2020 年6 月冰箱行业延续回暖趋势，据产业在线数据，单月总销量实现同比+9.0%。内销方面，受益全国各地“以旧换新”、“618 大促”等消费刺激活动，冰箱销量延续此前增长趋势且增幅继续扩大，单月内销实现同比+6.1%；外销方面，由于海外疫情拐点尚不明确，居民囤积冷冻食物需求增加，且国内冰箱龙头受益海外供应链短缺带来的订单转移，单月外销实现同比+12.3%高速增长。

受苹果产业链预期改善和中芯国际闪电上市带动，Q2 电子板块仓位继续环比提升，基金持仓配臵和板块涨跌幅均位列全行业第三。

20Q2 电子配置比例回升，配置及超配比稳居前三。统计公募基金（口径见正文）20Q2 电子行业配置比例达12.99%，环比上升1.45PCT；超配比例为4.05%，环比上1.14PCT。行业比较来看，20Q2 电子行业配置比例和超配比例均位居所有行业第三，仅次于医药生物和食品饮料行业，环比加仓比例1.45%，为所有行业增幅第三。

7 月24 日至7 月30 日，上证指数下跌1.15%，深证成指下跌1.42%，创业板指数下跌2.00%，电子行业下跌0.81%，位列申万28 个一级行业涨跌幅第10 位。电子各板块中，半导体下跌1.76%，光学光电子下跌1.63%，元件下跌0.05%，电子制造上涨0.51%，其他电子下跌3.27%。

20Q2 公募基金重仓持股电子行业占比位列第二，仅次于医药生物，重仓持股占比增量排名第一。从市值来看，20Q2 公募基金重仓持股电子行业市值及占比达历年来最高点，自19Q2 低点以来，电子行业进入加仓态势。过去一年公募基金重仓持股电子行业占比逐渐提升，20Q2 达到14.5%，环比增加3%。电子行业持仓长期处于超配状态。自15Q2 电子行业低配之后，电子行业一直处于超配状态，于2017Q3 达到最高点，超额8.3%，随后回调震荡，2020Q2 超配比例为5.3%。

Teradyne 发布FY2020Q2 业绩，营收及净利润创新高。泰瑞达（Teradyne）发布FY2020Q2（Ended 2020/6/30，下同）业绩，实现营业收入8.387 亿美元，超出前次指引6.9-8 亿美元，同比增49%，环比增19%。毛利率（GAAP口径，下同）和营业利润率分别达到56%和26%，维持较高水平。实现归母净利润1.889 亿美元，同比增94%，环比增7%，经调整后归母净利润（Non-GAAP）实现2.292亿美元，同比增102%，环比增33%，EPS（Non-GAAP）为1.33 美元。公司自去年Q1 开始强势增长，营收和净利润双双突破新高。公司供应链管理团队和合作伙伴成功克服了新冠疫情带来的一些困难，以满足客户快速交货的要求，从而使公司收入和盈利超预期。

公司披露20Q2 业绩，ASP 和利润率大幅上涨。海力士Q2 实现收入8.61 兆韩元，QoQ+20%，YoY+33%；实现毛利率39%，QoQ+9pct，YoY+8pct；实现营业利润1.95 兆韩元，QoQ+143％，YoY+205%，对应23%营业利润率，QoQ+12pct，YoY+13pct。DRAM QoQ 出货+2%，ASP +15%；NAND QoQ 出货+5%，ASP +8%。

苹果公布FY3Q20 财报超预期。苹果公布FY3Q20（20 年4 至6 月）的收入为597 亿美元， 同比成长11%，优于市场预期，系因iPhone/iPad/Mac 的销售强劲。每股净利2.58 美元，高于彭博一致预期的2.07 美元。在产品组合方面，iPhone/iPad/Mac/wearable/服务收入的同比分别为+2%/+31%/+22%/+17%/+15%。公司宣布将按照1:4的比例进行拆股。