新型冠状病毒感染的肺炎疫情蔓延，口罩需求量激增，一线临床口罩短缺，生产企业全力赶制口罩。目前疫情新增确诊数量已经连续两日出现下降，疫情在全国上下全力防控下有望迎来拐点。

疫情冲击下，教育部门推动线上复课，实现“停课不停学”，验证了教育信息化实施的必要性，也为教育信息化进一步发展带来利好影响。教育信息化建设是实施线上教育、远程教学的基础，为其提供了软硬件技术服务。本次疫情后，教育部门或将进一步强化对教育云平台以及相关配套服务的建设需求和投入。

疫情影响下，复工后全民开启“在线云”办公模式。各地政府和企业也鼓励近期以弹性办公等方式复工，如北京经济技术开发区管理委员会副主任陈小男表示，鼓励中小企业创新生产经营模式，以弹性办公、网络云办公等方式减轻疫情对生产经营的影响，支持中小企业稳定发展。

投资策略：给予异质结行业推荐评级。平价上网，设备先行，建议重点关注异质结设备投资机会，核心 推荐捷佳伟创（多重布局，技术具备安全边际），其次推荐迈为股份、金辰股份。其次建议关注异质结电池 组件及材料投资机会，核心推荐山煤国际（大手笔布局具备先发优势），其次推荐爱康科技。

投资策略：给予异质结行业推荐评级。平价上网，设备先行，建议重点关注异质结设备投资机会，核心推荐捷佳伟创（多重布局，技术具备安全边际），其次推荐迈为股份、金辰股份。其次建议关注异质结电池组件及材料投资机会，核心推荐山煤国际（大手笔布局具备先发优势），其次推荐爱康科技。

家用电器和食品饮料涨幅居前。周二，大消费走势分化。家用电器和食品饮料一改今日颓势，周二强势反弹，涨幅居前，白酒龙头和白电龙头表现较为强势。医药生物整体微跌，近期表现强势的疫情概念股连续两日大幅下跌。农林牧渔并未延续周一强势，周二跌幅居前，周一强势上涨的种业股高开低走。

周二沪深300 指数和上证指数分别上涨0.93%和0.39%。先进制造行业中，交通运输涨幅居前，上涨0.53%，而机械设备、汽车、公用事业、电气设备表现略差，分别下跌0.15%、0.43%、1.01%、1.17%。在先进制造的各个二级行业中，航空运输、机场、金属制品表现靠前，分别上涨2.31%、1.44%、1.12%；而电源设备、水务、环保工程及服务表现逊色，分别下跌1.94%、2.02%、3.85%。

周三沪深300 指数和上证指数分别上涨0.81%和0.87%。先进制造行业中，电气设备、机械设备、汽车涨幅居前，分别上涨3.03%、1.56%、0.88%，而公用事业、交通运输表现略差，分别上涨0.84%、0.34%。在先进制造的各个二级行业中，电源设备、高低压设备、仪器仪表涨幅靠前，分别上涨3.38%、2.80%、2.42%；而高速公路、机场、航空运输表现相对逊色，分别上涨0.28%、0.17%、0.16%。

我们认为：短期看，用户在线访问带来对底层云计算设施需求的大幅增长，阿里、腾讯等云计算服务商近期均迅速加大了云计算资源的投放；中长期来看，2020 年是国内5G 规模商用元年，未来几年将是新一轮流量高增长的时期。我们认为流量侧短期和长期需求共振，相关产业链公司迎来投资机遇。

2019 年为我国 5G 商用元年，2020 年进入5G 建设加速期，主设备商受益确定性强， 建议关注中兴通讯（ 000063.SZ ） 和烽火通信（600498.SH）。此外，光纤光缆和基站需求有望随 5G 建网周期的开启而回升， 建议关注估值具有安全边际的弹性标的中天科技（600522.SH），亨通光电（600487.SH）。互联网基础设施建设建议关注光环新网（300383.SZ）。互联网基础设施和5G 推进双领域受益的光通信行业建议关注中际旭创（300308.SZ）、光迅科技（002281.SZ），天孚通信（300394.SZ）和新易盛（300502.SZ）。长期来看，自主可控通信关键芯片建议关注光迅科技（002281.SZ）。