智算中心网络作为底层通信连接底座，需要具备高性能、低时延的通信能力，一旦网络性能不佳，就会影响分布式训练的质量和速度。面向未来智算中心规模建设 和 AI 大模型发展及部署需求，中国移动联合多家合作伙伴推出了全调度以太网技术方案（GSE），共同打造无阻塞、高带宽、低时延的高性能网络，助力 AIGC 等高性能业务快速发展。GSE 不是重造以太网，而是将高性能计算需求融入以太网，可最大限度地重用以太网物理层，兼容以太网生态链，如光模块、PHY 层芯片等。

美东时间11月6日，共和党候选人特朗普贏得2024美国大选，在关键摇摆州中取得全面胜利，分别赢下了宾夕法尼亚州，乔治亚州、北卡罗来纳州、威斯康星州。国会方面，截止北京时间2024年11月6日17:00，共和党在参议院获得51席过半席位,成功控制参议院;众议院共和党获得194席，民主党获得176席，共和党依旧有较大概率获得众议院控制权。如果共和党成功获得国会全部控制权，那么在2025年特朗普就职后的两年时间里，共和党理论.上可以通过任何非修宪性质的法律，对特朗普推动自身议程有极大的帮助，且政策推进速度可能快于预期。

10月重点跟踪的 8 个行业中 3 个增速加快，4 个行业增速下滑，1 个持平。个位数增长的行业包括速冻食品、软饮料、餐饮和调味品；大众及以下白酒、乳制品、啤酒和次高端及以上白酒负增长。与上月相比，4 个行业正增长，4 个负增长。尽管 9 月底中央政府出台多项刺激经济政策，但对我们监测的必选消费品而言，需要比可选消费品更长时间和更多环节传导方能见效。三季度以来，我们看到更多行业和公司立足长期、稳健、可持续发展的目标，对增长速度、产品价格、渠道库存等问题进行了主动控制。

外骨骼机器人是一种可穿戴式机器人设备，将人和机械动力装置整合在一起，增强人的运动能力，在医疗、制造业、军工、消费品等领域有明确的需求和广泛的应用潜力。梳理技术、产品和商业化进展，我们判断，行业正处于商业化转换的临界点，有望在短期迎来积极突破。相关投资机会不应忽视。

伴随近期 AD/ADAS 几件大事，预计 2025 年渗透率与竞争格局有变化。相关的主要信息是：1）比亚迪等头部主机厂的“智能平权”，即 AD/ADAS 下沉到 10 万级别车 型；2）其他主机厂的智能化升级和自建情况；3）海外特斯拉和英伟达对 AD/ADAS 算法算力的支持情况；4）上游 AD/ADAS 芯片格局也变化。  

从计算机产业视角看，我们认为AI+大国产化是25年计算机行业的核心产业逻辑，AI已从各个维度影响大家的工作和生活，我们预计25年将迎来AI应用的爆发期，算力和应用侧持续带来投资机会。同时，中美科技竞争到了关键突破期，纯血鸿蒙问世，全球第三大OS已进入全面推广期，英伟达股价历史新高，相比之下25年国产算力也将迎来重要的突破期。