9

四、网络安全：21 年以来滞后需求有望释放 ......................................................................... 12

五、企业IT：数字经济发展长期趋势不改，需求有望加速释放 ............................................ 15

六、教育贴息：短期调整等待意向订单明确，龙头alpha 属性弹性更大 ............................... 16

七、重点标的 ......................................................................................................................... 21

7.1 信创板块 .................................................................................................................... 21

7.2 网络安全板块 ............................................................................................................. 22

7.3 企业IT 板块 ............................................................................................................... 23

7.4 教育贴息板块 ............................................................................................................. 23

八、风险提示 ......................................................................................................................... 24