在国家碳达峰碳中和目标指引下，我国清洁供热产业发展迎来新机遇，其产业规模、政策引导、试点城市、技术应用、节能减碳等方面取得了实质性进展，同时也存在资金不充裕、标准不统一、路径不清晰、执行不到位等问题。放眼未来，清洁供热将在政策实施精细化、产业发展规模化、技术路径低碳化、布局管理协同化四个方面不断推进，以助力国家“双碳”目标的实现。

国鸿氢能牵头制定两项团体标准。《质子交换膜燃料电池产品碳足迹评价导则》（T/DZJN98-2022）规定了质子交换膜燃料电池产品碳足迹评价的术语和定义、原则、范围界定、产品碳足迹评价流程、产品碳足迹核算方法、产品碳标签评价报告等内容，适用于指导相关方核算质子交换膜燃料电池类产品的碳足迹，并对碳足迹结果进行评价；同时为质子交换膜燃料电池的产品碳足迹核算技术规范的编制提供参照。《质子交换膜燃料电池行业绿色工厂评价要求》（T/DZJN99-2022）规定了质子交换膜燃料电池行业绿色工厂的评价原则、方法、指标体系、要求、程序和报告，适用于具有实际生产过程的质子交换膜燃料电池行业企业绿色工厂评价，并作为质子交换膜燃料电池行业企业制定绿色工厂评价标准的总体要求。

电解铝为高载能金属，吨铝储存能量高，国内外供电紧张将继续干扰电解铝供应。①海外能源危机持续发酵，电解铝企业陆续减产：欧洲能源危机持续升级。北溪一号延续断供使欧洲能源危机再次升级。据SMM 数据，截至9 月5 日，当前受欧洲能源危机影响，已有147.6 万吨/年电解铝产能减产，减产产能合计占欧洲电解铝产能44%。考虑北溪一号断供问题短期难以解决，采暖季即将到来，我们预计欧洲电解铝单吨成本短期难以下降并有上行压力，电解铝产能或将有进一步减产风险。

随着我国新能源汽车保有量的快速增长，我国将迎来第一波新能源汽车动力电池退役潮，动力电池回收市场前景广阔。与此同时，我国动力电池回收利用政策体系的不断完善也推动行业发展逐渐步入正轨。但从行业整体发展阶段看，动力电池回收行业仍处于发展初期，在标准和技术等方面还存在进一步完善和提升的空间。目前，电池生产商、整车制造商以及第三方专业回收企业已经开始加速布局，预计未来动力电池回收利用行业发展将进一步规范，市场规模有望快速扩大，行业竞争格局将持续改善。

2022年1-7月份，受世界经济复苏放缓，全球通胀高企等多重不利因素影响，虽然经济保持平稳运行难度有所加大，但随着一揽子稳经济大盘、能源保供稳价政策措施落地见效，我国经济延续恢复态势，经济结构持续优化，生产要素保障得到加强，发展韧性不断显现，运行基本平稳，支撑电力行业供应保障能力稳中加固。电力行业主要运行情况具体呈现以下特点：投资侧，电力投资复苏后程提速，“风光”发电投资迥异，火电投资加速上行。供给侧，“风光”新增装机量猛涨，装机结构延续绿色低碳发展，水电、太阳能发电设备利用小时同比增加，电力保供有力有效，可再生能源发电比重稳步增长，火电基础保障作用依然明显。输配侧，电网供电能力不断提升，跨区跨省电力互济持续走强。消费侧，用电增速呈“V”型反弹，中部地区用电增长居首，用电增长动力逐渐向三产倾斜，电力消费结构日益优化，高技术及装备制造业用电增势领跑，建材、黑色行业用电走弱。经营侧，利润降幅大幅收窄，煤电企业经营仍承压。

国内产能引领全球产能增长，西门子法仍将占据主流地位。产能情况：硅料生产具备高技术及资金壁垒，对企业要求较高，国内多晶硅产能持续提升，根据国际太阳能光伏网统计及预测，2022 年国内多晶硅产能将达到117.7 万吨，2023 年有望达到310.2 万吨，同比增长163.55%，
占全球硅料产能的96.61%。竞争格局：国内多晶硅年产量稳步提升，主要集中在新疆、内蒙古、四川等电力资源丰富的地区，根据百川盈孚数据，国内多晶硅行业CR6 占比高达77%，且未来有进一步上升趋势。发展趋势：未来改良西门子技术成本仍有较大下降空间，同时N 型时代引领高品质多晶硅需求，改良西门子法前景光明，仍将占据行业主流地位，根据CPIA 预测，2030 年其市场占有率有望维持在90%以上。

我们通过卫星大数据模型回溯过去7 年的冬季情景进行测算发现：欧洲天然气库存在悲观情景下预计2023 年2 月就将消耗完毕，即使按照乐观情景，欧洲天然气库存在2023 年4 月预计持平历史最低值，而美国自由港从2022 年6 月8 日起对欧洲断供后不断推迟恢复供应的时间进一步加剧了俄罗斯北溪1 号对欧洲断供的恶劣局面，欧洲能否规避冬季库存耗尽和美国自由港何时恢复对欧洲供气关联紧密，市场对此严重缺乏认知。

保守预计今年海缆招标量将达13.8GW+，2022-2025 年为新一轮海缆招标周期：截至目前，今年已有6GW海风项目完成招标，2GW海风项目完成部分海缆项目招标，保守预计今年仍有5.8GW 项目会进行招标。全年海缆招标量将达13.8GW+。在“十四五”海风规划下，2022-2025 年开启新一轮海缆招标周期。