根据产业在线数据显示，2023 年 7 月我国家用空调产量为 1645.3 万台，同比增长 32.0%， 出货量为 1660.9 万台，同比增长 22.9%，总产销水平均连续 6 个月保持增长。从单周期表现来 看，2023 冷年（2022 年 8 月-2023 年 7 月）空调行业复苏态势显著，总产量与总产销实现同比 双增，其中在国内高温天气以及政策促销等刺激下，内销市场呈现大幅回升，总出货规模超过 1 亿台，同比增长 20.6%；而受海外高通胀与库存压力等影响，总出口规模则同比下降 0.8%。

eVTOL（电动垂直起降飞行器）是“飞行汽车”的主流方向。概念貌似前沿， 实际上其依赖的电池、电机、智能驾驶等技术和产业链已经随着电动汽车等 产品发展而逐渐成熟。仅 2023 年 7、8 月间，就有谷歌、马斯克、吉利、宁 德等旗下 eVTOL 公司获得商业化进展。2024 年奥运会和世博会的试运营计 划或开启 eVTOL 元年，投资机会已然显现。

大模型降本、开源商用，应用开发门槛进一步降低。OpenAI在6月宣布 将GPT-3.5-turbo输入token价格下降至$0.0015/1K tokens，下降幅度 达25%。开源模型方面，Meta在7月发布Llama2，其中Llama2 700亿版本 的综合能力已经与ChatGPT接近；同时宣布Llama2支持商用。除了Llama2 外，国内大模型如通义千问70亿参数模型、ChatGLM2-6B等多个大模型 亦宣布提供免费商用许可，进一步推动开源模型的应用。面对API接口 使用成本的下降，以及开源大模型性能提升、陆续宣布免费商用的趋势， 预计应用开发者的大模型使用门槛将不断降低，为后续AI+应用的百花 齐花提供了基础。

消费电子零组件&组装:工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技(港股)、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电( 机械军工组覆盖 );消费电子自动化设备:科瑞技术( 与机械军工组联合覆盖)、智立方(与机械军工组联合覆盖)、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子( 与机械军工组联合覆盖);品牌消费电子:传音控股、漫步者、安克创新(由商社、通信组联合覆盖)、小米集团(港股) ;消费电子材料，中石科技、世华科技。

从上个世纪的巴黎统筹委员会（巴统）到后来的瓦森纳协定，美国及其盟友对于非西 方阵营国家进行武器和科技出口限制，奠定了其对华进行科技与军事产品贸易限制的基础。自从 2018 年初以来，随着美国调整其国防安全战略，以大国竞争取代反恐成为其国家安 全首要目标，中国即历史性地成为美国的长期战略竞争对手。这一战略与逆全球化发展有关，更多则是美国调整其地缘政治战略所致。从 2018 年至今，美国对中国祭出了一系列 的科技与贸易制裁和禁限措施，以华为为代表的众多中国公司被美国政府列入“实体清 单”，其中，以大规模集成电路（IC，即芯片）为代表的半导体产业，更是美国对华制裁和限制的重中之重。

国内厂商百花齐放，未来表现值得期待。铂力特已经成功构建了较为完整的金属3D 打印产业生态链，整体技术实力在国内外金属增材制造领域处于领先地位；华曙高 科是国内唯一一家加载全部自主开发增材制造工业软件、控制系统，并实现 SLM 设 备和 SLS 设备产业化量产销售的企业；锐科激光研制生产的高功率连续光纤激光器 系列和直接半导体激光器可应用于3D 打印等领域；大族激光成功将“实验室装置” 转化为连续稳定工作的激光技术装备，是世界上为数不多拥有“紫外激光专利”的 企业之一；英诺激光是全球少数同时具有纳秒、亚纳秒、皮秒、飞秒级微加工激光 器核心技术和生产能力的工业激光器生产厂商之一，获得了多项国内外专利；杰普 特自主研发的MOPA 脉冲光纤激光器在国内率先实现了批量生产和销售，填补了国 内该领域的技术空白；光韵达对各类激光应用技术有比较深入的研究，是航空3D 打 印供应商供应链中不可或缺的一环；炬光科技开发的Pixeline 系统克服了3D 打印原 有设备的诸多问题，有望成为具有突破性创新的一代3D 打印技术。

近期机器人行业动作频出，政策上，北京印发《北京市促进机器人产业创新 发展的若干措施》是对此前行动方案的进一步落实；产业进展上，各界科技 企业机器人新品接踵而至，英伟达与地平线发布机器人软硬件解决方案，产业进展加速。

本周（8/14-8/18）半导体行情跑输主要指数。本周（8/14-8/18）申万半导体行业指数下跌 6.87%，同期创业板指数下跌3.11%，上证综指下跌1.80%，深证综指下跌3.24%，中小板指下 跌4.10%，万得全A 下跌2.35%。半导体行业指数跑输主要指数。

Snowflake 是一种基于云的数据平台，为组织提供存储、管理和分析大量结构化和半结构化数据的能力。它冒在通过提供高度可扩展和灵活的架构来实现解决传统数据仓库和分析解决方案所面临的挑战，具备物理上分离但逻辑集成的存储、计算和全局服务层。其底层采用了集中式存储，中间的多集群计算层与存储层完全分离，可根据每个工作负载的独立需求来调整计算资源的大小，顶层的云服务可以提供和管理多种服务，具备高度的可扩展性。在过去的几年里，Snowfake 经历了惊人的增长，营业收入从 19 财年的不到 1 亿美元增长到 23 财年超过 20.6亿美元，年复合增长率超过 115%。

财政部制定印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，在具体场景细化助力政策落地和产业发展，同时完善资产负债表相关列示和披露规定反映数据价值。相关政策为数据定价提供了指引，有助于数据要素产业加速落地，有望持续推动我国数字经济发展和数字中国建设。建议关注数据、场景、产品壁垒深的行业龙头企业。