信创背后逻辑是进口替代。它面对的下游客户都是国内客户，尤其是前期的 2（党政）+8（金融、电信等八大行业）， 客户确定性非常强。只要有充足的资金保障，整个信创体系便可以顺利运转。衡量信创的成功标准是能够推出可用的国产软 件，客户本身对性能要求是其次的。目前，信创是由中国电子、中国电科、华为等几大厂商主导，竞争主要集中在国内公司 之间，细分行业的竞争激烈程度不高。

6 月 19 日~7 月 13 日，申万计算机指数上涨 24.37%，全行业排名第 9。 6月 19日~7月 13日，上证综指上涨 17.15%，沪深 300指数上涨 19.99%， 创业板指上涨 27.51%，中小板指上涨 24.79%，申万计算机指数上涨 24.37%，领先上证综指 7.22 个百分点，领先沪深 300 指数 4.38 个百分 点，在申万一级行业中排名第 9 位。

中间件：一个被市场广泛误解的概念。中间件是连接底层基础软件与上层应 用服务的枢纽，目的在于效率提升，面向的使用对象是上层应用开发者。狭 义的中间件就是应用服务器软件，广义的中间件包括打包各类企业 IT 业务 的类库软件。全球中间件市场持续发展，新兴厂商增长趋势明显。国内中间 件市场稳定增长，5G+国产化双轮驱动，需求有望扩大。

本周【卫宁健康】涨跌幅 22.66%；【创业慧康】涨跌幅 8.24%；【思 创医惠】涨跌幅 12.43%；【东华软件】涨跌幅 12.67%；【久远银海】 涨跌幅 6.52%；【和仁科技】涨跌幅 12.73%；【国新健康】涨跌幅 6.65%； 【麦迪科技】涨跌幅 32.05%；【德生科技】涨跌幅 3.26%；【荣科科 技】涨跌幅 9.88%；【万达信息】涨跌幅 18.88%；【易联众】涨跌幅 8.84%；【阿里健康】涨跌幅-4.10%；【平安好医生】涨跌幅 4.05%。

坚定看好2020下半年计算机板块走势，双重利好叠加助力板块腾飞：1）流动 性宽松。2）风险偏好提升，市场情绪持续向好。

上半年全球半导体设备行业龙头仍保持对全年设备订单预期的刚性需求判断，晶圆厂对设备的采购是战略性投资，反观国内晶圆厂自4 月初开始恢复设备进场和招标工作，本土晶圆厂投资计划基本上按原计划进行。在中美科技战进一步升级的大背景下，半导体设备与材料的国产化进程得到下游晶圆厂的支持力度有望加大，一线设备与材料龙头延续高增长，引领国产化率进一步提升，二线设备与材料企业将在年内实现离子注入机、涂胶显影、量测设备等的新突破。

自A 股成立以来，经过3 次大行情。2006/2007 年的是传统行业的行情，2014/2015 年是科技行业的预演，或者说是“讲故事”。2019 年至今半导体指数超越上证指数，背后的逻辑是半导体产业大发展，是半导体产业的目标兑现、业绩兑现阶段。

天线调谐器是连接射频收发机芯片与天线的一种阻抗匹配网络，由调谐开关与调谐组件构成。为了克服因天线面积和效率降低所导致的问题，手机中主要采用孔径调谐法。中高档智能手机使用孔径和阻抗调谐组合方法，以支持不断扩大的频段范围。

纯代工策略。在上世纪80-90年代，台积电和联电是全球晶圆代工双雄，台积电专注于晶圆代工模式，联电在早期兼做晶圆代工及自有芯片设计业务。在90年代，台积电一骑绝尘，逐步拉大相对联电的领先优势。摒弃向上游芯片设计延伸业务，专注于晶圆代工生产环节是台积电制胜关键。

数字经济时代催生了以大数据为代表的新型生产要素，数据具有可复制、可共享、无限增长和供给的特性，可以通过连接物理世界和数字世界，驱动持续增长和创新发展。数据驱动强调以数据作为关键生产要素，是企业数字化转型的主线。