AI 爆发导致 GPU 需求激增，美国限制收拢下芯片价格上行。2022 年 11 月 ChatGPT 发布后，2 个月内月活用户即达 1 亿，令人瞩目。相比 之下，iTunes、Twitter 分别用了 6.5 和 5 年。ChatGPT 类人工智能大模 型应用爆发，导致全球对高算力 GPU 加速卡的需求激增，又受美国对华 高科技行业逐渐严苛的限制威胁，中国科技公司纷纷大量采购英伟达芯 片以应对即将到来的算力挑战。2022 年 12 月 A100 售价为 1 万美元， 2023 年 7 月升至 1.7 万美元。

由工信部、宁夏回族自治区人民政府联合主办的 2023 中国算力大会于 2023 年 8 月 18-19 日在宁夏银川成功举行。本次大会的主题是“算领新产业潮流力赋高质量发展”，致力于展示我国算力基础的设施建设的最新成果，推动算力赋能千行百业，并助力我国经济社会数字化转型。本次大会发布了 “1268” 成果体系，包括“1”个《中国综合算力指数（2023 年）》、“2”个国家示范项目、算力产业生态建设“6 大行 动”、算领未来“8 大成果”。

2022 年 12 月 1 日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》。2023 年 8 月 21 日，该征求意见稿转为正式稿，将自 2024 年 1 月 1 日开始施行。《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（以下简称《暂行 规定》）的主要内容包括数据资源的适用范围、数据资源会计处理适用的准则、 数据资源列示和披露要求等。《暂行规定》指出，企业使用的数据资源，符合 相关条件的，应当确认为无形资产；企业日常活动中持有、最终目的用于出售的数据资源，符合相关条件的，应当确认为存货。我们认为，《暂行规定》的 实施有助于推动数据要素资产化，为后续数据要素的流通和交易奠定政策基础。

存储芯片为集成电路第二大细分市场，具备广阔的市场空间。存储芯片作 为现代信息产业应用最为广泛的电子器件之一，在5G、云计算以及AI 等 新兴产业快速发展背景下，其重要程度与日俱增，具备广阔的市场空间， 根据WSTS 数据，2022 年全球集成电路市场总规模约为4799.9 亿美元， 其中，存储芯片市场规模约为1344.1 亿美元，占比28%位居第二，仅次 于逻辑芯片。

7 月台股营收数据同比依然偏弱，但晶圆代工、功率器件、PCB、光 学、组装、被动元器件、存储等细分领域多数标的同比&环比数据持 续回暖，电子半导体景气度有望持续提升。

智算中心一AI时代的算力基座，GDP增长的重要抓手。智算中心以数据为资源，以强大的计算力驱动A模型对数据进行深度加工源源不断产生各种智慧计算服务，并通过网络以云服务的形式，向企业提供技术支撑。智算中心已成为数字经济高质量发展的重要支撑。《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2022年，中国人工智能在互联网、金融、政府、电信和制造等各个行业应用渗透度较2021年明显提升，其中电信行业的人工智能渗透度从2021年的45增长到51，制造行业的人工智能渗透度从40增长到45。在未来，人工智能技术将更加深入地应用到行业场景中，智能算力将进一步带动产业发展，成为拉动GDP增长的关键力量。

数据要素市场对外构筑国家竞争新优势、对内构建经济增长新动力。我国是全球首个将数据确立为生产要素的国家，发展数据要素市场有两个重要目标:一是增强我国经济发展的新动能，推动资源高效流动、市场主体加速融合，提升经济社会各领城资源配置效能: 二是在世界各国争相发展数字经济之际，有利于我国做强做优做大数字经济，构筑起国家竞争的新优势，2023年3月国家组建国家数据局，7月底国务院任命首任国家数据局局长，表明政府高度重视并加速数据要素市场建设。

XR 设备具“硬件管道化”和“供给创造需求”特性，产业发展天然具难度。XR 为 VR、MR、AR 的统称，具有“硬件管道化”的特点，其纯粹通过内容提供价值，当内容不够完善时，用户无法形成粘性，难以做大销量；同时内容完善需要供给引导，难以从用户需求角度牵引产业发展。因此 XR 发展路径或与其他消费电子不同，销量突破天然具有难度。

2023 年8 月1 日出版的《求是》杂志发表了习近平总书记的 重要文章《加强基础研究，实现高水平科技自立自强》。 文章强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫 切要求，是建设世界科技强国的必由之路。打好科技仪器设 备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。 我们认为，信创推广从试点进入常态化阶段，除传统的党 政、金融、电信外，交通、能源等行业也将逐步开展。 2023 年4 月，交通运输部公布了《公路水路关键信息基础设 施安全保护管理办法》，其中第十四条指出“优先采购安全 可信的网络产品和服务”。 2023 年7 月10 日，由中国交通运输协会联合相关单位起草的 《交通运输信息技术应用创新适配测评总体要求》团体标准 已完成征求意见稿的编制，公开征求意见。