持续性高温天气带动 8 月用电同比增速增长至 10.7%，高温天气结束叠加散点疫情仍有反复导致 9 月用电或将环比小幅下降，维持全年用电需求增速预测为4.0%。从 8 月数据看，电源结构调整使得风光装机呈现双位数增速，来水偏枯导致水电利用小时有所下滑。推荐华润电力（H）、华能国际（A&H）、内蒙华电、龙源电力（H）、三峡能源、广宇发展、国投电力、川投能源、华能水电、国电电力、文山电力等。

便携式储能2026 年全球市场规模有望达到882 亿元。随着便携式储能设备容量的增加，总体市场规模也会不断增长，根据中国化学与物理电源行业协会数据，预计20-26 年CAGR 为57%，2026 年全球市场规模有望达882 亿人民币，中国市场总产值将超过700 亿元。从市场竞争格局来看，目前中小型企业居多，集中度有望进一步提高。

港股新能源行业跑输大盘。上周香港恒生指数跌4.42%，恒生综指跌4.89%，恒生中国企业指数跌4.77%。万得港股新能源概念股指数跌5.24%，新能源行业跑输港股大盘。万得新能源概念指数上周表现在恒生各行业指数中可排第八位。从PE(TTM)对比情况来看，万得港股新能源概念股指数估值较高，可排第四位，仅低于恒生非必须消费业指数、恒生医疗保健业指数、恒生资讯科技业指数。

电力设备行业 2022年 1-8月份下跌 13.2%，跑赢沪深 300指数4.3 个百分点，在申万行业中排名17 位。当前行业市盈率为40.4 倍，位于过往10 年历史48.6%分位。光伏设备和风电设备板块当前市盈率为45.6 倍及24.1倍，估值分位处于10 年历史的47.8%及27.4%。

国际局势不明及稳增长背景下，公用事业防御属性突出，2022 年中报已披露完毕，公用事业各板块两级分化突出。根据申万（2021）各板块营收和归母净利增速对比，申万（2021）公用事业指数下跌12.02%，在31 个行业板块中排名第21；2022年上半年营收同比增长17.56%，在31 个行业中排名第6；全年归母净利润同比下降17.71%，在31 个行业中排名第18。

This class includes: Manufacture of internal combustion piston engines, except motor vehicle, aircraft and cycle propulsion engines: Marine engines Railway engines Manufacture of pistons, piston rings, carburetors and such for all internal combustion engines, diesel engines etc. Manufacture of inlet and exhaust valves of internal combustion engines Manufacture of turbines and parts thereof: Steam turbines and other vapour turbines Hydraulic turbines, waterwheels and regulators thereof Wind turbines Gas turbines, except turbojets or turbo propellers for aircraft propulsion Manufacture of boiler-turbine sets Manufacture of turbine-generator sets