基于东数西算背景，国家及地方对于算力建设需求持续增加，相关促进政策不断发布，国家算力基座建设催生确定性算力需求4月19日在华为第20届全球分析师大会上，华为预计到2030年全球通用算力增长10倍到3.3ZFLOPS，人工智能算力增长500倍超过100ZFLOPS。其中若假设通用算力（FP32）均为AI服务器，以A100为例（实际远期算力成本持续下降），对应加速卡价值量约合11.5万亿元（全球3年计）；若假设AI计算（FP16）约20%为云端AI服务器，对应加速卡价值量约合18.31万亿元（全球3年计）。若考虑加速卡硬件成本每年下降10%，我国仅加速卡2030年市场规模可达超3000亿元。 

多因素催化下，人形机器人加速发展。人形机器人的感知能力是具身智能的前提，也是控制和执行环节的前提，AI 赋能也使得人形机器人有了更强的感知能力。在硬件端，感知是人形机器人运动控制零部件外的最主要环节，我们通过类比人类的五类感官来梳理人形机器人的相关感知硬件，包括交互控制、视觉传感、力控传感、位移姿态传感及运动控制传感。建议关注各环节中已有高适配度产品，以及可能进入国内外人形机器人厂商的供应链体系的相关厂商。人形机器人此后有充分的技术迭代和市场演绎机会，除感知硬件外，其他核心零部件厂商同样值得关注，首次给予人形机器人行业“强于大市”评级。 

Micron 是全球三大 DRAM 原厂之一，是全球五大 NAND 原厂之一，是全球存储行业的核心参与者。本篇报告: 1) 回顾了 Micron 的发展历程 ;2)拆分了 Micron 的各项业务;3 )整理了存储产品的价格水位;4)复盘了存储原厂的估值水平。我们希望本篇报告对投资者研究 Micron、半导体存储行业以及国内相关厂商具有一定的启发。

6 月 30 日，微软推出了支持 Windows Copilot 的开发者预览版更新，用户使用方式与 ChatGPT 或 NewBing 相似，通过提问或给出指令完成互动。目前WindowsCopilot 处于功能预览阶段，可以实现与 Edge 浏览器联动总结网页等功能，预计与第三方软件联动等功能将于今年晚些时候推出。我们继续看好 AI板块投资机会。

多因素催化下，人形机器人加速发展。人形机器人的感知能力是具身智能的前提，也是控制和执行环节的前提，AI 赋能也使得人形机器人有了更强的感知能力。在硬件端，感知是人形机器人运动控制零部件外的最主要环节，我们通过类比人类的五类感官来梳理人形机器人的相关感知硬件，包括交互控制、视觉传感、力控传感、位移姿态传感及运动控制传感。建议关注各环节中已有高适配度产品，以及可能进入国内外人形机器人厂商的供应链体系的相关厂商。人形机器人此后有充分的技术迭代和市场演绎机会，除感知硬件外，其他核心零部件厂商同样值得关注，首次给予人形机器人行业“强于大市”评级。

近日，第五批国家专精特新“小巨人”企业名单出炉，全国总计 3671 家，相较于第四批的 4357 家，总数首次出现一定程度减少。目前，前五批“小巨人”数量共计 12,950 家，已经完成《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》中1 万家的培育目标。地城分布上来看，第五批东部“小巨人”企业占比从第四批的 64%增加到了 75%，其余地区企业数量占比都有所收缩。具体地城分布上，与第四批的“小巨人”对比，第五批“小巨人”的地城分布更加集中，数量占比最高的 Top3 省份合计数量占比达到 50.04%，分别为江苏省的 795 家、广东的 348 家、浙江省315 家其中“小巨人”最多的江苏省数量占比达到 21.66%。地域数量Top3 占比的省份第四批与第五批相同。第五批“小巨人”比第四批数量占比增加的地区为江苏、广东、天津、内蒙古、宁夏。

Equipment Type: Surge suppressors, industrial use Industry: All other electrical equipment and component manufacturing The equipment described in this report are primarily defined by its title since the title is generally long and includes most of the criteria used to differentiate the equipment from other similar equipment. The equipment descriptions are sourced from the U.S. Census. Additionally descriptions can be collected from the manufacturing industry descriptions that each equipment is categorized. The U.S. Census manufacturing industry descriptions for equipment are listed below