我们判断ADAS等级提升对摄像头数量及性能均提出更高要求，其中我们认为在数量方面，L2+车型配备摄像头数量上升；在性能方面，对摄像头分辨率、HDR、LED闪烁抑制等功能要求逐步提升。激光雷达由机械式向固态式演变，体积大幅缩小，更容易实现前装搭载，成本降低。早期机械式激光雷达价格可达1万美元以上，据外媒The verge报道，Luminar首席执行官Austin Russell认为半固态/固态激光雷达成本可降到1000美元，新一代产品的成本有望下降至500美元左右。

相较当下版本，新版CarPlay 接管车内所有屏幕，支持用户个性化UI 界面，支持包括车速、转速、油位、温度等车辆实时信息与天气、导航、日历、智能家居等iOS 系统组件显示，并且可以直接控制车内空调、娱乐系统、座椅等设备。根据发布会披露，新版CarPlay 计划于2023 年底上车，首批搭载全新CarPlay 的品牌包括福特、奔驰、本田、保时捷、路虎、奥迪、沃尔沃等主流车企。新版CarPlay 实现了读取车辆核心底层数据，超越普通应用达到车辆功能控制层面，打造智能车机系统，有助于驾驶者充分利用行驶数据，创造完整统一的驾驶体验。我们认为，随着智能化时代到来，汽车产业核心竞争力从硬件转向软件，苹果新版CarPlay 智能解决方案以软件定义汽车，在车载智能端与自动驾驶端形成研发壁垒，依托iOS 系统生态链，重塑人车交互生态，车载操作系统有望成为苹果汽车业务实现差异化的基石。

滑板底盘相对传统底盘优势明显，主要有三点，一是成本降低：滑板底盘相对于传统底盘既能实现自身BOM 成本的降低，又能作为标准化平台适配多个车身降低成本；二是车身空间得到释放，滑板底盘实现底盘一体化，上表面平整，使整个车舱内部实际可利用空间明显增大；三是下游需求场景明确，包括智能车新玩家和无人驾驶行业玩家，我们认为未来几年能够实现需求量稳定增长。同时滑板底盘也面临一些技术挑战，比如电芯一致性和线控安全性。

20-22 年，新能源车销量增长迅猛，个人需求已成主流。20 年Model 3 等超强竞争力产品推出，带动车市突破百万的同时，私人购买比例过半，达71.63%。21 年零售销量300 万辆，同比+169.1%。新能源车市“哑铃型”结构明显。22 年成本上涨、疫情反复等因素存在，但增速依然未减，维持22 年新能源乘用车550 万预测。

5 月31 日，财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》，对购置日期在2022 年6 月1 日至2022 年12 月31 日内，且单车价格（不含增值税）不超过30 万元的2.0 升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。

5 月31 日，财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》，对购置日期在2022 年6 月1 日至2022 年12 月31 日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30 万元的2.0 升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。

5 月31 日，财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的通知》，对购置日期在2022 年6 月1 日至2022 年12 月31 日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30 万元的2.0 升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。

乘用车购置税政策落地，政策力度超预期。5 月31 日，财政部、税务总局发文，对购置日期在2022 年6 月1 日至12 月31 日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30 万元的2.0 升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。此次公告是日前国务院常务会议提出“阶段性减征部分乘用车购置税600 亿元”的后续执行细则。复盘三次汽车刺激政策，针对1.6L 及以下排量燃油乘用车的购置税优惠显著拉升销量，本次购置税优惠扩大至2.0L 排量，政策力度超预期。

2015Q3 汽车销量同比增速见底，2015Q4政策刺激下反转向上，汽车板块有两波明显超额收益，15 年9 月15 日阶段性底部持续向上至15 年12 月30 日的阶段性顶部，“销量反转”驱动板块上涨45.7%（相对上证综指超额收益26.8%），2016 年3 月11 日阶段性底部到2016 年5 月5 日阶段性顶部，“业绩兑现”驱动板块上涨16.6%（相对上证综指超额收益9.9%），此轮周期反转的两波机会中，零部件整体表现较强。

自今年4 月以来，部分省、市、区陆续推出促进汽车消费的若干补贴政策，包括现金补贴、数字人民币、发放消费券、以及增加购车指标等若干形式，涵盖了购置燃油汽车、新能源汽车、商用车，以及以旧换新等领域。政策持续时间多数在2-4 个月，补贴价格覆盖区间广泛，大部分地区会根据售价分档补贴，补贴金额集中于2000-6000 元/辆，个别地区针对20 万或30 万以上新车补贴过万元，力度较大。我们认为，后疫情时期的产销回升阶段，地方出台阶段性刺激政策对短期销量提振起积极作用，“产能回升+政策红利”，有望稳定全年销量预期。